ベーシスとは何ですか？
ベーシスは金融において多くの意味を持ちますが、最も頻繁に税を計算する際の取引の価格と費用の差を指します。 このような使用法は、「コストベース」または「税ベース」に関連し、所得税申告のためにキャピタルゲイン（または損失）が計算されるときに使用されます。
別の定義は、その基礎は、成果物のスポット価格と、満期までの最短期間を有する同じ実物の先物契約の相対価格との間の変動であるということです。 「ベーシス」は、証券取引に関しても使用される場合があります。 証券の基礎は、手数料またはその他の費用後の購入価格です。
基礎を理解する
基礎という用語は、金融および投資の世界のさまざまなアイデアを指すことがあるため、それぞれの例は、この用語が各コンテキストで何を意味するかを明確にするのに役立ちます。
先物市場の基礎
先物市場では、商品の現物価格と先物価格の差額が基準となります。 現金と先物価格の間のこの関係は、ヘッジで使用される契約の価値に影響するため、ポートフォリオ管理者およびトレーダーにとって重要な概念です。 直近の契約の満了までスポット価格と相対価格の間にギャップがあるため、基準は必ずしも正確ではありません。
先物契約の満了と現物商品との時間差のために生じる逸脱に加えて、製品の品質、配達場所、および実績も異なる場合があります。 一般に、この基準は、現金または実際の配達の収益性を測定するために投資家によって使用され、裁定取引の機会を検索するためにも使用されます。
コストとしての基礎
証券の基礎は、手数料またはその他の費用の後の購入価格です。 コストベースまたは税ベースとも呼ばれます。 この数値は、証券が最終的に売却される際のキャピタルゲインまたはキャピタルロスの計算に使用されます。 たとえば、1株あたり7ドルで1, 000株を購入するとします。 コストベースは、合計購入価格、つまり7, 000ドルに相当します。
IRAの文脈では、基礎は非控除のIRA拠出および税引後額の繰り越しから発生します。 これらの金額の収益は、控除可能な拠出および税引前金額の繰り越しによる収益と同様に、繰延べられます。 IRAの基礎を表す金額の分配は非課税です。 ただし、この免税措置を確実に実現するために、納税者は、IRAに基準が追加される年、および個人の従来のSEP、SIMPLE IRAのいずれかから配布が行われる年について、IRSフォーム8606を提出する必要があります。
フォーム8606の提出に失敗すると、これらの金額の二重課税と50ドルのIRS評価ペナルティが発生する場合があります。 たとえば、IRAが100, 000ドルの価値があり、そのうち20, 000ドルが非控除の寄付または合計の20％だったとします。 この基準の比率は引き出しに適用されるため、40, 000ドルを引き出した場合、20％または8, 000ドルが基準と見なされ、課税されません。
重要なポイント
- ファイナンスでは、通常、投資の費用または総費用を示すために基準が使用されます。 また、資産のスポット価格とそれに対応するデリバティブ先物契約との差を参照するためにも使用できます。 ベーシスは、製品に関連するコストを表すため、税に重要な意味を持ちます。
根拠の例
先物契約の基礎の例として、原油のスポット価格が1バレルあたり50ドルで、2か月後の原油の先物価格が54ドルであると仮定します。 基準は4ドル、または54〜50ドルです。
