ほとんどの人がMastercard、Inc.(MA)について考えるとき、彼らはクレジットカードについて考えます。 Mastercardブランドがデビットカード、クレジットカード、プリペイドカードの世界的なトップラベルの1つであることは事実ですが、Mastercardはそれ自体が「クレジットカード会社」であるとは考えていません。 むしろ、2018年の年次報告書によると、Mastercardは「世界的な決済業界のテクノロジー企業」です。 そのため、Mastercardは、消費者、商人、金融機関、政府など、さまざまな種類の取引の多くの異なる参加者を結び付けます。 Mastercardの収益の大部分は、顧客が支払った手数料から生じています。 この場合、顧客は日常の消費者ではありません。 むしろ、Mastercardの顧客は、Mastercardブランドでクレジットカードとデビットカードを発行するために料金を支払う銀行などの金融機関です。 以下に示すように、これらの料金には複数の形態があります。
Mastercardの多年にわたるライバルであるVisa Inc.(V)と同様に、Mastercardは、2000年代初頭の新規株式公開(IPO)の前に、数十年にわたって非公開で成功を収めてきました。 実際、Mastercardは実際には、最終的にVisaになるものへの応答として始まりました。 Bank of America Corp.(BAC)が1950年代後半に銀行カードを発売したとき、地域のクレジットカードプロバイダーの連合が集まって1966年にMastercardを発売しました。その時点では、「Interbank」異なる金融機関間の接続。 それ以来、同社は数多くの拡張とブランド変更プロセスを経験してきましたが、ますますグローバル化するベースで一貫した人気を博しています。
投資家はMasterCardが大好きです。 クレジットカードオペレーターは、2018年に150億ドルの収益を報告し、前年より20%増加しました。 2019年7月22日の時点で、Mastercardの時価総額は2, 844億ドルです。 しかし、すべての投資家の誇大広告では、エンドユーザーも同様に満足しているようです。 Mastercardトランザクションをシームレスに行うことは、商人、金融機関、決済銀行の包括的なネットワークの裏にあり、それぞれがわずか数ミリ秒のプロセスのカットを受け取ります。
ブランドのクレジットカードとデビットカードで知られていますが、Mastercardは「グローバルな決済業界のテクノロジー企業」であると考えています。
マスターカードのビジネスモデル
Mastercardは、210を超える国と地域で150を超える通貨での取引を促進します。 同社は決済業界を独占していませんが、Visaのような同様の業務だけでなく、新しい決済サービスプロバイダーも増えているため、世界中で大成功を収めています。 この成功の大部分は、Mastercardブランドとそれが保持するキャッシュに関係しています。
典型的なマスターカード取引には5つの当事者が関与します。支払いプロセッサ自体に加えて、イベントには消費者または口座名義人とその発行者銀行、商人とその取得者銀行が含まれます。 通常、アカウント所有者はMastercardブランドのカードを使用して、販売者と購入します。 取引が承認されると、発行者の銀行は取引の費用(交換手数料を差し引いた額)を取得者の銀行に支払います。 その後、アカウント所有者には、商人の割引を差し引いた取引の費用が請求されます。 交換手数料は、Mastercardの支払い製品を受け入れる加盟店に価値を提供するための鍵です。 マスターカードはこれらの手数料から収入を生み出しません。 加盟店割引料金は、アクワイアラ銀行の費用を賄うのに役立ちます。
Mastercardはこのシステムのどこでお金を稼いでいますか? マスターカードは、カードを発行する金融機関に、アカウント所有者の活動の総額1ドル(GDV)に基づいて手数料を請求します。 同社はまた、承認、清算、決済、特定のクロスボーダーおよび国内取引を含む交換取引手数料から収益を得ています。
重要なポイント
- Mastercardは、Mastercardブランドの支払い商品を発行する金融機関に、活動の総額に基づいた料金を請求することで収益を生み出します。消費者は、発生した料金に対してMastercardに直接支払いません。 むしろ、これらは発行金融機関に支払われます。典型的なマスターカード取引には、口座保有者または消費者、発行銀行、商人、および商人の取得銀行の4つの他の当事者が関与します。
マスターカードの国内および国際手数料ビジネス
Mastercardで購入する場合、カードに名前が刻印されている発行銀行から資金を借りています。 そのような銀行は数千あります。 Mastercardは、マルチノードの光速決済ネットワークを使用するように請求することでお金を稼ぎます。
Mastercardの損益計算書の最大の違いは、国内の収益(取引が行われる同じ国で処理されるカード所有者および加盟店の金融機関に請求される料金)と、国境を越えたボリューム料金です。 「国内評価」として正式に知られている前者のカテゴリーは、MasterCardの218億ドルの総収入のうち、直近の会計年度で61億ドルを占めました。 国境を越えたボリューム料金については、合計50億ドルでした。
マスターカードの取引処理手数料事業
MasterCardの3番目の主要な収益カテゴリは、トランザクション処理手数料と呼ばれ、2018年には74億ドルの純収益です。これらの手数料は、加盟店の金融機関に請求され、「接続性」と「取引切り替え」の2つのサブカテゴリに分類されます。 接続料金は、Mastercardネットワークに参加し、ネットワークの使用料を請求し、プロセスの各ステップを削減するユーザーから発生します。 Mastercardは、発行者が承認の承認を受け取るたび、取引情報が両当事者の銀行間でクリアされるたび、および資金が実際に決済されるたびに、取引切り替え手数料も徴収します。 繰り返しますが、これらのカットはナノスコピックですが、それらは集積しています。 実際、Mastercardのトランザクション処理料金は、国内の評価よりも年々急速に増加しています。
Mastercardが最もビジネスを行う3つの通貨は、米ドル、ユーロ、ブラジルレアルです。
今後の計画
マスターカードは、国内、クロスボーダー、カードベース、口座間取引をカバーする、マルチレールネットワークとしての能力を備えており、将来の決済システムに比べて大きな利点の1つを認識しています。 将来的には、これらの各チャネルを引き続き開発および強化していきます。 従来のクレジット、デビット、プリペイド、および商業用製品については、同社は消費者および金融機関に、製品自体と支払い計画およびシステムの両方の面で、より多様なオプションを提供し続けます。
マスターカードインターナショナル
Mastercardの成長の鍵は、新しい市場全体の多様化です。 2018年、同社の口座から口座へのデビットサービスPay by Bankに参加している英国の銀行の数は6に増えました。 フランス、カナダ、およびその他10か国もすべてパイプラインに入っています。 同社はまた、電子決済サービスが最小限に抑えられているインドやアフリカ全域にサービスを拡大しようとしています。
主な課題
Mastercardは世界の決済サービス業界で支配的なプレーヤーですが、それでも大きな課題に直面しています。 最大の1つは政府の規制です。 同社はその歴史を通じて数多くの反トラスト訴訟に直面しており、Mastercardが事業を行っている多くの地域で規制が絶えず変化しています。 事業を成功させるためには、柔軟性と警戒が必要です。 特に同社の国際的および国境を越えたビジネスを考えると、これは継続的な成功の重要な要素です。
マスターカードのアピールの維持
マスターカードは、トランザクションエコシステムの各セグメントに魅力的で価値のある一連の製品を提供し続ける必要があります。 金融機関は、Mastercardのロゴが付いたカードを発行することが最大の利益であると引き続き信じる必要がありますが、商人は、手数料を相殺するために製品に追加料金を請求することを防ぐ必要があります。 最後に、カード所有者は、他の支払いシステムと比較した場合、プロセス全体がシンプルで効率的で、競争力があることを見つけなければなりません。
最後に、定評のあるライバルと新しいテクノロジーや企業の両方からの激しい競争を考えると、Mastercardは、その製品が少なくとも優れているとはいえ、競争と同等であることを保証する必要があります。