ロングヘッジとは
ロングヘッジとは、購入時の価格安定を目的として締結される先物ポジションを指します。 製造業者や加工業者は、必要なインプットの購入から価格の変動を取り除くために、しばしば長いヘッジを使用します。 これらの投入依存企業は、年に数回資材を必要とすることを知っているので、彼らは先物ポジションに入り、年間を通じて購入価格を安定させます。
このため、長いヘッジは、入力ヘッジ、買い手ヘッジ、買いヘッジ、買い手ヘッジ、または購入ヘッジとも呼ばれます。
ロングヘッジについて
ロングヘッジは、将来商品を購入する必要があり、購入価格を固定したい企業にとって、スマートなコスト管理戦略を意味します。 ヘッジ自体は非常にシンプルで、商品の購入者は単に長い先物のポジションに入るだけです。 ロングポジションとは、商品の購入者が将来的に商品の価格が上昇するという賭けをしていることを意味します。 商品の価格が上昇した場合、先物ポジションからの利益は、商品のより大きなコストを相殺するのに役立ちます。
ロングヘッジの例
簡単な例では、それが1月であり、アルミニウム製造業者がアルミニウムを製造し、5月に契約を履行するために25, 000ポンドの銅が必要であると仮定するかもしれません。 現在のスポット価格はポンド当たり2.50ドルですが、5月の先物価格はポンド当たり2.40ドルです。 1月に、アルミニウム製造業者は銅の5月先物契約でロングポジションを取ります。
この先物契約は、予想される注文の一部またはすべてをカバーするサイズにできます。 ポジションのサイズを変更すると、ヘッジ比率が設定されます。 たとえば、購入者が注文サイズの半分をヘッジする場合、ヘッジ率は50％です。 5月の銅のスポット価格が1ポンドあたり2.40ドルを超える場合、メーカーはロングポジションを取ることで利益を得ています。 これは、先物契約からの全体的な利益が、5月に銅に支払われたより高い購入コストを相殺するのに役立つためです。
銅の5月のスポット価格が1ポンドあたり2.40ドルを下回る場合、製造業者は、予想よりも低い購入価格のおかげで、全体的に節約しながら先物ポジションでわずかな損失を被ります。
ロングヘッジとショートヘッジ
ベーシスリスクにより、すべての価格設定リスクを相殺することは非常に困難になりますが、長いヘッジに対する高いヘッジ比率は多くのリスクを取り除きます。 ロングヘッジの反対はショートヘッジです。ショートヘッジは、販売価格を固定することにより、商品または資産の売り手を保護します。
ヘッジは、長いものも短いものも、保険の一形態と考えることができます。 それらを設定するにはコストがかかりますが、不利な状況で会社を大幅に節約できます。
