目次
- クラッシュ後の販売
- マージンでの購入
- マージンとうつ病
過去100年にわたり、アメリカの金融システムを悩ませてきた株式市場の大規模なクラッシュが何度かありました。 たとえば、大恐during時には、株価は以前の高値の10％に下落し、1987年の暴落時には、市場は1日で20％以上下落しました。
重要なポイント
- 株式市場は上昇する傾向があります。 これは、経済成長と企業による継続的な利益によるものですが、場合によっては、経済が回転したり資産バブルが破裂したりする場合があり、その場合は市場がクラッシュします。マージンで株式を購入した人は、マージンコールのために損失で清算せざるを得ないかもしれません。
クラッシュ後の販売
株式の取引方法により、株価の変動が富に与える影響を理解していないと、投資家はかなりのお金を失う可能性があります。 最も単純な意味では、投資家は特定の価格で株式を購入し、その後株式を売却してキャピタルゲインを実現できます。 ただし、株価が大幅に下落した場合、投資家は利益を実現しません。
たとえば、投資家が会社の1, 000株を合計1, 000ドルで購入するとします。 株式市場の暴落により、株式の価格は75％下落しました。 その結果、投資家のポジションは、1, 000ドル相当の1, 000株から250ドル相当の1, 000株に下がります。 この場合、投資家がポジションを売却すると、750ドルの純損失が発生します。 ただし、投資家がパニックに陥らず、投資にお金を残した場合、市場が回復したときに最終的に損失を埋め合わせる可能性が高くなります。
覚えておいてください-株式市場は歴史的に時間とともに上昇しましたが、投資家がお金を失ったり失ったりしたところで弱気市場とクラッシュを経験します。
マージンでの購入
投資家が株式市場の暴落で多額のお金を失う可能性がある別の方法は、マージンでの購入です。 この投資戦略では、投資家はお金を借りて利益を上げます。 より具体的には、投資家は自分のお金を非常に大量の借りたお金と一緒にプールして、株式市場での小さな利益で利益を上げます。 投資家がポジションを売却し、ローンと利息を返済すると、わずかな利益が残ります。
たとえば、投資家が5％の利子で銀行から999ドルを借り、それを自分の貯金の1ドルと組み合わせると、その投資家は1, 000ドルを投資目的で利用できます。 そのお金が6％のリターンをもたらす株式に投資された場合、投資家は合計1, 060ドルを受け取ります。 （利子付きで）ローンを返済すると、約11ドルが利益として残ります。 投資家の1ドルの個人投資に基づくと、これは1000％以上の利益を意味します。
市場が上昇した場合、この戦略は確かに機能しますが、市場が暴落した場合、投資家は多くの問題に直面します。 たとえば、1, 000ドルの投資の価値が100ドルに下がった場合、投資家は個人的に寄付したドルを失うだけでなく、銀行に950ドル以上を支払う必要があります（投資家による最初の1.00ドルの投資に対して950ドルが支払われます） 。
マージンとうつ病
大恐toに至るまでのイベントでは、多くの投資家がこの戦略を活用するために非常に大きなマージンポジションを使用しました。 しかし、不況に見舞われたとき、これらの投資家は、所有しているものをすべて失っただけでなく、多額の金を支払ったため、全体的な財務状況を悪化させました。 融資機関は投資家からお金を取り戻すことができなかったため、多くの銀行は破産を宣言しなければなりませんでした。 こうした出来事が二度と起こらないようにするために、証券取引委員会は、投資家がマージンで大きなポジションを取ることを防ぐ規制を作成しました。
市場が損失を認識し、マージンで購入する前に長い間一生懸命に考えるときに長期的な見方をすることにより、投資家は株式市場の暴落で失う金額を最小限に抑えることができます。
