代替資産とは何ですか？
代替資産は、株式、債券、または証明書の従来の資産クラスに適合しない投資です。 代替資産は通常、芸術作品や高級ワインのボトルなど、よりエキゾチックな投資オプションを説明するために使用されますが、この用語は住宅賃貸不動産などの比較的一般的な投資にも適用されます。 いくつかの代替資産の型破りな性質と疑わしい流動性のために、投資家の保有を評価することは難しい場合があります。
代替資産について
代替投資には、スタートアップ、商品プール、店頭契約などのプライベートシェアに加えて、アンティーク、貴金属、レアスタンプ、コイン、スポーツカード、およびその他のグッズが含まれます。 基本的に、代替投資とは、銀行の財務アドバイザーがクライアントを誘導することを聞かないものです。 これらの投資は主流とは見なされていないため、従来の投資ポートフォリオの一部として簡単に管理することはできません。
重要なポイント
- 代替資産は、株式、債券、または証明書に分類できない資産です。代替資産の例には、特定の不動産投資、美術品、宝飾品などがあります。代替資産は型破りであり、流動性を評価するのが難しいため、投資家の代替資産保有に価値を置くことは困難です。
2種類の代替資産
代替資産は、人々が収集するものと高額な資金という2つの大きなカテゴリに分類されます。 人々が収集するものは、ワインやレンタル物件など、長期にわたるゲームが時間の経過とともに高く評価されるすべての物理的資産を網羅しています。 不動産は、場合によってはビジネスであり、他の場合には投資になる可能性があるため、おそらく独自のクラスにあるべきですが、収集可能な分類といくつかの性質を共有しています。 これらの代替資産は、ほとんどの部分が非流動的であり、同等品が販売されるまで価格設定するのは困難です。
販売がなければ、市場の需要と供給を測定することは困難です。 「The Amazing Spider-Man」の初版の価値や、ミントコンディションのHonus Wagnerトレーディングカードの価値を毎日把握している中央取引所はありません。そのため、あなたの収集品の価値は、貿易出版物や以前の販売データ—そして、それでも、当初考えられていたよりも稀少性が低いことが判明した場合、市場は大きく変動する可能性があります。 一般的に、これらの種類の代替資産は、利益の動機を超えて情熱を持っている人々によって取引されています。 たとえば、アートコレクターである場合、ROIの予測に基づいてすべての決定を下すわけではありません。
代替資産から主流への旅
2番目のカテゴリである高財務は、かつては洗練された投資家や手元に多くの現金を持っている人々にのみ開かれていたすべてのタイプの投資を対象としています。 たとえば、プライベートエクイティとヘッジファンドの株式は、かつて使用していた免除、つまり3C7と3C1によって制限されていました。 ただし、ミューチュアルファンドとファンドオブファンドの増加により、個人投資家が決して触れることのできない代替資産に個人投資家がさらされるようになりました。 代替資産が「上場ヘッジファンド」という用語よりも主流にゆっくりと移行しているという事実を示す大きな証拠はありません。
