通貨と金利のスワップにより、企業は異なる市場で有利な2つの当事者をまとめることにより、グローバル市場をより効率的にナビゲートできます。 一般に、金利スワップと通貨スワップの両方には、企業にとって同じメリットがあります。 まず、金利と通貨スワップを定義しましょう。
金利スワップとは何ですか？
金利スワップでは、特定の元本の利払いに基づいて、2者間のキャッシュフローを交換します。 ただし、金利スワップでは、元本は実際には交換されません。 代わりに、元本金額は通貨の両側で同じであり、固定支払は、通常LIBOR（銀行が貸し付ける金利を表すベンチマーク率）である金利にリンクされた変動支払と頻繁に交換されます短期貸付のための国際銀行間市場での相互資金。）
通貨スワップとは何ですか？
通貨スワップでは、ある通貨での元本と金利の両方を別の通貨で交換します。 元本の交換は市場レートで行われ、通常は契約の開始と満期の両方で同じです。
企業の場合、これらのデリバティブまたは有価証券は、金利の変動に対するエクスポージャーを制限または管理するのに役立ちます。そうでなければ、企業が得ることができるよりも低い金利を取得するのに役立ちます。 国内企業は通常、外国企業よりも良いレートを受け取ることができるため、スワップがよく使用されます。
通貨スワップは外国為替取引と見なされるため、法的に会社の貸借対照表に表示する必要はありません。 これは、それらが「オフバランス」取引であり、企業が財務諸表で開示されていないスワップからの債務を抱えている可能性があることを意味します。
通貨と金利のスワップによるグローバル市場の活用
A社が米国にあり、B社が英国にあるとします。 A社は英国ポンド建てのローンを借りる必要があり、B社は米ドル建てのローンを借りる必要があります。 これらの2つの会社は、各会社がそれぞれの国でより良いレートを持っているという事実を利用するためにスワップに従事できます。 これらの2つの企業は、自社の市場での特権アクセスを組み合わせることにより、金利を節約できます。
スワップは、将来のキャッシュフローの不確実性を減らすことにより、企業が金利エクスポージャーをヘッジするのにも役立ちます。 スワッピングにより、企業は債務条件を修正して、現在または将来の市場の状況を活用することができます。 通貨および金利スワップは、これらの利点の結果として債務を返済するために必要な金額を下げるための金融ツールとして使用されます。
スワップに参加することで企業が受ける利益はコストをはるかに上回りますが、相手方がその義務を果たせなくなる可能性に関連するリスクがいくらかあります。
