あなたは最終的に投資を開始することにしました。 低いP / Eレシオは一般に高いP / Eレシオよりも優れていることを知っています。ポートフォリオは複数のセクターに分散させる必要があります。 '推奨事項は常に一粒の塩を使用してください。 投資の基本をすべて習得し、おそらくより複雑なテクニカル分析の概念を研究したので、株を選ぶ準備ができました。 （詳細については、 投資101を 参照してください。）詳細については、この株式の基本チュートリアルをご覧ください。
ちょっと待って！ 数万の株から選択できますが、実際に株式投資を選択するにはどうすればよいですか？ すべてのバランスシートと損益計算書を調べて、どの企業が有利な純負債ポジションを持ち、純利益を改善しているのかを知ることは不可能な偉業です。 さらに、株式スクリーナーの基準入力に厳密に基づいて投資を選択すると、エラーが発生しやすくなり、会社の完全な表現が得られません。 最後に、ファンドマネジャーは主に安全な優良株に重点を置く傾向があるため、単純にコートテーリングの機関投資家は10個のバガーを見つけるのを助けません。
目標を決定する
株を選ぶ最初のステップは、ポートフォリオの目的を決定することです。 収入、資本保全、または資本増価の要件に焦点を合わせた投資家は、異なる投資基準を持ちます。 所得志向の投資家は通常、ユーティリティなどの産業やセクターの低成長企業に焦点を合わせますが、REITやマスターリミテッドパートナーシップなどの他の選択肢も容易に利用できます。 リスク許容度が低く、主に資本の保全に関心がある人は、安定した優良企業に投資する傾向があります。 そして、資本の増価を求めている投資家は、時価総額やライフサイクルのさまざまな段階の企業をターゲットにする必要があります。 （詳細については、 在庫サイクル：上昇する必要があるものを 確認してください。）
多様化を念頭に置いて、前述の投資家タイプのいずれでも、上記の戦略の組み合わせを使用できます。 ただし、どのカテゴリに分類するかを決めるのは簡単です。 実際にどの銘柄を選択するかを把握することは、プロセスがより複雑になるところです。 株の選び方に関する正しい方法はありませんが、基本的な戦略は、投資家が企業の財務分析を始める前に検索を絞り込むのに役立つはずです。
株を選ぶ方法
ちゃんと見ていて
十分な情報に基づいた投資家になるためには、市場の出来事や意見を最新の状態に保つことが重要です。 ブログ、雑誌、オンライン金融ニュースを読むことは、毎日行うことができる受動的な研究の単純な形式です。 ニュース記事やブログ投稿が、基礎となる投資論文の基盤を形成する場合があります。
たとえば、大規模な買収に関する新聞記事を読むと、その特定の業界を動かす基礎に関するさらなる研究が促進されます。 インターネットは途方もないレベルの利便性を提供します。これにより、主要なイベントは、さまざまな投資専門家による複数の視点から分析されます。 時には、根底にある議論は、「現在、新興市場の貧困から遠ざかる動きがあり、これにより、多くの人々が国境を越えて中流階級の地位に追いやられています。その結果、製品/商品Xの需要。」 この議論をさらに一歩進めて、投資家は、Xに対する需要の増加に伴い、Xの生産者が繁栄する可能性が高いと推測できます。
このタイプの基本分析は、投資の背後にある全体的な「ストーリー」の基礎を形成し、関心のある特定の業界で株式を購入することを正当化します。 重要な研究要件は、元の引数の仮定と理論を精査することです：Xの供給が無限である場合、上向きの需要プッシュはXの販売/生産のビジネスの企業に最小限の影響しか与えないでしょう。この形式の定性的調査を実施した後の一般的な議論、企業のプレスリリースおよび投資家のプレゼンテーションレポートは、継続的な分析のための良い場所です。
企業を見つける
エミリー・ロバーツ{Copyright} Investopedia、2019。
在庫ピッキングプロセスの次の段階では、関心のある可能性のある企業を見つけます。 簡単な方法が3つあります。
1.業界のパフォーマンスを追跡するETFを見つけ、その保有を確認します。 これは、「Industry X ETF」を検索するのと同じくらい簡単です。 公式のETFページでは、ファンドのすべての保有または上位保有のみが開示されます。
2.スクリーナーを使用して、セクターや産業などの特定の基準に基づいて株式をフィルタリングします。 スクリーナーは、時価総額、配当利回り、およびその他の有用な投資指標に基づいて会社を分類するなどの追加機能をユーザーに提供します。
3.ブロゴスフィア、株式分析記事、および金融ニュースリリースを検索して、選択した投資分野の企業に関するアイデアを探し続けます。 覚えておいて、あなたが読んだすべてのものに批判的になり、議論の両側を分析してください。
前述の3つの方法は、会社を選ぶ方法の唯一の方法ではありませんが、簡単な出発点を提供します。 投資家が注意すべき各戦略に関連した明確な利点と欠点もあります。
ETF保有に基づいて企業を検索することは、おそらく検索を絞り込む最も簡単な方法です。 ただし、ETFは通常、この分野で最大の企業のみを保有しており、多くの場合、小規模および小規模企業を無視しています。 これらの種類の資金は、国内市場にも焦点を当てる傾向があります。 株式スクリーナーは、必要な入力の対象となる企業のリストを絞り込むための非常に効率的な代替手段を提供します。 スクリーナーは国際企業を含む証券のより包括的なリストを提供しますが、投資指標はしばしばやや誤解を招く可能性があります。 ニュースソースを介して専門家の意見を求めることは最も時間のかかる代替手段ですが、間違いなく重要な利点があります。 まず、株式分析のピースを読むことで、業界の基礎について理解を深めることができます。 第二に、投資家は多くの場合、ジュニア企業に出くわしますが、それらはスクリーナーやETFの保有物の中から見つけることはできません。 最後に、この段階での調査により、後の在庫ピッキングプロセスでの調査時間が短縮されます。
企業向けプレゼンテーションに目を向ける
「Industry X」は堅実な投資であり、主要なプレーヤーに精通していると確信したら、投資家のプレゼンテーションに注意を向けるときが来ました。 プレゼンテーションは財務諸表ほど包括的ではありませんが、企業が収益を上げる方法の一般的な概要を提供し、10-Qおよび10-Kレポートよりもはるかに簡単に閲覧できます。 さらに、プレゼンテーションレポートには通常、会社とその業界の予想される方向に関する将来の情報が含まれます。 ファンドの保有や審査を行う前のヒントは多数の潜在的な株式投資オプションを生み出しますが、会社のウェブサイトやプレゼンテーションを調べることで検索をさらに絞り込むことができます。
投資家向けプレゼンテーションレポートの情報には、貸借対照表/収益計算書/キャッシュフロー計算書のパフォーマンス、運用上のハイライト、将来の成長機会、一般的な業界の概要などが含まれます。 プレゼンテーションの分析には、特定の株式が競合他社の1つを上回る可能性が高い理由を判断するために、実際の会社をより綿密に調査する必要があります。 投資家は現在、提示された情報に基づいてどの企業が最も魅力的であるかを判断し、もう一度検索を絞り込む必要があります。 重要な考慮事項は、投資家向けプレゼンテーションレポートの目的は、会社に最善を尽くす機会を与えることであることです。
ボトムライン
株を選ぶための研究プロセスの終わりに、あなたはただ一つの投資の見通しまたは10以上の会社のリストしか残されないかもしれません。 すべての調査の結果、この業界はあなたにふさわしくないと判断するかもしれません。 それで大丈夫です！ あなたの骨の折れる研究は、潜在的に酸っぱい投資を防ぐ助けになっただけかもしれません。
ただし、元の論文をまだ確信している場合は、詳細な財務諸表分析に焦点を当てる必要があります。 （財政状態計算書の構成要素と、それらが互いにどのように関連しているかについて学びます。 貸借対照表を ご覧ください。）
