ダウのコンポーネントJPMorgan Chase&Co.（JPM）は金曜日のプレマーケットで第1四半期の収益シーズンのオープニングショットを開始し、銀行大手は277億ドルの収益に対して2.29ドルの1株当たり利益を報告する予定です。 銀行は第4四半期に予想を上回りましたが、収益を逃しました。ウォール街のアナリストは、米国の経済力が銀行セクターに与える影響を再び過大評価しています。
昨年の歴史的な減税が2018年の経済成長を急上昇させると予想されていたとしても、今回はこの混合テーマが優先される可能性があります。 それは第1四半期には起こりませんでした。アトランタ連銀は現在、GDP成長率が平凡な2.0％になると予想しています。 その結果、潜在的な投資家は彼らの期待を下げ、株式が結果に従って取引する方法を見るのを待つべきです。 過去がプロローグである場合、ニュースを買う反応はすぐに消える可能性があります。
JPM長期チャート（1990 – 2018）
株価は1990年に史上最低の1桁台に落ち、上昇し、1996年には10代後半で9年間の抵抗を打ち破った。買い圧力は加速し、2000年3月に最高の利益を上げた。 $ 67.20。 このピークは、2002年10月に7年ぶりの最低値である15.26ドルに達した弱気相場の下落に先立ち、今後15年間で最高の高値を記録しました。
エリオットの5波の集会は、2007年に0.786フィボナッチの売却リトレースメントレベルの直下で停滞し、2008年の経済崩壊に先駆けて循環トップをマークしました。 同社は、2002年の安値を30セント下回った下降期間を通じて健全なバランスシートを維持し、この困難な時期に同業者を上回った。 そのクライマックスはついに9年間の下降トレンドを終わらせ、40ドル台半ばをクリアするのに4年以上かかった混合回復の波に道を譲りました。
2013年のブレイクアウトは、2015年6月にようやく2000年の高値に達したわずかな上昇傾向を生み出しました。 上昇は2017年第1四半期に90ドル台後半で一時停止し、9月にその水準をクリアし、2018年2月に119.33ドルという史上最高を記録した強力なラリー波に火をつけました。
JPM短期チャート（2017 – 2018）
過去3年間の価格行動により、60ドル台後半と90ドル台前半で強い支持が得られ、2008年の繰り返しのオッズは低下しました。しかし、2017年5月以降、大幅な後退はなく、修正のオッズが上がりました。それは在庫を二桁に落とします。 3月の景気後退は、毎月の確率的クロスオーバーを完了し、ほぼ1年ぶりの長期的な販売サイクルを示しながら、市場関係者に今週の告白に細心の注意を払うよう伝えました。
2017年5月に始まった上昇トレンドにまたがるフィボナッチグリッドは、短期価格アクションを組織し、2月と4月は.382リトレースメントレベルのテストを拒否します。 50％のリトレースメントは心理的な100ドルのレベルと一致しており、現在株価が105ドルから107ドルの間にある場合にサポートが破られる場合、明らかにマイナスのターゲットになります。 一方、.618リトレースメントは9月カップの2ポイント以内に位置し、ブレイクアウトを処理します。これにより、マイナス面が勢いを増した場合に、潜在的な低リスクの購入機会を提供します。
オンバランスボリューム（OBV）は2012年に史上最低にまで落ち込み、2017年3月に2011年のレジスタンス（青線）に達して蓄積段階に入りました。数ヶ月後に高値を記録し、 2018年2月。ただし、それ以降の弱い価格行動は新しいサポートをテストしており、インジケーターの内訳は別のラウンドの長期売りシグナルを引き起こしています。
ボトムライン
JPMorganの株価は2018年1月以降取引範囲で停滞しており、2月のブレークアウトが中止され、120ドル近くのレジスタンスが強化されました。 相対的な強さの指標は販売サイクルに転じましたが、米国の経済指標が第2四半期に回復すれば、株価はすぐに回復する可能性があります。 その結果、現時点ではロングまたはショートのポジションから得られるものはあまりありません。 （詳細については、 JPMorgan：Dimon Sees Ample Growth Opportunitiesを参照してください 。）
