リテールおよび投資銀行を含む銀行業界は、季節的な傾向に左右されます。 季節性は、農産物や特定の小売業に最もよく関連しています。 コモディティ銀行が取引する資本需要に大きな季節変動が存在することは、資本市場が広く定着している多様な世界経済では驚くべきことかもしれません。
特定の産業の資金調達と借入のニーズに大きな季節変動があると仮定するのは合理的ですが、個人および産業の全範囲にわたる資本の総需要は、年間を通じて比較的安定しているように思われます。 ただし、主に新規ローンの月間ボリュームによって測定されるように、銀行業界には容易に識別可能な季節的傾向があります。
銀行業界の季節的パターン
銀行業界の基本的な季節パターンは、1月下旬と2月の年間最低値の期間であり、3月に始まり5月まで急増するローンの急増が続き、通常6月上旬にピークに達します。 そこから、銀行サービスの需要は通常、夏の間は比較的横ばいからやや低下します。 この期間は、10月1日頃まで続きます。 その後、10月の最初の部分から1月の最初の部分まで、金融サービス部門全体では、ビジネスが着実に増加する傾向があります。
融資活動と投資サービスの需要に加えて、銀行業界の季節的パターンは、1995年から2015年までの20年間の銀行および金融セクターの株価のパフォーマンスを調べることで確認できます。在庫は3月と4月に発生し、2番目は10月から12月に発生します。銀行株の平均パフォーマンスが最低の月は2月です。
銀行業界の季節性を左右する要因
銀行業界のこの季節的パターンを促進する要因の1つは、金利の対応する季節性です。 近年はそうではありませんが、2008年の金融危機以降、FRBが人為的に金利を低く抑えているため、歴史的に金利には季節的なパターンがあります。 金利は春と秋に低くなり、冬と夏に高くなる傾向があり、企業は明らかに料金が最も低いときに大規模な資金を得ようとします。 歴史的に、春は主要な住宅購入シーズンです。 これにより、3月、4月、5月に住宅ローンの申し込みが急増します。
銀行業界の季節的パターンを促進する3番目の要因は、12月と1月の前半に発生する投資サービスの需要の増加です。 これは、ポートフォリオマネージャーやファンドマネージャーが多くのリバランスを行う時期であり、個人が税制上の利点を得るために設計された年末や年初の動きなど、大幅な投資調整を行う時期です。
税務計画も銀行サービスの需要の要因であり、4月15日の所得税の締め切りの直前の3月に始まる季節的な活動の増加の一因となる可能性があります。
