市場の心理状態の読み方

目次

• オンバランスボリューム（OBV）
• 累積/分布（A / D）
• 建玉
• 建玉シグナルの読み取り
• 立ち下がり関心
• ボトムライン

ボリュームが大きい場合、トレーダーは自分のポジションでお金を失うほど不運であり、損失の鋭い刺し傷を感じます。 痛みを緩和するために、トレーダーはポジションを（損失で）すぐに閉じます。 敗者が市場を出ると、大量に基づく傾向は短命になりそうです。 しかし、中程度の量に基づく傾向は、小さな損失が時間の経過とともに蓄積して大きな損失になるため、長時間続く可能性があります。 最も長いトレンドはおそらく、市場がどこにも行かないか、適度に変化するか、日々上下に動いていくことに起因しています。 これらの動きは緩やかな傾向を形成しますが、これは振り返ってみると明らかです。

しかし、このボリュームは市場心理学にも関係しています。これは、市場の心理状態を評価する取引指標がさらにたくさんあるため、幅広いテーマです。 この記事では、アレクサンダー・エルダー博士の研究に焦点を当て、以下の概念と指標の多くを、どこでもトレーダーが明確かつ簡潔に理解できる方法で説明しています。

重要なポイント

• 投資家と市場全体の心理的な状態を理解するには、まず、どの株式とファンドが最も多く、最も少ない活動を見ているか、活動が何時に起きているかなど、取引量を確認することから始めます。 OBV）は、毎日の合計と先行指標です。 新たな高値は強気のルールを意味し、新たな安値はベアに対する投票です。蓄積/分配（A / D）は、センチメントを決定するために価格のオープンとクローズの場所を調べます。 市場が高く開き、閉じてA / Dを低くすると、強気市場は見た目よりも弱くなる可能性があります。 建玉はより複雑な指標です。上下に動くためには、雄牛と熊の両方が、それらの位置が正しいか間違っているかのどちらかで楽観的でなければなりません。

オンバランスボリューム（OBV）

ジョセフグランビルによって考案されたオンバランスボリューム（OBV）は現在の合計で、価格が前日より高いか低いかに基づいて取引日ごとに増減します。 OBVは先行指標であるため、通常は実際の価格の前に上昇または下降します。 新しいOBVの高値は、強気の強さ、弱気の弱さ、および結果として生じる可能性のある価格上昇を示しています。 新しいOBV安値は反対のパターンを示します。熊の力、強気の弱さ、価値の低下の可能性です。 OBVが実際の価格とは異なるシグナルを示している場合、ボリューム（市場の感情）が価値（実際の価格）のコンセンサスと一致していないことを示します。

累積/分布（A / D）

累積/分布も量に関する先行指標ですが、始値と終値が考慮されます。 正のA / Dは、価格がオープン時よりもクローズ時の方が高かったことを示します。 負のA / Dは反対を示しま​​す。 しかし、強気または弱気の勝者には、その日の範囲と始値から終値までの距離に応じて、各日の出来高の一部のみが入金されます。 明らかに、オープンとクローズの間の広い範囲は、より強力な信号A / Dを生成しますが、A / Dの高低のパターンが最も重要です。 市場がより高く開き、より低く閉じてA / Dが低下した場合、上昇傾向の市場は当初よりも弱くなる可能性があります。

蓄積/流通の重要性は、それがプロとアマチュアのトレーダーの異なるグループの活動に与える洞察にあります。 グループとしてのアマチュアは、市場の始値に影響を与える可能性が高くなります。 アマチュアは、一晩読んだ金融ニュースと、市場閉鎖後にお気に入りの会社が発行した企業ニュースに基づいて最初の取引を行います。 しかし、取引日が進むにつれて、専門家はその日の最終結果を決定します。 専門家がオープンでアマチュアの強気に同意しない場合、専門家は終値の価格を下げるでしょう。 プロがアマチュアよりも強気である場合、プロは終日、終値で価格を引き上げます。 将来のトレンドの指標として、専門家の活動は通常、アマチュアの活動よりも重要です。

取引量とは、特定の期間に証券または市場で取引された株式または契約の数を指します。

建玉

群衆心理学のもう1つの主要な指標は、公益性です。 建玉は先物市場に適用され、将来の特定の時点で期限が切れる将来の契約またはオプションの読み取りを指します。 建玉は、特定の日に市場でのロングとショートの合計契約を追加し、建玉の絶対値は累積ロングまたはショートポジションに対応します。 建玉は、新しい契約が作成または破棄されたときにのみ上昇または下降します。1人のロングセラーと1人のショートセラーが市場に参入して建玉を増やし、1人のロングセラーと1人のショートセラーが建玉を閉じるためにポジションを閉じる必要があります。

公益は、その規範から逸脱する場合にのみ関心があります（しゃれを意図しています）。 絶対値は重要ではありません。 開かれた関心は、強気相場と弱気相場の間の市場固有の対立を通じて、市場の心理を反映しています。 建玉を上下に移動するには、強気筋と弱気筋の両方が、ロングまたはショートのポジションが正しい（または間違っている）ことを等しく確信している必要があります。 開かれた関心の高まりは、雄牛が熊と契約を結ぶのに十分な自信を持っていることを示しており、熊も弱気でポジションに入ることを確信しています。 あるグループは必然的に敗北しますが、潜在的な敗者（強気または弱気）が契約を締結する限り、建玉の上昇または下落は継続します。 しかし、関心を開くのは目を合わせる以上のものです。

建玉シグナルの読み取り

開かれた関心の高まりは、潜在的な敗者の供給の増加を示しており、トレンドを前進させています。 上昇トレンド中に増加する建玉は、特定の数の弱気筋が市場が高すぎると信じていることを明らかにしています。 しかし、上昇トレンドが増加すれば、それらのショートポジションは圧迫され、その後の買いは市場をさらに押し上げます。 ただし、市場の上昇トレンド中に比較的一定のままの建玉は、契約を結ぶ潜在的な候補者が自分のポジションから利益を得ようとしている以前のバイヤーのみであるため、敗者の供給が増えなくなったことを示しています。 この場合、上昇トレンドはおそらく終わりに近づいています。

下降トレンドの間、ショーツは積極的に売られていますが、購入する参加者はボトムピッカーだけです。 しかし、価格が下がりすぎるとバリュー投資家でさえもポジションを離れるので、価格はさらに低くなります。 減少する市場で建玉が増加した場合、下降トレンドが続く可能性があります。 下降トレンドで建玉が横ばいの場合、ボトムピッカーはほとんど残っておらず、契約の残りの候補者は、以前にショートし、現在市場をカバーして去りたい追加のベアです。 利益で終了するベアは、下降トレンドに対するフラットな建玉を引き起こします。つまり、下降トレンドからの最高の利益はすでに得られている可能性が高いということです。

立ち下がり関心

最後に、下落するオープンインタレストは、敗者はポジションから退出し、勝者は利益を得ていることを示しています。 また、あきらめた人々に代わる追加の敗者はいないことを示しています。 開かれた関心の低下は、敗者が希望をあきらめている間、勝者が利益を得て国境に向かって走っているという明確なシグナルです。 契約の喪失（および建玉の減少）は、トレンドの終わりの可能性を示しています。

ボトムライン

特定の指標を使用して市場動向や市場心理学を読むことは、茶葉を読むのと同じくらい効果的であると思われる場合があります。 ただし、インディケータを慎重に選択し、それらの制限を理解し、それらを全体的に適用すると、市場のムードを測定し、それに応じてポジションを調整するためのはるかに良いポジションになります。