米国と世界の両方で株式市場の広さについて多くの話がありましたが、議論の中で言及されていなかったことがダウ理論です。 ダウ理論には5つの教義がありますが、今日は、主要トレンドを評価することにより、3つの平均（ダウジョーンズ工業平均、ダウジョーンズ交通平均、ダウジョーンズユーティリティ平均）の確認に関する側面に焦点を当てたいと思います。
まず、ダウ・ジョーンズ工業平均から始めましょう。これは5か月ぶりの最高値で、史上最高値を4.20％下回っています。 構造的な観点から見ると、勢いは強気の範囲にとどまり、200週間の移動平均は上昇しており、価格は依然として高値と安値の連続で上昇しています。 これが一次上昇トレンド内の二次下降トレンド以外の何かであるという証拠はあまりありません。
ダウジョーンズトランスポーテーションアベニューも6か月ぶりの高値を記録しており、過去最高をわずか2.30％下回っています。 繰り返しますが、構造的な観点から見ると、Dow Jones Industrial Averageで見たものとほぼ同じものが見られます。 1月に価格は上昇目標を達成し、それ以来強化されており、現在は高値に押し戻されています。 繰り返しますが、2次トレンドの後に1次トレンドが続くことは、非常に正常な動作です。
関連する3番目の指数はDow Jones Utility Averageです。これは7か月ぶりの高値を記録しており、過去最高を約6.25％下回っています。 昨年、価格は2016年7月に上振れした目標を上回って上昇しなかったため、ブレークアウトが失敗したことを確認し、約17％を修正しました。 この二次的な傾向は、勢いが積極的に発散したため、2002年の安値からの上昇トレンドでの買いと一致しました。 この最初の弱点と他の2つのインデックスからの数か月の乖離にもかかわらず、公益事業は回復し、主な傾向がさらに高くなっています。 ここでの最後の注意点は、ダウ・ジョーンズ・ユーティリティ・アベレージは伝統的にダウ理論の一部ではありませんが、3つは長期にわたって連動して移動する傾向があるため、それを監視することには価値があります。
最後に強調したいチャートは、過去20年間のダウ・ジョーンズ工業平均とダウ・ジョーンズ交通平均のオーバーレイです。 赤では、インデックス間のマイナスの乖離がハイサイドへの重要な二次トレンドをもたらしたことを強調しており、グリーンはアップサイドへの新たなプライマリー移動の開始に先行するダイバージェンスです。 そして、あなたが完全に右を見るならば、あなたは現時点で分岐がないことがわかります。 実際、両方のインデックスは5か月および6か月の最高値です。
ボトムライン
ダウ理論は必ずしも正確な売買シグナルを生成するための優れたツールではありませんが、より広範な市場の主要トレンドの変化に先行する可能性のある潜在的な相違を特定するための良い指標です。 今のところ、これら3つのインデックスすべてで、年初来の範囲を上向きに解決していることが確認されています。 市場が大きな転換点に近づいている場合、これらのインデックスの少なくとも1つに何らかのマイナスの乖離が見られると予想されますが、まだ何もありません。
ノイズが多い場合は、一歩後退し、上記のような簡単なエクササイズを使用して、より広範な市場の主要トレンドの客観的なビューを取得すると役立つ場合があります。 現時点では、市場はより高い価格に向かっているように見えますが、その論文に影響を与える可能性のある変更がないか、これらのチャートを監視し続けます。
