人間はしばしば、ビジネス上の意思決定、金銭、および金融に関して、不合理で予期しない方法で行動します。 行動ファイナンスは、経済理論が人々が行うことを予測することと、瞬間の暑さの中で実際に行うこととの違いを説明しようとします。 （詳細については、 行動ファイナンスの概要を 参照してください。）多くの場合、これにはさまざまな戦略の欠陥を見つけることが含まれます。
人々が合理的な意思決定から逸脱させる原因となる2つの主なタイプのバイアスがあります：認知的および感情的です。 認知エラーは、不完全な情報または利用可能な情報を分析できないことに起因します。 これらの認知エラーは、 信念忍耐 または 処理エラー として分類できます。 信念の忍耐は、認知的不協和、既存の信念と矛盾する情報から生じる精神的葛藤を回避するための個人の試みとして説明することができます。 処理エラーは、個人が情報を適切に管理および整理できない場合に発生します。これは、データの計算と分析に必要な精神的な努力が原因の可能性があります。 （詳細については、 行動バイアス-投資に対する認知バイアスと感情バイアスを 参照してください。）
認知エラー
認知エラーの一般的な例を次に示します。
- 保守主義バイアス 。人々は新しいデータよりも元の既存の情報を強調します。 これにより、意思決定者は、新しい重要な情報への対応が遅くなり、基本料金に重きが置かれます。 ビジネス上の意思決定に関しては、新しい情報を注意深く調べてその価値を判断する必要があります。 基本レートネグレクトは逆の効果であり、元の情報をあまり重視しません。 確認バイアス。既存の信念に反論する可能性のある情報を割り引いたり破棄したりしながら、既存の信念を肯定する情報を求める人々。 これは克服するのが難しいバイアスですが、矛盾した情報や矛盾した意見を積極的に探し出すことは、それを排除するのに役立ちます。 サンプルサイズの無視は、人々が小さすぎるサンプルサイズから推測しすぎたときに行われるエラーです。 データセットから意味のある統計的推論を行うためには、有意になるほど十分に大きくなければなりません。 後知恵の偏りは、人々が実際の結果を合理的で期待されていると認識したときに発生しますが、それは事実の後でなければなりません。 ことわざにあるように、後知恵は20/20です。 したがって、人々は予測の正確性を過大評価する傾向があり、過度のリスクを負うことになります。 すべての予測とその結果の詳細な記録を保持することで、このバイアスを意思決定者の注意を引くことができます。 計算や評価の結果など、誰かがターゲット番号に固執すると、 アンカーと調整が発生します。 結果がこれらの予測から有意に逸脱し始めても、人々は集中したままで、元のターゲットの近くに留まる傾向があります。 メンタルアカウンティングとは、人々が特定の目標に特定の資金を割り当て、それらを別々に保つことです。 これが発生した場合、これらの目標を達成するために行われたプロジェクトのリスクと報酬は、全体的なポートフォリオとは見なされず、別のプロジェクトへの影響は無視されます。 たとえば、人々は多くの場合、退職金を支出とは別に保管します。これは、証券口座への投資とは別に、緊急貯蓄とは異なります。 可用性バイアスまたは最新バイアスは、記憶に残る過去のイベントに基づいて、知覚される将来の確率をゆがめます。 たとえば、サメの攻撃は非常にまれですが、サメの攻撃の見出しがあった場合、人々は最近、別のサメの攻撃が発生する可能性を著しく過大評価し、不合理に水から離れます。 フレーミングバイアスとは、人が同じ情報をどのように提示および受信するかに応じて異なる方法で処理する場合です。 医師が特定の病気で死亡する可能性が20％あることを医師から通知されると患者は震えますが、代わりに生存率が80％であると言われた場合は楽観的です。
ボトムライン
人々が情報を処理および分析する方法における認知エラーは、ビジネスまたは投資の決定に悪影響を及ぼす可能性がある不合理な決定を下す可能性があります。 感情的な偏りとは異なり、認知エラーは感情とはほとんど関係がなく、人間の脳がどのように進化したかと関係があります。 これらの情報処理エラーは、お金や金融が生まれる前の時代に原始的な人間が生き残るのを助けるために発生した可能性があります。 意思決定者または投資家の教育を通じて認知エラーを理解し、軽減できることは、より適切で合理的な判断を下すために彼らを導くのに役立ちます。 （関連資料については、「認知的対感情的投資バイアス」を参照してください）
