ホットマネーとは？
ホットマネーとは、金融市場間を迅速かつ定期的に移動する通貨を意味し、投資家が利用可能な最高の短期金利を確実に確保できるようにします。 ホットマネーは、低金利の国から高金利の国へと継続的に移行しています。 これらの金融振替は為替レートに影響を及ぼし、潜在的に国の国際収支に影響を与えます。 ホットマネーは、特にマークされている盗まれたお金を指すこともあるため、追跡して特定することができます。
重要なポイント
- ホットマネーは、投資家が定期的に最高の短期金利から利益を得るために経済と金融市場の間を移動する資本であり、銀行は、平均よりも高い金利の短期預金証書を提供することにより、ホットマネーを経済にもたらします。投資家の逃避に続いて冷たくなったホットマネー市場の例。
ホットマネーについて
ホットマネーは、さまざまな国の通貨に関連するだけでなく、競合するビジネスに投資された資本も指す場合があります。 銀行は、平均より高い金利の短期預金証書（CD）を提供することにより、ホットマネーを持ち込もうとしています。 銀行が金利を引き下げる場合、または競合する金融機関がより高い金利を提供する場合、投資家は、より良い取引を提供する銀行にホットマネー資金を移動する傾向があります。
グローバルな文脈では、貿易障壁が取り除かれ、洗練された金融インフラが確立されて初めて、ホットマネーが経済間を流れることができます。 このような背景に対して、お金は高成長分野に流れ込み、大規模なリターンの可能性を提供します。 逆に、ホットマネーは、パフォーマンスの低い国や経済部門から流出します。
ホットアンドコールドマネーマーケットとしての中国
中国の経済は、ホットマネーの増減の明確な例です。 世紀の変わり目以降、中国の急激な経済成長と中国の株価の高騰により、中国は歴史上最もホットなホットマネー市場の1つとして確立されました。 しかし、中国人民元の大幅な切り下げと中国株式市場の大幅な修正を受けて、中国へのお金の洪水は急速に方向転換しました。 スコットランド王立銀行のチーフ中国経済アナリストであるルイ・クイジスは、2014年9月から2015年3月までの6か月間で、推定3000億ドルのホットマネーを失ったと推定しています。
中国の金融市場の反転は歴史的です。 2006年から2014年にかけて、中国の外貨準備は増加し、4兆ドルの残高を生み出しました。これは、中国企業への長期の外国投資から部分的に生じたものです。 しかし、投資家が魅力的な金利で債券を購入し、高いリターンの可能性がある蓄積株を購入したとき、かなりの部分がホットマネーから来ました。 さらに、投資家は、他の国からより高い金利の債券を購入するために、中国で大量のお金を安価で借りました。
中国市場は、活況を呈する株式市場と強力な通貨のおかげで、ホットマネーの魅力的な目的地になりましたが、2016年には現金の流入が少しずつ減速しました。 さらに、2013年以降、変動する人民元も広範な売却を引き起こしました。 2014年6月から2015年3月までの9か月間に、国の外貨準備高は2, 500億ドル以上急落しました。
国際金融研究所の推定によると、資本管理の強化と人民元の切り下げにより、その年の5月から6月に600億ドル以上の資本が中国経済から奪われた2019年にも、同様のイベントが発生しました。
ホットマネー活動は、一般的に短い期間の投資に集中しています。
