特定のセキュリティのボラティリティを測定する方法はいくつかありますが、アナリストは通常、過去のボラティリティに注目します。 過去のボラティリティは、過去のパフォーマンスの尺度です。 リスクのより長期的な評価が可能になるため、アナリストやトレーダーは投資戦略を作成する際に過去のボラティリティを広く使用します。
Microsoft Excelで特定のセキュリティのボラティリティを計算するには、最初にメトリックが計算される時間枠を決定します。 この例では、10日間が使用されます。 次に、その期間のすべての終値を連続してセルB2からB12に入力し、最新の価格を一番下にします。 10日間の収益を計算するには、11日間のデータが必要です。
列Cで、各価格を前日の終値で除算し、1を引いて、日中リターンを計算します。 たとえば、マクドナルド（MCD）が1日目に147.82ドルで、2日目に149.50ドルで閉じた場合、2日目のリターンは（149.50 / 147.82）-1または.011になり、2日目の価格を示します初日の価格よりも1.1％高かった。
ボラティリティは本質的に標準偏差、または価格が平均と異なる度合いに関連しています。 セルC13に式「= STDEV.S（C3：C12）」を入力して、期間の標準偏差を計算します。
前述のように、ボラティリティと偏差は密接に関連しています。 これは、株式の標準偏差と単純移動平均（SMA）に基づくボリンジャーバンドなど、投資家が株式のボラティリティをグラフ化するために使用する技術指標の種類で明らかです。 ただし、過去のボラティリティは年換算の数値であるため、上記で計算された日次標準偏差を使用可能なメトリックに変換するには、使用期間に基づく年換算係数を掛ける必要があります。 年換算係数は、1年に多くの期間が存在する場合の平方根です。
以下の表は、10日間のマクドナルドのボラティリティを示しています。
上記の例では毎日終値を使用しており、平均して年間252取引日があります。 したがって、セルC14に式「= SQRT（252）* C13」を入力して、この10日間の標準偏差を年間の過去のボラティリティに変換します。
ボラティリティを計算する簡単なアプローチ
投資家にとってボラティリティが重要な理由
株式のボラティリティには悪い意味がありますが、多くのトレーダーや投資家は、より高い利益を上げるために、より高いボラティリティの投資を求めています。 結局のところ、株式やその他の証券が動かない場合、ボラティリティは低くなりますが、キャピタルゲインを獲得する可能性も低くなります。 一方、非常に高いボラティリティレベルを持つ株式またはその他の証券は、大きな利益の可能性を秘めていますが、損失のリスクは非常に高くなります。 取引のタイミングは完璧でなければなりません。また、証券の大幅な価格変動がストップロスまたはマージンコールを引き起こした場合、正しいマーケットコールでさえお金を失うことになります。
