主な動き
ドイツ銀行AG（DB）は、世界中で18, 000人の労働者を解雇し、株式取引部門を閉鎖すると発表しました。 2008年の金融危機の直後のシーンでは、銀行の従業員がロンドンのオフィスから流出し（英国の事業は株式発砲の矢面に立っている）、近くのパブに流れ込んでいるのが見られました。
レイオフへの反応は必ずしも否定的ではありません。トリマー組織はマージンが向上することを意味し、プレミアムがふさわしいこともあります。 しかし、ドイツ銀行の発砲は、2008年の金融危機と2010年から2012年のギリシャの債務危機の1対2のパンチから回復したことのない問題を抱えた組織の別の兆候です。
技術的な観点から、ドイツ銀行の株価は、金曜日の1株当たり8ドルというレジスタンスを上回るブレイクアウトで浮気していた。 しかし、株価が低値に向かっていることは明らかです。 以下のチャートは、ユーロ建てのドイツ銀行のドイツ株です。これは、過去2回の取引セッションのホイップソーのより良い例だと思います。
ドイツ銀行の崩壊から学ぶべきことはありますか？ 私の意見では、投資家はヨーロッパの問題を抱えた銀行を非常に注意深く監視すべきです。 問題を抱えている銀行はドイツ銀行だけではありません。最悪の状況でもありません。 欧州の銀行セクターの不安定さが米国の銀行システムにも波及する可能性があります。
金利は非常に低いため、借り手の意欲を高めるのに役立つ可能性がありますが、銀行は借入コストとローンからの利子収入（利回りスプレッド）の間に非常に細いマージンを持っていることも意味します。 これを2008年にベア・スターンズと比較することで誤解を招くことはしたくないが、ドイツ銀行の降伏は注目すべき発展であり、投資家を金融セクター全般に対してより警戒させるべきである。
ラッセル2000
大型株のインデックスは最高水準にありますが、小型株のパフォーマンスは引き続き低水準です。 たとえば、Russell 2000の小型株指数は、現在のチャネルのレジスタンスレベルから反発し続けているため、今日のS&P 500の2倍の下落となりました。
次のiShares Russell 2000 ETF（IWM）のチャートを見るとわかるように、ファンドは1株あたり146ドルから158ドルの間で変動しています。 146ドルでのサポートは、まだ新しいバイヤーには適しているように見えます。投資家のセンチメントが損なわれない場合、投資家のセンチメントを圧迫する強い抵抗レベルが期待されます。
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リスク指標–市場の幅
S&P 500は先週の今日からの利益の一部を遡りましたが、ボラティリティはまだ比較的低いです。 表面的には、これは有望なようです。 しかし、ラリーの強さを評価したい場合、興味深い研究は、時価総額に基づいて重み付けされたS&P 500と、等重量指数のS&P 500を比較することです。
現在、S&P 500は大企業（勝者）へのエクスポージャーが最も多く、小企業（敗者やリスクの高い株式）へのエクスポージャーが最も少ないため、大企業が非常に好調であれば、指数は上昇します中小企業の業績が悪い場合でも。 これは、投資家が買い戻しを行うために現金準備を使用している、または市場のボラティリティに対する防御戦略として大企業を使用している株に急いでいる場合に起こります。
均等ウェイトインデックスは、S&P 500の平均パフォーマンスを測定します。あたかも各株がどれほど大きくても、インデックスの0.20％であるかのように見えます。 等重量指数が通常の指数を下回っている場合、市場幅が弱いと想定できます。
S&P 500は過去数回、最高を記録しましたが、等重量指数は弱さを示しましたが、2018年1月、2018年9月、2019年4月、2019年7月でした。ありそう。 次のチャートでわかるように、この弱まる幅のラウンドは2月下旬から存在しているため、投資家は少し心配する必要があります。
このような情報を「販売シグナル」と間違えないでください。代わりに、天気予報を読むようなものです。 雨が降る可能性が高い場合は、オフィスを出るときに傘を持ちますが、仕事を辞めないでください。 私の意見では、これは、今月に収益が流れ始めた後、突然のボラティリティに対するヘッジを検討しているトレーダーが喜んでいる可能性が高いことを意味します。
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ボトムライン-収益の前に慎重
チャートアドバイザーのこの問題を残しておきたいとは思いませんが、利下げと収益に対する期待はすでに非常に高いため、短期的には不均衡なリスクエクスポージャーがある程度あると感じています。 このような状況の明るい面は、私が正しければ、数週間のうちにサポートで買い戻す大きな機会があるはずだということです。
