企業の短期的および長期的な成功には、設備投資（CAPEX）と正味運転資本の両方が不可欠です。 ただし、2つのメトリックには明確な違いがあります。
CAPEXとは？
設備投資は、物理的または有形資産のかなりの購入であり、1年以上使用されます。 つまり、CAPEXは、長期的に会社の収益を改善するように設計された固定資産の購入で構成されている可能性があります。 CAPEXには、たとえば機械などの既存の資産のアップグレードも含めることができます。
CAPEXの他の例には、不動産、プラント、設備、建物、コンピューター、社用車が含まれます。 そのため、CAPEX項目は、数年に渡ってかなりの費用がかかる傾向があります。 CAPEXには、無形資産または特許やライセンスなどの非物理資産も含めることができます。 また、研究開発が設備投資と見なされる場合もあります。
産業ごとに異なるレベルの資本投資が必要です。 たとえば、製造会社は資本集約的である傾向があります。つまり、かなりの量の重機または固定資産を所有しています。 その結果、機器の最初の購入と既存の機器のアップグレードの両方が資本的支出として分類されます。
ネット運転資本とは？
純運転資本は、企業が流動負債と呼ばれる短期負債をカバーするのに十分な流動資産と呼ばれる短期資産を持っているかどうかを判断するために使用される流動性指標です。
流動資産には、現金、現金同等物、売掛金、在庫が含まれます。 流動負債は、1年未満で期限が到来する金融債務であり、最大で; 多くの場合、90日以内に期限が来ます。 流動負債には、買掛金、法人税、配当、短期リース、および1年以内に満期となる債務が含まれます。 流動資産と流動負債の両方が貸借対照表に記載されています。
純運転資本は、流動資産から流動負債を差し引いて計算されます。 この計算は、債権者と投資家による企業の短期流動性の測定に使用されます。
純運転資本は流動性またはソルベンシー比率です。これは、企業が今後12か月間にどれだけのお金を手に入れるべきかを示すためです。 純運転資本の数が少ない企業は、債権者、投資家、銀行から資金を調達するのが難しいかもしれません。
ボトムライン
純運転資本は、企業の短期流動性を測定するため、CAPEXとは異なります。 一方、CAPEXは企業の将来への長期投資です。 ただし、間接的なものではありますが、純運転資本はCAPEXに関連しています。 たとえば、一貫した正味の正味運転資本を生成する企業は、資本支出を行うか、資本支出の資金を調達する財政的実行可能性を備えている必要があります。
