インフレから利益を得る方法

消費者にとって、インフレとは静的な給与をさらに伸ばすことを意味しますが、投資家にとって、インフレとは退職後のポートフォリオに追加される利益を継続することを意味します。インフレは、商品とサービスの価格の持続的な上昇として定義されます。インフレ環境では、かつて3ドルかかっていた1ガロンの牛乳が4ドルかかることがあります。時間が経つにつれて、インフレは国の通貨の価値を侵食します。インフレとその根本原因に関する議論に影響を与えるさまざまな要因があります。

インフレはどのように経済に良いのでしょうか？

インフレの基本

経済学では、インフレは、標準化された商品バスケットの平均コストが特定の期間にわたって増加する速度の量的尺度（品質に対する量の1つ）です。インフレは通貨の消費力を測定し、ほとんどの場合パーセンテージで表示されます。

上昇する価格は、同じバスケットの商品やサービスを年々購入するためにますます多くのお金を必要とするため、消費者にとって悪いニュースです。この概念は購買力として知られています。同じ金額を得るためにもっとお金を払いたがる人は誰もいません。インフレは消費者に、価格上昇の雰囲気の中でお金をどのように配分するのが最適かという難しい選択を強いることがあります。

中央銀行などの国家の金融当局は、インフレ率を、経済を維持し成長を促す境界内に保つように働きます。国民の経済成長を助ける支出を促進するため、ある程度のインフレが必要です。インフレのランク付けに使用される最も一般的な測定ツールは、消費者物価指数（CPI）と生産者物価指数（PPI）です。

CPIは、消費者が標準化された商品グループに対して支払う加重平均を測定し、労働統計局（BLS）によって毎月報告されます。 CPIは完成品を測定します。PPIは、卸売レベルの生産における国内生産者の価格の加重平均です。また、BLSによって毎月報告されます。 PPIは、生産ラインと出力ラインのどの段階でも良好に測定されます。

一部の国ではWPIを使用しますが、これはCPIと同じように機能しますが、小売レベルで使用されるバスケットを測定しますが、米国はPPIを使用して企業のインフレ圧力を測定することを好みます。

多くの異なる要因が価格の上昇に寄与しています。商品に対する全体的な需要が高まると、供給価格が上昇します。生産コストの増加—コスト労働の増加から生の商品コストの上昇に至るまでのすべてが原因です。ほとんどの消費者はインフレを不利な状況と見なしています。ただし、投資の観点から見た場合、インフレにはプラスの側面があります。

重要なポイント

いくつかの資産クラスはインフレ環境で良好に機能し、不動産やコモディティなどの有形資産は歴史的にインフレヘッジと見なされてきましたが、特定のセクターの株式、インフレ指数付き債券、証券化債務などのポートフォリオの購買力を維持できる特殊な証券もあります。デリケートな投資は、直接投資と間接投資の両方としてさまざまな方法でアクセスされます。

インフレへの投資

労働統計局は1913年にCPIのデータを公開し始めました。それ以来、いくつかのインフレ期がありました。もちろん、これらの年の間、人々は投資を続けました。インフレおよびインフレ環境に最適な投資と広く考えられているいくつかの資産クラスがあります。インフレ環境でお金を稼ぐための青写真は、インフレ率を上回るレートで価値が増加する投資を保有することです。

多くの投資は歴史的に、インフレに対するヘッジ、または保護と見なされてきました。これらには、不動産、商品、特定の種類の株式や債券が含まれます。

不動産

不動産は、価格の上昇が時間の経過とともに不動産の再販価値を高めるためだけでなく、不動産が賃貸収入を生み出すためにも使用できるため、人気のある選択肢です。物価がインフレに伴って上昇するように、テナントが家賃を支払う金額は時間とともに増加します。これらの増加により、所有者は投資不動産を通じて収入を生み出し、経済全体の価格の一般的な上昇に追いつくことができます。不動産投資には、不動産の直接所有と、不動産投資信託（REIT）などの証券への間接投資が含まれます。

商品

通貨が問題を抱えている場合（インフレが上昇し購買力を低下させる場合と同様）、投資家は有形資産に目を向けることもあります。

何世紀にもわたって、主要な天国は金でしたが、その他の貴金属もそれほどではありませんでした。投資家はインフレ期に金を買いに行く傾向があり、世界市場で金の価格を上昇させます。金は、直接または間接的に購入することもできます。直接購入したい場合は、ベッドの下に金塊やコインを入れたり、金鉱業に関係する会社の株式に投資したりできます。また、金を専門とするミューチュアルファンドまたは上場投資信託（ETF）に投資することもできます。

商品には、オイル、綿、大豆、オレンジジュースなどが含まれます。金のように、石油の価格はインフレとともに変動します。このコストの増加は、ガソリンの価格に流れ、次に輸送または生産されるすべての消費財の価格に流れます。農産物と原材料は自動車と同様に影響を受けます。現代社会は燃料なしでは車両を動かすことができないため、価格が上昇しているとき、石油は投資家に強い魅力を持っています。

他の商品も、インフレが上昇すると価格が上昇する傾向があります。ほとんどの投資家にとって、直接投資し、石油の樽、大豆の袋、綿のbaを保存することは困難です。農産物や企業に特化したETFに投資する方がはるかに便利です。一部のより高度な投資家は、商品先物取引を希望する場合があります。ただし、すべての投資家は、先物契約およびスワップの使用を通じて商品へのエクスポージャーを獲得する公開取引パートナーシップ（PTP）を通じてエクスポージャーを獲得できます。

債券

債券への投資は、多くの場合、金利を上昇させるため、インフレが固定収入手段にとって致命的であるため、直感に反するように思われるかもしれません。ただし、この障害を克服するために、投資家はインフレ指標付き債券を購入できます。米国では、トレジャリーインフレ保護証券（TIPS）が一般的なオプションです。消費者物価指数に固定されています。 CPIが上昇すると、TIPS投資の価値も上昇します。基準値が増加するだけでなく、支払われる利息は基準値に基づいているため、基準値の増加に応じて利息の支払額は増加します。他の国が発行したものを含む、インフレ指標付き債券の他の種類も利用できます。

インフレ指数付きの債券にはさまざまな方法でアクセスできます。たとえば、TIPSへの直接投資は、米国財務省または証券口座を通じて行うことができます。また、いくつかのミューチュアルファンドや取引所で取引されているファンドでも保有されています。

より積極的なプレイのために、ジャンクボンドを検討してください。公式に知られているように、高利回りの負債は、インフレが上昇すると価値を獲得する傾向があります。

在庫

株式はインフレに追いつく合理的なチャンスを持っていますが、そうすることになると、すべての株式が平等に作成されるわけではありません。たとえば、高配当の株式は、インフレ期に固定金利債のように打撃を受ける傾向があります。投資家は、消費者向けのステープルセクターなど、上昇した製品コストを顧客に転嫁できる企業に注目すべきです。

ローン/債務の義務

レバレッジドローンも潜在的なインフレヘッジです。これらは変動金利商品であり、銀行または他の貸し手は、投資収益率（ROI）がインフレに追いつくように、金利を引き上げることができます。

住宅ローン担保証券（MBS）および担保付債務（CDO）-住宅ローンおよび消費者ローンの構造化されたプールも、それぞれオプションです。投資家は負債自体を所有していませんが、原資産がローンである証券に投資しています。

MBS、CDO、およびレバレッジドローンは洗練されており、（それらの格付けにもよりますが）ある程度リスクが高く、多くの場合、かなりの最小投資が必要です。ほとんどの個人投資家にとって、実行可能なコースは、これらの収入を生み出す商品に特化した投資信託またはETFを購入することです。

インフレへの投資の長所と短所

あらゆる種類の投資には長所と短所があるように、あらゆる種類の投資ヘッジには長所と短所があります。また、上記のさまざまな資産にはプラスとマイナスの特徴があります。

インフレ中に投資する主な利点は、もちろん、ポートフォリオの購買力を維持することです。第二の理由は、巣の卵を成長させ続けたいということです。また、多様化につながる可能性がありますが、常に検討する価値があります。さまざまな持ち株にリスクを分散させることは、資産成長戦略と同様にインフレと戦う戦略に適用可能なポートフォリオ構築の昔からの方法です。

長所

ポートフォリオ価値を維持
保有の多様化
収入の購買力を維持する

短所

リスクへの露出を増やす
長期的な目標からの転換
一部のクラスのポートフォリオの過体重

ただし、インフレーションテールが投資犬を揺るがすことはありません。投資計画に特定の目標やスケジュールがある場合は、それらから逸脱しないでください。例として、大幅な資本増価が必要な場合は、ポートフォリオをTIPで過大評価しないでください。また、退職所得の必要性が差し迫っている場合は、長期成長株を購入しないでください。さらに、インフレーションに執着しても、リスク許容度の快適ゾーンから抜け出すことはできません。

保証はありません。従来のインフレーションヘッジは常に機能するとは限りません。また、ユニークな経済状況は、驚くべき資産に優れた結果をもたらし、確実に勝者がほこりに負けているように見えることもあります。（関連資料については、「インフレが経済に適しているのはいつか」を参照してください）

インフレ指向投資の実世界の例

一握りのコインほどカラフルではありませんが、金ミューチュアルファンドまたはETFは、歴史的にインフレ傾向のある紙幣に対するヘッジとして機能してきたイエローメタルに投資するより実用的な方法です。これらのファンドにはさまざまなアプローチがあります。地金に投資するもの、金鉱または精製会社の株式に投資するもの、両方に投資するものがありますが、いずれも流動性があり、低コストで多様な金市場への参入を提供します。

トップパフォーマーの一部は次のとおりです。

トックビルゴールドファンド（TGLDX）、金地金にポートフォリオの大部分を投資するファンド（14％、2019年3月31日現在）地金; 残りは他の貴金属または宝石に含まれています Global Investors Gold&Precious Metals Fund（USERX）、アメリカで最も古い金のファンド（1974年から）、確立された鉱業、加工、またはマーケティング会社、主に金、産業金属副産物

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