市場センチメントとは何ですか？
市場センチメントとは、特定の証券市場または金融市場に対する投資家の全体的な態度を指します。 それは、その市場で取引されている証券の活動と価格の動きを通じて明らかにされているように、市場の感情やトーン、またはその群衆心理学です。 大まかに言って、価格の上昇は強気の市場センチメントを示し、価格の下落は弱気の市場センチメントを示します。
重要なポイント
- 市場センチメントとは、株式または株式市場全体のコンセンサスを指し、価格が上昇すると市場センチメントは強気になり、価格が下落すると市場センチメントは弱気になります。
市場センチメントの理解
「投資家センチメント」とも呼ばれる市場センチメントは、必ずしもファンダメンタルズに基づいているわけではありません。 デイトレーダーとテクニカルアナリストは、市場のセンチメントに依存しています。これは、投資家のセキュリティに対する態度によってしばしば生じる短期の価格変動を測定し利益を得るために利用するテクニカル指標に影響を与えるためです。 市場のセンチメントは、一般的なコンセンサスとは反対の方向で取引することを好む逆張り投資家にとっても重要です。 たとえば、誰もが購入している場合、逆張り人が売ります。
投資家は通常、市場センチメントを弱気または強気と表現します。 弱気筋が支配しているとき、株価は下がっています。 雄牛がコントロールされている場合、株価は上昇しています。 感情はしばしば株式市場を駆り立てるので、市場感情は必ずしも基本的な価値と同義ではありません。 つまり、市場センチメントは感情と感情に関するものであり、基本的な価値はビジネスパフォーマンスに関するものです。
一部の投資家は、市場センチメントに基づいて過大評価または過小評価されている株式を見つけることで利益を得ています。 さまざまな指標を使用して、市場センチメントを測定し、取引に最適な株式を決定するのに役立ちます。 人気のセンチメントインジケーターには、CBOEボラティリティインデックス（VIX）、高低インデックス、強気指数（BPI）、移動平均が含まれます。
市場センチメントを測定する指標
VIX
恐怖指数としても知られるVIXは、オプション価格に左右されます。 VIXの上昇は、市場における保険の必要性の増加を意味します。 トレーダーがリスクから保護する必要性を感じている場合、それはボラティリティの増加の兆候です。 トレーダーは、移動平均をVIXに追加して、それが比較的高いか低いかを判断するのに役立ちます。
高低指数
高低指数は、52週間の高値を付けている株の数を52週の低値を付けている株の数と比較します。 インデックスが30未満の場合、株価は安値近くで取引されており、投資家の市場センチメントは弱気です。 指数が70を超えると、株価は高値に向かって取引され、投資家は強気の市場センチメントを持ちます。 トレーダーは通常、S&P 500、Nasdaq 100、NYSE Compositeなどの特定の基礎となるインデックスにインジケーターを適用します。
強気指数
強気パーセント指数（BPI）は、ポイントチャートと図表に基づいて強気パターンで在庫数を測定します。 中立市場の強気率は約50％です。 BPIが80％以上の読み取り値を示した場合、市場のセンチメントは非常に楽観的であり、株式は買われ過ぎの可能性があります。 同様に、20％以下の場合、市場センチメントはマイナスであり、売られ過ぎの市場を示しています。
移動平均
投資家は通常、市場のセンチメントを決定する際に50日間の単純移動平均（SMA）と200日間のSMAを使用します。
「ゴールデンクロス」と呼ばれる50日間のSMAが200日間のSMAを超えると、勢いが上昇し、強気の感情が生まれていることを示します。 逆に、50日間のSMAが200日間のSMAを下回った場合（「デスクロス」と呼ばれる）、価格の低下を示唆し、弱気の感情を生み出します。
市場センチメントの実世界の例
2018年12月、市場心理は弱気になり、いくつかの要因が協力して投資家を不安にさせました。 第一に、企業収益の減速に対する懸念が高まった。 S&P 500の多くの企業が数年にわたって2桁の収益成長を遂げた後、多くのアナリストは2019年の収益がわずか3〜4％増加すると予測しました。
連邦準備制度理事会のジェローム・パウエルは、彼の毎月の記者会見で、中央銀行の貸借対照表流出が自動操縦であったと言ったとき、それらの懸念に興奮した。 市場は、彼のコメントを「タカ派」であり、経済の減速に対応しておらず、市場心理をさらに弱めたと見ていました。
最後に、2018年を通じて世界の2つの最大の経済によって課せられた関税関税と、1か月にわたって市場のセンチメントに深刻なダメージを与える上記の問題と組み合わされた米国政府の停止を見た米国と中国の間の未解決の貿易緊張。
弱気の感情は投資家の信頼を損ない、1931年以来の12月の最悪のパフォーマンスを株式市場にもたらしました。広範なS&P 500インデックスは今月9.2％下落し、ダウジョーンズインダストリアルインデックス（DJIA）は30の産業先導企業で構成され、期間中に8.7％減少しました。
S&P 500の高低指数は12月下旬に30を下回り、1月中旬までゼロ近くにとどまりました。
StockCharts.com。
