市場価値と本源的価値：違いは何ですか？

本質的価値対市場価値：概要

株価が現在の市場価格よりも著しく低い固有価値を持っている場合、株価が過大評価されていることは赤い旗のように見えます。しかし、必ずしもそうではありません。

本質的な価値と市場価格の格差は、投資の世界では価格対帳簿比率（P / B）として知られています。

株式の市場価格は、その簿価と同じになることはほとんどありません。

市場価値は需要と供給によって決まります。株価は現在の需要を反映しています。特定の株式に対する投資家からの強い需要がある場合、その市場価格は簿価を上回ります。

株式は少なくとも一時的に過大評価されているように見えるかもしれませんが、それは購入したり少なくとも考慮すべきではないという意味ではありません。過大評価と過小評価は日常的な出来事です。

投資家の目標は、安値で買い、高値で売ることです。投資家が、株式が現在の市場価格よりも高い価格で将来販売される可能性が非常に高いと考えている場合、会社の現在の本質的価値に関係なく、優れた投資になる可能性があります。

本質的価値、または簿価は、企業の総資産から負債の合計を引いたものです。

それはかなり簡単な計算のようです。会社は、本社ビル、テーマパーク、またはカジノを所有している場合があります。おそらくある程度のお金を借りたのでしょう。

本質的な値は、完全に信頼できる数値ではなく、さらに言えば、安定した数値でもありません。

しかし、たとえばその特許や著作権は何に値するのでしょうか？または、のれんやブランド認知などの無形資産ですか？

トレーダーは、簿価が完全に信頼できる数字ではなく、その点で安定した数字ではないことに留意しています。あるホットスキャンダルは、多くの信用やブランド認知を破壊する可能性があります。企業の物理的資産の価値は、経済、消費者の嗜好、または時間とともに変化する可能性があります。

P / B比率は、株式評価の単なる尺度です。アナリストは通常、真の価値の最も正確な評価を得るために、いくつかの角度から会社とその株価を調べます。

P / B比較の優れた補完的な評価尺度は、自己資本利益率（ROE）比率です。これは、企業が株主資本を使用して追加の利益を生み出す効率を示しています。