負債資本比率は、企業が資産の資金調達に使用している資本と負債の割合を示し、事業が低下した場合に株主の資本が債権者に対する義務を果たすことができる範囲を示します。
低いD / E比は、貸し手による負債による資金調達の量が、株主による株式による資金調達と比較して低いことを示しています。 比率が高いということは、会社が資金を借りて資金を調達していることを示しており、債務水準が高すぎる場合、会社は潜在的なリスクにさらされます。 簡単に言えば、企業の経営が借りたお金に依存するほど、ビジネスが困難な時期を迎えた場合、破産のリスクが高まります。 これは、たとえ企業がその義務を果たすのに十分な利益を上げていなくても、ローンの最低支払額をまだ支払わなければならないためです。 高度にレバレッジされた企業にとって、持続的な収益の低下は、財政的苦痛または破産につながる可能性があります。
重要なポイント
- 負債資本比率は、企業が資産の資金調達に使用している株式と負債の割合を示し、事業が低下した場合に株主資本が債権者への義務を果たすことができる範囲を示します。借金で資金を調達しているため、ビジネスが困難な時期を迎えた場合、破産のリスクが大きくなります。負債は、企業の健全な拡大を促進する上でも役立ちます。
負債資本比率
負債資本比率の計算方法：
D / Eを計算するには、以下に示すように、会社の負債合計を株主資本の合計額で除算します。
。。。 負債資本比率=株主資本合計負債合計
負債資本比率の例
Apple Inc.（AAPL）
10Kの声明によると、2017年会計年度のAppleの負債合計は2, 410億ドル（切り上げ）、株主資本合計は1, 340億ドルでした。
上記の式を使用すると、AAPLの負債資本比率は次のように計算できます。
。。。 負債対資本= $ 134, 000, 000 $ 241, 000, 000 = 1.80
その結果、Appleは株式1ドルにつき1.80ドルの負債を抱えていた。 しかし、それだけでは、この比率は投資家に全体像を与えません。 比率を他の類似企業と比較することが重要です。 たとえば、2017年末のゼネラルモーターズの負債資本比率は5.03で、Appleのそれよりもはるかに高かった。 ただし、両社は異なる業界のプレーヤーです。 そして、世界中の製造工場を運営するのに必要な資本的支出を考えると、GMは負債が増える可能性が高いため、GMの比率が高いことは理にかなっています。 業界内の企業と比率を比較すると、企業の業績をより明確に把握できます。
2017年度の負債資本比率：
- General Motors Company （GM）= 5.03 Ford Motor Company （F）= 6.37 Apple Inc. （AAPL）= 1.80 Netflix Inc. （NFLX）= 4.29 Amazon.com、Inc. （AMZN）= 3.73
上記のとおり、GMの負債資本比率5.03は、フォードの6.37と比較して、Appleの1.80の負債資本比率と比べてそれほど高くありません。 しかし、AppleをNetflixやAmazonのようなテクノロジー企業と比較すると、Appleはこれら2社よりもはるかに少ない負債資金調達を使用していることが明らかになります。 もちろん、AmazonとNetflixのD / E比が高すぎるというわけではありませんが、その数は投資家が企業の貸借対照表を覗き、負債をどのように利用しているかを判断するように促すかもしれません収益を促進します。
ボトムライン
負債資本比率は、投資家が大まかなパッチの間にリスクをもたらす可能性のある、レバレッジの高い企業を特定するのに役立ちます。 投資家は、企業の負債資本比率を業界平均やその他の類似企業と比較して、企業の株式と負債の関係を一般的に示すことができます。 しかし、すべての高い負債資本比率が悪いビジネス慣行を示すわけではありません。 実際、借金は企業の事業拡大の触媒となり、最終的には事業と株主の両方に追加の収入をもたらします。
