ラルフネルソンエリオットは、1930年代にエリオット波動理論を開発しました。 エリオットは、一般にややランダムで混oticとした振る舞いをすると考えられている株式市場は、実際には繰り返しパターンで取引されていると考えていました。 、エリオット波動理論の背後にある歴史と、それが取引にどのように適用されるかを見ていきます。
波
エリオットは、金融価格の動向は投資家の支配的な心理学に起因すると提案した。 彼は、大衆心理学の変動が金融市場で同じ繰り返しのフラクタルパターン、または「波」で常に現れることを発見しました。
エリオットの理論は、株価が波動することを認識するという点で、ダウ理論に多少似ています。 しかし、エリオットは市場の「フラクタル」性をさらに認識していたため、市場をより詳細に分析して分析することができました。 フラクタルは数学的構造であり、より小さな規模で無限に繰り返されます。 エリオットは、株価指数のパターンが同じように構成されていることを発見しました。 その後、彼は、これらの繰り返しパターンを将来の市場動向の予測指標として使用する方法を検討し始めました。
波パターンに基づく市場予測
エリオットは、波のパターンで発見した信頼できる特性に基づいて、詳細な株式市場の予測を行いました。 ネットがより大きなトレンドと同じ方向に進むインパルス波は、常にそのパターンで5つの波を示します。 一方、修正波は、主トレンドの反対方向にネットが移動します。 より小さいスケールでは、各衝撃波内で、5つの波が再び見つかります。
この次のパターンは、より小さなスケールで無限に繰り返されます。 エリオットは、1930年代に金融市場でこのフラクタル構造を発見しましたが、科学者がフラクタルを認識して数学的に実証するのはわずか10年後です。
金融市場では、価格の上昇または下降に常に逆の動きが続くため、「上昇するもの、下降する必要があるもの」を知っています。 価格アクションは、トレンドと修正に分けられます。 トレンドは価格の主な方向を示し、修正はトレンドに反して動きます。
エリオット波動理論の基礎
理論解釈
エリオット波動理論は次のように解釈されます。
- 5つの波がメイントレンドの方向に移動し、続いて3つの波が修正されます（合計5〜3回の移動）。 この5-3の動きは、次に高い波の動きの2つのサブディビジョンになります。基礎となる5-3のパターンは一定のままですが、各波の時間範囲は異なる場合があります。
1、2、3、4、5、A、B、およびCとラベル付けされた8つの波（5つのネットが上、3つのネットが下）で構成される次のチャートを見てみましょう。
画像：Julie Bang©Investopedia 2019
波1、2、3、4、5はインパルスを形成し、波A、B、Cは補正を形成します。 次に、5波のインパルスが次に大きい次数で波1を形成し、3波の補正が次に大きい次数で波2を形成します。
修正波には通常、3つの明確な価格変動があります。2つは主修正の方向（AおよびC）、もう1つは反対（B）です。 上の写真の波2と4は修正です。 これらの波は通常、次の構造を持ちます。
画像：Julie Bang©Investopedia 2019
この図では、波AとCがトレンドの方向に1度大きく移動しているため、衝動的で5つの波で構成されています。 対照的に、波Bは逆トレンドであるため、修正され、3つの波で構成されます。
修正波が続くインパルス波の形成は、トレンドと反トレンドで構成されるエリオット波の程度を形成します。
上に示したパターンからわかるように、5つの波が常にネットを上に移動するとは限らず、3つの波が常にネットを下に移動するとは限りません。 たとえば、大規模トレンドが低下すると、5波シーケンスも低下します。
波の程度
エリオットは9度の波を識別し、最大から最小まで次のようにラベル付けしました。
- グランドスーパーサイクルスーパーサイクルサイクル一次中級マイナー分ミニネットサブミニネット
エリオット波はフラクタルであるため、理論的には波の角度は上記の範囲を超えてさらに大きく、かつ小さくなります。
理論を日常の取引で使用するには、トレーダーは上昇トレンドのインパルス波を特定し、パターンが5つの波を完了し、反転が差し迫っているときにポジションを売りまたは売ります。
理論の人気
1970年代、エリオット波動の原理は、AJフロストとロバートプレヒターの作品を通じて人気を博しました。 彼らの現在の伝説的な本であるエリオット波動原理：市場行動の鍵-著者は、1980年代の強気市場を予測しました。 Prechterは、1987年のクラッシュの数日前に販売推奨を発行しました。
ボトムライン
エリオット波動の実践者は、単に市場がフラクタルだからといって、市場を簡単に予測できるものではないと強調しています。 科学者は木をフラクタルとして認識しますが、だれもその枝のそれぞれの経路を予測できるわけではありません。 実用的な面では、エリオット波動原理には、他のすべての分析方法と同様に、信者とその批判者がいます。
重要な弱点の1つは、実務家が理論の弱点ではなく、チャートの読解を常に非難できることです。 それに失敗すると、波が完了するまでにかかる時間の無制限の解釈があります。 とはいえ、エリオット波動理論にコミットするトレーダーは、それを熱心に擁護しています。
