2019年9月18日、FRBはベンチマーク金利の目標範囲を0.25％削減しました。 景気減速が順調に進んでいるという多くの兆候の中で、景気拡大が減速しないようにするため、2019年にFRBが金利を引き下げたのは2度目でした。 理論は、金利を引き下げることにより、借入コストが減少するため、企業はより多くの人を雇い、生産を拡大するために融資を行うよう促します。
低金利も債券市場に影響を及ぼします。米国債から社債までのすべての利回りが低下する傾向があり、新規投資家にとって魅力が少なくなるためです。 投資家が債券からお金を引き出し、それを株に入れると、それはしばしば株式市場の再結集につながります。
金利が上昇すると、消費者や企業がクレジットにアクセスして必要な購入を行い、財務計画を立てる方法に現実の影響があります。 生命保険にも影響します。 この記事では、消費者が購入に必要な資本に対してより多く支払う方法と、連邦準備制度が目標金利を引き上げた場合、事業の拡大と給与支払いに関連する高いコストに企業が直面する理由を探ります。 ただし、この記事で説明しているように、コストが高いために苦しむのは前述のエンティティだけではありません。
プライムレート
FRBの利上げにより、すぐにプライムレート（FRBによる銀行プライムローンレートと呼ばれる）が急上昇しました。これは、銀行が最も信用に値する顧客に与える信用レートを表しています。 プライムレートが高くなると、信用度の低い企業や消費者のリスクを評価する際に、銀行が固定および変動金利の借入コストを増やすことになるため、このレートは他の形態の消費者クレジットのベースになります。
クレジットカード料金
銀行はプライムレートに基づいて、他の個人の信用度をリスクプロファイルに基づいて決定します。 クレジットカードやその他のローンは、購入にクレジットを求める消費者の広範なリスクプロファイリングを必要とするため、レートに影響が及びます。 短期借入金は、長期借入金よりも高いレートになります。
貯蓄
プライムレートの上昇により、マネーマーケットと預金証書（CD）のレートは上昇します。 理論的には、消費者と企業は貯蓄のリターンを高めることができるため、消費者と企業の貯蓄を後押しするはずです。 その一方で、債務負担のある人は、代わりに、クレジットカード、住宅ローン、またはその他の債務証書に関連するより高い変動金利を相殺するために、金融債務を返済しようとする可能性があります。
米国国債
金利の引き上げは、米国政府の借入コストを押し上げ、国債の増加に拍車をかけます。 議会予算局とワシントンの経済政策研究センターの所長であるディーン・ベイカーによる2015年の報告では、米国政府は金利の上昇により今後10年間でさらに2.9兆ドルを支払うことになり、レートがゼロ近くにとどまっている場合に持っていたよりも。
オートローン金利
自動車会社はFRBのゼロ金利政策から大きな恩恵を受けていますが、ベンチマーク金利の上昇は徐々に影響を及ぼします。 驚くべきことに、自動車ローンは長期貸付であるため、FRBの発表以来あまりシフトしていません。
住宅ローン率
利上げの兆候は、新しい家の固定ローン利率の取引を完了するために急いで家の借り手を送ることができます。 しかし、住宅ローンの金利は伝統的に、インフレ率の影響を大きく受ける国内の10年物国債の利回りと連動して大きく変動します。
事業利益
金利が上昇すると、通常、銀行部門の利益にとって朗報です。 しかし、世界のビジネス部門の残りの部分では、利上げにより収益性が低下します。 これは、拡張に必要な資本コストが高くなるためです。 これは現在、景気後退に陥っている市場にとっては恐ろしいニュースかもしれません。
住宅販売
より高い金利とより高いインフレは通常、住宅部門の需要を冷やします。 4.65％の30年ローンでは、住宅購入者は現在、投資期間中の利息の支払いの少なくとも60％を予測できます。 いずれの上昇も、かつてアメリカンドリームの中心であると説明されていたジョージW.ブッシュ前大統領の長期投資の獲得に対する抑止力になります。
消費者支出
借入コストの増加は、伝統的に消費者支出に重きを置いています。 より高いクレジットカードレートとより良い銀行レートによるより高い貯蓄率の両方が、消費者の衝動買いの低下を促進します。
金利の背後にある力
金利が上昇したときに最高のパフォーマンスを発揮する株式
金利が上昇すると、より広範な規模での収益性が低下する可能性がありますが、通常、上昇は米国で事業の大部分を行う企業に適しています。 それは、米ドル高により地元製品がより魅力的になるからです。 このドル高は、国際市場でかなりの量のビジネスを行っている企業に悪影響を及ぼします。 外貨に対する米ドルの上昇（金利の上昇に支えられている）に伴い、海外の企業は実質的に売上高の減少を見ています。 Microsoft Corporation、Hershey、Caterpillar、Johnson&Johnsonなどの企業は、いずれも、収益性に対するドル高の影響について警告しています。
利上げは、特に金融部門にとってプラスです。 銀行株は、利上げの際に好調に推移する傾向があります。
連邦準備制度は、2015年12月に金融政策の正常化プロセスを開始し、連邦資金率を引き上げました。 12月の利上げはそれ以来9番目でした。
