格子ベースのモデルとは
ラティスベースのモデルは、デリバティブを評価するために使用されます。デリバティブとは、株式などの原資産から価格を導き出す金融商品です。 ラティスモデルでは、二項ツリーを使用して、株式などの原資産の価格がデリバティブの寿命を引き継ぐ可能性のあるさまざまなパスを示します。 二項ツリーは、オプション価格が異なる期間にわたって持つことができる可能な値をグラフィカルにプロットします。
ラティスモデルを使用して価格設定できるデリバティブの例には、商品と通貨の先物契約だけでなく、株式オプションも含まれます。 ラティスモデルは、従業員のストックオプションの価格設定に特に適しています。これには、多くの一意の属性があります。
重要なポイント
- 格子ベースのモデルは、原資産から価格を導き出す金融商品であるデリバティブの評価に使用されます格子モデルは、二項ツリーを使用して、原資産の価格がデリバティブの寿命を引き継ぐ可能性のあるさまざまな経路を示します。モデルは、オプションの存続期間中のボラティリティなどのさまざまなパラメーターの予想される変化を考慮することができます。
ラティスベースのモデルを理解する
ラティスベースのモデルでは、オプションの耐用年数にわたるボラティリティなど、さまざまなパラメーターの予想される変化を考慮することができます。 ボラティリティは、特定の期間に資産の価格がどれだけ変動するかの尺度です。 その結果、ラティスモデルは、オプション価格契約の標準的な数学的モデルであるブラックショールズモデルよりも正確なオプション価格の予測を提供できます。
予想されるボラティリティの変化を取り入れる格子ベースのモデルの柔軟性は、初期段階の会社で従業員オプションの価格設定などの特定の状況で特に役立ちます。 そのような企業は、事業が成熟するにつれて、将来的に株価のボラティリティが低下すると予想するかもしれません。 この仮定はラティスモデルに織り込むことができ、オプションの存続期間にわたって同じレベルのボラティリティを仮定するブラックショールズモデルよりも正確なオプション価格設定を可能にします。
ラティスモデルは、デリバティブの価格設定に使用されるモデルの一種です。 モデルの名前は、デリバティブの価格が取る可能性のあるパスを示す二項ツリーの外観から派生しています。 Black-Scholesは閉じた形式のモデルと見なされます。これは、デリバティブがその寿命の終わりに行使されることを前提としています。
たとえば、ブラックショールズモデル（ストックオプションの価格設定時）では、10年で期限が切れるオプションを保有する従業員は、有効期限まで行使されないと想定しています。 現実の世界では、オプション保有者はしばしば有効期限が切れる前にそれらを行使するため、この仮定はモデルの弱点と見なされます。
