「億」が帰ってきた！ CBSのショータイムネットワークのヒットシリーズはシーズン4に戻っており、陰謀はうっとりさせられます。 テレビ番組のベテランであるブライアン・コッペルマンとデビッド・レヴィアンの発案として2016年にデビューしたこのショーは、ヘッジファンド、ホワイトカラー犯罪者、そしてクジラを捕まえるためにラインを越えようとする検察官の贅沢で冷酷な世界に深く入り込みます。
シリーズは、億万長者のヘッジファンド王ボビー・アクセルロッド（ヒットの「ホームランド」のダミアン・ルイス）、ショーの主人公、そしてアックス・キャピタルの創設者に続き、彼の好意で資本市場を傾けるための無限の追求です。 最初の3シーズンの間、彼が呼ばれているように、アックスは容赦なく米国の弁護士チャック・ロードス（「サイドウェイズと「ジョン・アダムス」の名声のポール・ジャマッティ）」によって追求されます。 Ax Capitalの社内心理学者になるために、控えめに言っても問題を複雑にします。
重要なポイント
- 「Billions」は、常に資本市場を好転させようとしている億万長者のヘッジファンド王に関するシリーズです。このショーは、視聴者をヘッジファンドマネジャーの天才と汚いトリックにさらし、アメリカによるこれらのマネジャーの執lentな追求にさらしています。弁護士：極端な金融市場の仕組みと、最も裕福な参加者がシステムをどのように利用しているかを調べます。このシリーズには、投資と金融の用語が満載です。
シーズン3概要
シーズン3では、Axeはインサイダー取引と市場操作で起訴された後、政府との合意の一環として会社から離れざるを得ません。 xは、彼の会社を取引の名手テイラー・メイソン（アジア・ケイト・ディロン）の手に委ねたにもかかわらず、ゲームから離れることは不可能だと気づいた。 一方、妻のウェンディがまだアックスと彼の会社の両方で社内心理学者として働いているチャック・ローデスは、ニューヨーク東部地区に事件を引き渡した後、遠距離からではあるが億万長者を起訴するつもりでいるそして彼の厳選された米国弁護士、オリバー・デイク（クリストファー・デンハム）。
シーズン3の終わりまでに、AxとRhoadesは、どちらも前中liと交戦しましたが、復actのために力を合わせようとしています。 過去3シーズンが私たちに何かを教えてきたなら、裏切り、欺ce、貪欲、サスペンス、そして数十億があります。 それらの多くは。
「10億」から学ぶこと
「Billions」は視聴者を天才にさらし、一部の人はそうであるように、金融規制当局、インサイダー取引、企業行動などを中心にポートフォリオ取引戦略を織り成すヘッジファンドマネージャーの汚いトリックを公開します。 また、米国の弁護士によるこれらのヘッジファンドの巨人たちの執purな追跡も追跡しています。
ショーには投資と金融の用語が満載されており、私たちにとって魅力的です。 極端な金融市場の仕組みと、最も裕福な参加者がシステムをどのように利用しているかについて、魅力的な外観を提供します。 プロットのニュアンスを見逃したくないので、最新の状態を維持するための用語集を以下に示します。
- 活動家の投資家 ：かなりの数の議決権の座を支配しようとして、会社の株式を大量に購入する個人または個人のグループ。 そうすることで、アクティビストの投資家は、経営者に取って代わるか、株価を引き上げるために経営戦略を大幅に変更するよう圧力をかけることができます。 たとえば、Bobby AxelrodはYumTime Bakeriesの4.9％の所有権を購入し、経営陣に無能なCEOを解雇し、過去8年間にわたって株主に負担をかけていた企業の非効率性を排除しました。期間。 アルファ ：ベンチマークインデックスまたはリスクのない投資のパフォーマンスと比較して、ヘッジファンドが稼ぐ超過リターン。 アルファは、ファンドマネージャーのパフォーマンスを測定するために使用されます。 簡単に言えば、ポートフォリオのアルファが+5である場合、S&Pインデックスを5％上回ることを意味します。 負のアルファはパフォーマンスの低下を意味します。 シーズン4のエピソード3では、Axeはテイラーの持ち株とストックポジションに手を出します。 ウェンディは、より多くの購入モメンタムを生み出し、「アルファを獲得する」ために売却するために、それらの株式の入札を開始するように説得します。 基盤 ：これらは、長期的に価値が上昇する準備ができている株式です。 岩盤株は、大規模な時価総額とキャッシュフローによって特徴付けられます。 彼らの成長の急上昇は、長年の成長の後、最終的に減速し、その時点で彼らは所得投資になります。 Mundia-Telは、破産を申し立てるまで岩盤と考えられていたため、電気通信セクターに下降スパイラルを引き起こしました。 Axeはコンスタンティンのムンディアテルのインサイダーから、破産が公表される前の差し迫った災害に関する情報を受け取りました。 ベルウェザー株 ：そのセクターを代表するトレンドを生み出す株 。 先導者は、価格が上昇するとそのセクターが追随し、価格が下落するとセクターも低下するという点で、それぞれのセクターをリードしています。 通信大手のMundia-Telが破産を申請したとき、ドミノ効果が発生し、通信部門全体の株がクラッシュしました。 Bips ：この用語は、ベーシスポイント（BPS）の略です。 債券は通常、BIPで引用されます。 1ベーシスポイントは0.0001または0.01％です。 1.07％から1.02％に低下する債券利回りは、5ビップ低下したと言われています。 優良企業：これらは、市場の低迷でも安定して信頼できる有名な企業です。 これらの企業が販売する製品とサービスの多くは、高品質で需要が高いものです。 優良企業とは、古くから存在しており、多くの場合、コカコーラ、ウォルマート、IBM、ゼネラルエレクトリックなどの多国籍企業です。 ブロック取引 ：証券の10, 000株、または少なくとも200, 000ドルの市場価値を持つ株式のブロックのために提出されたプライベートな大規模な買いまたは売り注文。 ブレイクアウトトレード ：価格が定義されたサポートレベルまたはレジスタンスレベルの範囲外になった後、通常は大量の取引量とボラティリティの増加が続いた後に株式を購入またはショートする技術的な取引戦略。 バケットショップ ：金融業界では、バケットショップは、投機、ギャンブル、および株式と商品への賭けを主に扱う投資会社の軽jor的な用語です。 アクセルロッドは、クラクフキャピタルをバケットショップと呼びました。 強気と弱気 ：強気市場は、資本市場の価格上昇傾向によって特徴付けられます。 その名前は、雄牛が頭と角を下げ、犠牲者と接触して頭を振り上げ、犠牲者を空中に投げ出すことによって標的を攻撃する方法に由来しています。 弱気市場は衰退している市場です。 熊に例えられ、熊を素早く下にスワイプさせて獲物を攻撃します。 燃焼率 ：企業または企業部門（研究開発（R&D）など）が支出または損失する割合。 バイアウト ：企業が本質的に対象企業を買収する際に、企業が対象企業の株式の支配的な割合を購入するときに発生する投資の動き。 チャーニング ：手数料を生成するために、トレーダーがクライアントの口座で過剰な取引を実行することを伴う違法取引慣行。 本を調理する ：会社の財務諸表の数値を調整して、会社が実際に投資家よりも収益性が高いようにしたり、高い税金を払わないようにする不正な会計行為。 通貨の切り下げ ：固定為替レートシステム内で、ある国の通貨の価値を他の通貨と比較して意図的に下げること。 アックスがリチャーズ・キャピタルから密猟するつもりでエベレット・ライトと会ったとき、ライトは、ナイジェリア政府が報告された石油産業の結果よりも弱いために、その通貨（ナイラ）を米ドルに対して切り下げようとしていると述べた。 ライトは、ナイラで大きなショートポジションを取ること（ナイラに賭ける）は、ナイジェリア政府がそれをするのを待つよりもはるかに早く通貨を切り下げることができると示唆しました。 カットベイト ：投資から離れることを意味する金銭的条件。 投資家が証券に執着しすぎることがあります。 たとえそれがお金を失っていても、彼らは価格の逆転を望み続けます。 餌の削減-負けポジションの売却と救済-は、投資家の損失を軽減し、新しい投資に使用する資金を清算することができます。 死んだ猫の跳ね返り ：下落している株式または弱気相場の価格の短い回復と、その後の下降トレンドの回復。 不良債権 ：破産を申請したか、近い将来破産を申請する可能性が高い企業または自治体の債務。 ブルーノのいとこであるマルコは、Axeに不良債権への投資を提案しました。 債券を発行した苦しめられた実体は、サンディコットと呼ばれる小さな町でした。そして、それはドルでペニーのために債券を売っていました。 町の開発を開始するための話し合いがありました。具体的には、カジノの構築です。これにより、より多くのトラフィックと投資がもたらされるはずです。 カジノのライセンスは最終的には成立せず、不良投資は価値がなくなりました。 非常にリスクの高いベンチャーですが、苦しんでいる事業体が好転する場合、収益は大きくなる可能性があります。 イベント駆動型戦略 ：収益発表、配当宣言、合併、破産通知などのコーポレートアクションの後、短期間ミスプライスになる証券を活用するヘッジファンド戦略。 同様に、イベント駆動型マクロプレイは、トレーダーが金利、商品価格、外国為替変動などのマクロ経済の動きに敏感な証券の短期的な動きを利用する戦略です。 費用勘定 ：従業員が事業を行っている間に発生した費用を払い戻すために資金が引き出される企業勘定。 ファミリーオフィス ：ファンドマネージャー、彼または彼女の家族、および/またはファンドの従業員の富と財産を管理する民間のブティック、顧問会社。 ファミリーオフィスは、外部または外部の投資家のためにお金を管理しておらず、ドッドフランクの金融改革に基づく規制を免除されています。 ヘッジファンドは、自発的にファミリーオフィスに変更して、ヘッジファンドマネージャーを悩ませる厄介なコンプライアンスコストと規制の精査を回避したり、四半期ごとのリターンの特定のベンチマークを満たす圧力を回避したりできます。 ヘッジファンドは、不注意な取引慣行に対するペナルティとして、規制当局によって家族のオフィスに強制されることも強制される可能性があります。 スティーブンバーチは、アルカディア鉄道の株式を使用したインサイダー取引で有罪判決を受けた後、米司法府との司法取引の一環として、そして刑期を回避するために、彼の会社をファミリーオフィスに転換することに同意しました。 FDAの承認 ：ほとんどの場合、新薬が米国食品医薬品局（FDA）によって承認されると、承認を獲得した製薬会社またはバイオテクノロジー会社の株価が急騰し、結果として株主に多大な利益をもたらします。 FDAによって新たに承認された医薬品は、大ヒット商品と呼ばれます。ヘッジファンドは、そのような大ヒット商品を常に探しています。 Ax CapitalのトレーダーであるDonnie Caanは、Rubinexと呼ばれる生化学会社で大量の取引を行った際に、米国弁護士のレーダーにさらされました。 彼が株式を購入した直後に、FDAは同社の有機農薬を承認し、Rubinexの株価の急騰とAx Capitalの数百万ドルの利益をもたらしました。 ヘッジファンド ：さまざまな代替戦略を使用して管理されるポートフォリオを作成するために使用される、認定された富裕層の投資家から調達された資金のプール。 ヘッジファンドとミューチュアルファンドの違いは、主に雇用可能な戦略の範囲にあります。 Ax Capitalは、Bobby Axelrodが運営するヘッジファンドです。 ヘッジファンドマネジャー ：名前はヘッジという用語に由来し、ボビー・アクセルロッドのようなヘッジファンドマネジャーは、市場のパフォーマンスに関係なく、リスクを軽減するために雇われます。 ヘッジファンドマネジャーは、さまざまな投資手法を使用して、投資家に可能な限り最高のリターンを提供すると同時に、リスクを軽減します。 ヘッジファンドマネジャーの才能は、リターンを奪うことなく、ポートフォリオから非体系的または分散可能なリスクを完全に排除する戦略を組み合わせる能力にあります。 ヘッジファンドマネージャーが使用する投資戦略と手段には、株式、通貨、債券、レバレッジ、ショート、スワップ、オプション、先物、先物が含まれますが、これらに限定されません。 ヘッジファンドの補償 ：これは、ヘッジファンドとそのトレーダーに支払われるものです。 ヘッジファンドは、投資家の資金を管理するための報酬を決定するために、2および20と呼ばれる料金体系を使用します。 この2つは、投資家の運用資産（AUM）から支払われる2％の年次管理手数料を指します。 20は、ファンドマネージャーが受け取る20％のパフォーマンス料金を指します。 ヘッジファンドごとに手数料体系が異なります。 Ax Capitalでは、料金体系は3と30です。これは、Ax Capitalで400万ドルを保有する投資家が、年末に資金を管理する会社の報酬として$ 120, 000（AUMの3％）を請求されることを意味します。 さらに、Ax Capitalのような100％のヘッジファンドは、たとえば20％のリターンを持ち、年末に投資家に20億ドルの利益を計上します。つまり、6億ドル（利益の30％）がマネジャーの保つ。 高頻度取引（HFT） ：複雑なアルゴリズムを実行しているコンピューターを使用して、価格の不一致について市場を分析し、大量の注文を高速で実行する自動取引手法。 持ち株会社 ：サービスや製品を提供しないが、他の多くの会社の支配権を有する会社。 持ち株会社の事業は、積極的に事業を行っている他の会社の資産を保有することです。 インサイダー情報 ：これは、企業に関する非公開情報であり、行動を起こせば、投資家またはトレーダーにとって経済的に有利になる可能性があります。 会社で働いているか、会社の従業員と密接な関係がある人は、情報を購入するか、利益のために株を空けるために使用されるまで、インサイダー情報自体は違法ではありません。 IPO ：初期公募（IPO）とは、会社が初めて上場することを指します。 その株式は一般に公開され、会社の資金を調達し、すべての市場参加者に会社の所有権を購入する機会を与えます。 ロックアップ期間 ：ヘッジファンドの投資家が株式を償還または売却できない期間 。 ロックアップ期間は、ファンドまたはポートフォリオを構成する株式の流動性に応じて、3か月以上になる場合があります。 Long ：将来的に価格が上昇することが予想される、証券の買いポジション。 ロングポジションは、ショートポジションの反対です。 マージンコール ：これは、投資家またはトレーダーにマージンアカウントを補充するためのブローカーの通知であり、必要最小限のレベルに引き上げます。 証拠金口座では、通常、口座所有者が口座の株式の最大50％を借りることができます。 ブローカーはまた、口座保有者に不利な価格変動に対するバッファーとして機能するために、通常は現金または有価証券で口座の一定レベルの価値を維持することを要求します。 保有の価値がこの維持レベルを下回った場合、投資家は自分のブローカーからマージンコールを受け取ります。 より多くの現金または有価証券を滞納口座に預けない場合、口座価値を最低維持要件を満たすために必要な額まで投資家の株式が清算される可能性があります。 Cross-Coでのショートポジションの価格が上昇した後。 アクセルロッドの友人であるフレディ・アクアフィーノは、口座の価値を保守レベルよりも低くしたトラック輸送により、ブローカーからマージンコールを受け、朝までに口座を補充するように伝えました。 市場の修正 ：株式の過小評価または過大評価を調整しようとする市場動向の方向への一時的な逆転。 市場が過大評価されていると認識される場合、一時的な価格の下落は市場修正と呼ばれます。 下落が是正であることを認識し、経験豊富なヘッジファンドマネージャーは、安値で購入することで一時的に低価格を利用します。 合併と買収（M&A） ：これは、プラス成長、運用コストの削減、多様化、競争力の強化など、さまざまな理由で2社が合併することを指します。2社が合併を発表すると、買収会社は通常、在庫が減少します対象企業は株価を高く評価しています。 これは、ほとんどの企業が通常、別の企業を買収するためのプレミアムを提供しているためです。 これにより、価格がプレミアムオファーと一致するまで上昇するまで、対象企業の在庫の需要が増加します。 AxelrodがElectric SunによるLumetherm Powerの41ドルの買収を保留中であると通知されたとき、Lumethermは35ドルで取引されていました。 Axeがこの情報のみを使用した場合、彼はその場で35ドルでLumethermを購入し、情報が公開されるまで待つことができました。 Lumethermの事前発表に投資された200万株は、発表後に1200万ドルの利益になります。 モザイク理論 ：複数のソースから受け取った情報を分析して投資の推奨を行う分析投資手法。 情報のソースは、非重要な非公開ソースだけでなく、公開データベースでもあり得ます。 Muni債券 ：Munis（市債の略）は、地方自治体または郡が資本支出の資金を調達するために発行する債券です。 これらは連邦および州レベルで免税されているため、多くの投資家にとって魅力的です。 簡単に言えば、ムニ債とは、利払いと引き換えに投資家から政府に与えられるローンです。 競業禁止条項 ：制限付き雇用契約。トレーダーがヘッジファンドと直接競合する会社と仕事を開始したり、仕事をしたりしないことに同意します。 競業禁止契約は、通常、従業員が現在のヘッジファンドの雇用者と競合する企業への加入を制限する時間枠を指定します。たとえば、雇用終了後9か月です。 非勧誘契約 ：トレーダーまたはアナリストが、退職した場合、または仕事を辞めた場合に、ヘッジファンドのクライアントおよび投資家を勧誘しないことに同意する雇用契約。 超過分 ：リース契約では、超過分は、毎月の家賃の支払いに加えて、店舗の家主に支払われる売上の割合です。 アクセルロッドは、ブルーノが彼の新しい家主に圧迫されるのを防ぐために、オーナーのブルーノに好意的にピッツェリア店の超過料金を支払うことに同意しました。 Pare a position ：リスクへのエクスポージャーを減らすために会社の証券の保有ポジションを減らすことを伴うリスク管理戦術。 ポートフォリオ内の株式または債券へのエクスポージャーの合計が切り取られるように、ポートフォリオに保持されている特定の会社の株式数を切り取ることができます。 たとえば、ファンダメンタルズが低下した場合の株式エクスポージャーを減らすために、50％のエクイティを持つポートフォリオのポジションを30％エクイティと比較することができます。 Mafeeは、Ax CapitalのBioLanceに対する立場を比較し、BioLanceの株価にマイナスになる可能性のある保留中の特別な発表の呼び出しに対するリスクを軽減することを提案しました。 彼が会社の株式へのエクスポージャーを削減し、アナウンスメントコールが否定的であることが判明した場合、Ax Capitalはまだ10％を獲得できたでしょう。 ペアリングは行われず、アナウンスコールはBioLanceのタイプII糖尿病阻害剤が米国食品医薬品局（FDA）による承認を拒否されたという通知であったため、Ax Capitalは投資ポジションで10億ドル近くを失いました。 Ponziスキーム ：お金を払い戻し、新しい投資家から調達した資金から既存の投資家に収益を分配することを含む投資詐欺。 投資家はPonziスキームに気づいておらず、同社は投資に対して高い収益を生み出しているリアルマネーマネジメント会社であると信じさせられています。 プライムブローカー ：コンシェルジュサービスを提供する投資銀行で、空売り、マージンの提供、取引注文の執行、および証券の保管のための証券貸付の形でヘッジファンドに資金を提供します。 Spartan-IvesはAx Capitalのプライムブローカーです。 Ax CapitalがCross-Co Truckingのショートポジションから絞り出されたとき、Spartan-Ivesは株価のさらなる上昇から身を守るためにマージンコールを脅しました。 ショートを実行するには、ヘッジファンドがそのブローカーから株式を借りて、公開市場でそれらを売らなければならないことを覚えておいてください。 囚人のジレンマ ：2人の個人が自分の利益から決定を下し、互いに協力している場合よりも悪い苦境に陥るというゲーム理論の仮説。 クエーカー・リッジ・ファイナンシャルのCEOであるピーター・デッカーがペプサム・ファーマシューティカルのインサイダー取引疑惑で米国弁護士事務所に連れて来られたとき、チャック・ローデスは、デッカーが彼と協力すれば、デッカーが身を守るために求めた場合よりも罰金が軽いと暗示した最終的に有罪となった。 プライベートエクイティ：プライベートエクイティは代替投資クラスであり、公共取引所に上場されていない資本で構成されています。 プライベートエクイティは、民間企業に直接投資したり、公開企業の買収に関与したりするファンドと投資家で構成されており、結果として公開株式の上場廃止となります。 機関投資家および個人投資家はプライベートエクイティの資本を提供します。この資本は、新しいテクノロジーへの資金提供、買収、運転資金の拡大、バランスシートの強化と固化に利用できます。 公開書類 ：公開会社およびインサイダーによって米国証券取引委員会（SEC）に提出された財務諸表は、一般に公開されます。 ピラミッドスキーム ：新しい投資家によって会社に持ち込まれたお金が利益が発生したときに既存の投資家に分配される不正投資スキーム。 Ponziスキームとは異なり、ピラミッドスキームの投資家はスキームに参加しており、新しいクライアントを会社に紹介する意欲があります。 Quantファンド ：人的分析ではなく、数値的および統計的手法を使用して証券が選択される投資ファンド。 アクセルロッドは、彼のヘッジファンドのリターンの減少は、クオントファンドの数の増加によるものだと述べています。 クオンツ：シーズン3では、テイラーメイソンが複数のクオントレーダーにインタビューし、それらのいずれかが会社を考え抜いて高いリターンをもたらす能力があるかどうかを確認します。 定量的トレーダーは、数学、コンピューターアルゴリズム、および複雑なモデルの組み合わせを使用して、人間よりも迅速かつ効果的に取引戦略を作成および実装します。 クォートスタッフィング ：トレーダーが大量の売買注文を出し、その後すぐに注文をキャンセルして、市場深度データに依存する他の市場参加者を追い払おうとする市場操作手法。 クォートスタッフィングは、セキュリティの需要、供給、および流動性の誤った感覚を生み出し、主に高周波トレーダー（HFT）によって実行されます。 Raider ：買収後に巨額の利益を生み出すことを目的として、企業の敵対的買収を開始する活動家の投資家。 レイダーは通常、買収後のターゲット企業の長期的な見通しには関心がありませんが、短期的にターゲット企業の価格の価値を高め、上昇した価格で所有権を売却することに関心があります。そして、会社の資産を一括または一括で売却します。 YumTime BakeriesのHutch Bailey IIIは、AxelrodがCEOとして無能であるため、Ayelrodが会社の大株を買収してBaileyを追い出したとき、Axelrodが企業侵入者であると非難しています。 ラリー ：証券の需要の大幅な上昇により、特定の期間内に強気市場または弱気市場の証券または証券の価格が上昇します。 収益分配 ：事業会社またはプロジェクトのパートナーおよび選択した利害関係者間の営業利益および損失の分配。 Ax Capitalの3人の従業員が会社を辞めて独自の資金Lonosphereを開始した後、彼らは誤った情報に基づいて行われた貧弱な取引による深刻な投資損失に遭遇しました。 ロクノスフェアの救済と引き換えにアクセルロッドが定めた条件の1つは、両当事者が収益分配契約を締結することを要求しました。 リスク回避投資家 ：自分の投資に対してリスクを取ることを好まない投資家。 リスクを嫌う投資家は、未知のリスクで高いリターンを獲得するよりも、既知のリスクで低いリターンを獲得します。 強盗男爵 ：富を不当または不正な手段で獲得した裕福な個人。 Giving OathのCEOであるSandy Belsingerは、ボビー・アクセルロッドに、彼が強盗男爵と見なされたためにNFLチームへの入札が拒否されたことを伝えました。 SEC ：証券取引委員会（SEC）は、公正、透明、効率的な取引慣行を確保するために、証券市場取引と金融専門家の活動を規制するために存在します。 証券および振り込め詐欺 ：ポンジースキーム。これは、法的な投資サービスを提供する見返りとして、資金が無意識の投資家から勧誘され、以前の投資家の口座に振り込まれます。 証券および振り込め詐欺のスキームでは、投資家Zから100万ドルが受け取られ、投資家Zは年率12％のリターンを約束されています。 Zの100万ドルから、1年前に12％の保証収益率で100万ドルを投資した投資家Xは、彼の投資が有益だった証拠として12万ドルを口座に配線します。 一方、投資家Yは、6か月前に投資したすべてのお金を彼女に返金したいと考えています。 このお金は、投資家Zの投資から取得され、Yの口座に送金されます。 シャープレシオ ：投資またはポートフォリオのパフォーマンスを測定するリスクに対するリターンの比率。 シャープレシオは、一定のリスクを負うことで得られるリターンのレベルを知りたい投資家にとって重要です。 シャープレシオが高いということは、リスクエクスポージャーのレベルと比較して、投資が高いリターンを生み出していることを示しています。 Axelrodがファンドの資金調達を目的として機関投資家に行ったとき、投資家はAx Capitalのシャープ比が低い理由を知りたいと思っていました。 シェル株式会社 ：資産がほとんどない、またはサービスや製品を提供しない、法的に登録された会社。 シェル会社は、法的または違法な目的で設立される場合があります。 それらは設定され、当局から商取引と所有権を隠すために使用されるかもしれません。 それらは、スタートアップ、資金調達、または（非合法の場合）脱税やマネーロンダリングに使用されます。 ショート ：証券が借りられ、売却され、その後買い戻される証券でのポジション。 ショートポジションはロングポジションの反対です。ロングポジションは、ほとんどの場合、人々が証券に投資するモードです。 ロングポジションでは、価格が上昇することを期待して株を購入するため、利益のために売ることができます。 ショートポジションでは、価格が下がることを期待して株を売るので、利益のために低価格で買い戻すことができます。 AxelrodがLumethermとElectric Sunの間の偽の合併の風を受けたとき、彼はトレーダーにLumethermを短くするようアドバイスしました。 35ドルで取引されていましたが、アクセルロッドは32ドルに下がると信じていました。 実際に価格は31.19ドルまで下がり、トレーダーはショートをカバーし、Ax Capitalはショート戦略で1800万ドルを稼いだ。 ショートスクイーズ ：これは、株価が上昇したときに発生するイベントであり、ショートセラーは損失を削減するためにショートポジションを出てクローズすることを余儀なくされます。 株式を買い戻すスクランブルは、より高い需要が認識されているため、価格をさらに高くしなければなりません。 ボビーアクセルロッドは、ピエモンテキャピタルのヘッジファンドマネージャーであるスティーブンバーチをバスに放り込んだことに対する弁護の中で、バーチが前年に彼を健康維持組織（HMO）から締め出したと主張しました。 これは基本的に、AxelrodがHMOセクターでショートポジションを取り、セクターがクラッシュすることを期待していたのに対し、Birchはロングポジションを取り、HMOの株価を上げるのに十分な量のHMOを購入し、それによってAxelrodを彼のショートから押し出したことを意味しますポジション。 米国弁護士の父親であるチャック・ローデス・シニアも同様に、株式の価格を引き上げることで、クロスコ・トラックでの彼のショートポジションからアックスを絞り出そうとしました。 社会的責任投資 ：特定の環境および社会的価値を促進する企業の証券のみに焦点を当てた倫理的投資戦略。 社会的責任投資を追求する投資家は、多くの場合、グリーン企業にお金を投入し、アルコール、タバコ、ギャンブル会社などの罪のある株式や、セックス業界に関与する企業を避けます。 洗練された投資家 ：必要な知識と投資経験を持ち、投資ビークルのリスクを理解できる投資家。 ソブリンウェルスファンド ：国に利益をもたらすプロジェクトへの投資に使用される国の準備基金。 SWFの資金調達は、予算および貿易黒字から積み立てられる中央銀行の準備金から行われます。 スピンオフ ：独立した新しい会社を作成するために、会社が事業の一部の新しい株式を分割して販売する売却の種類。 これらの新しいエンティティは、元の会社の一部ではなく、それ自体でより収益性が高くなるという期待でスピンオフされます。 スパイク ：テクニカルトレーディングでは、スパイクは株式の異常な買いまたは売りのアクティビティを示します。これにより、価格の方向が大幅に増減します。 パイロットエピソードで、アリスピロスは、米証券会社のチャック・ローデス氏と、株式を売買するタイミングを案内するインサイダー情報を保有する3つの小さなファンドの取引活動によって引き起こされたペプサムファーマシューティカルズ株の1日の買い急増に関する調査結果を共有します。 サブプライム住宅ローン：信用不良のハイリスクの借り手に発行される住宅ローンの一種。 サブプライム住宅ローンの金利は、プライム金利よりも高くなっています。 サブプライム住宅ローンは、金融危機につながった住宅市場の暴落の主な原因でした。 貸し手は、貸付慣行を緩和し、頭金がなく、収入の証明がほとんどない、信用度の低い人に住宅ローンを提供しました。 価値が下落すると、多くの借り手が債務不履行に陥り、銀行は混乱状態に陥りました。 買収 ：買収企業が対象企業の完全支配権を獲得するために、買収企業が対象企業の過半数の株式を購入する場合に買収が発生します。 テイクオーバーは歓迎または敵対的なものです。 予約による取引 ：これは、頻繁に取引されない株式またはオプションを指し、したがって非流動的です。 たまにしか予約せずに取引する会社の株を捨てようとする売り手は、買い手を見つけるのが非常に難しいことに気付くでしょう。 証拠金取引 ：要するに、これは借金で取引することを意味します。 ヘッジファンドはプライムブローカーからお金を借りて、通常よりも多くの証券を購入できるようにします。 財務省入札 ：米国財務省は、オークションプロセスを使用して、財務省短期証券、財務省証券、財務省債券、財務省インフレ保護証券（TIPS）を販売しています。 オークションは通常発表され、政府が調達する予定の金額と、すべての入札を提出する日時を詳述します。 オークション当日、非競争入札が最初に記入され、次に競争入札からの最高入札が続きます。 スパルタン・アイブスのローレンス・ボイドは、米国検察庁によって財務省の入札談合について調査されました。 これは、彼のヘッジファンドが複数のアカウントを使用して入札を提出し、35％の上限よりも大きな管理部分を獲得したことを意味します。 発行された債券または手形の35％の入札限度を設定する理由は、落札した企業が財務証券に対して独占的な地位を持つことができないようにするためです。 また、ボイドが入札を一定の価格で維持するために他のハディーズと共謀したことも意味し、それにより証券はより高い価格で投資家に転売されました。 2、20 ：ヘッジファンドは通常、管理下の資産の2％を顧客に請求し、収益の20％を保持します。 シーズン3では、Axeは取引を放棄することを余儀なくされましたが、Axeの条件で1と10である別のヘッジファンドの所有者を説得します。 ウィンドウドレッシング ：停滞または損失した株式を販売し、強い買いをする不正行為報告された四半期を通じて堅実な投資管理の外観を提供するために、四半期財務諸表を発行する前の株式。 年初来（YTD） ：暦年または会計年度の初日から現在までの期間。 Ax Capitalの心理学者であるWendy Rhoadesと話したとき、トレーダーのMick Danzigは、彼がYTDで4％下落したと言いました。つまり、その年の1月1日から同じ年の今日まで、 ％。 ゼロコストの首輪 ：証券の価格の不利な変動のリスクをヘッジする短期オプション取引戦略。 この戦略は、原証券または株式の最大のマイナス面を保護するために、プットオプションの購入とコールオプションの販売を組み合わせています。 Mafeeは、市場で500万株のBluudhorn Steelを40ドルで売るのに苦労しています。これは、株式が非流動的だからです。 彼のアナリストのインターンであるTaylor Masonは、40ドルのプットオプションを購入し、45ドルのコールオプションを販売するゼロコストカラー戦略に入ることを提案しています。 1つのオプションには100株の基礎があるため、Mafeeでは各サイドに50, 000オプションが必要です。 両方のオプションのコストまたはプレミアムは同じです。たとえば、オプションごとに5ドルです。 Selling the call gives him $5 per option, which he would then use to purchase the puts, also at $5 per option. Thus, there'll be no out-of-pocket costs for the trader, since one option funds the other. If the price of Bluudhorn Steel drops below $40 at the expiration date, Mafee still has the right to sell the shares at the put strike price of $40, as per the put options contract, thereby protecting him from the price drop. The call options would expire worthless at a below-$40 price, since the call options buyer on the other end of the contract would be better off buying the shares at the reduced price, on the market, rather than buying at the $45 strike price.
