高速データフィードとは何ですか？
価格見積りや利回りなどのデータをリアルタイムで遅延なく送信する高速データフィードは、リアルタイムデータ分析の高頻度取引で使用されます。
重要なポイント
- 高速データフィードは、コンピューター化されたアルゴリズムトレーダーに、より高速で信頼性の高いデータを提供します。市場は現在、相互接続され自動化された取引システムの巨大な断片化されたネットワークで構成されています。
高速データフィードの仕組み
高速データフィードは、コンピューター化されたアルゴリズムトレーダーに、より高速で信頼性の高いデータを提供します。 高頻度取引（HFT）はデータへのより高速なアクセスによって駆動されるため、データのフィードとトランザクションが光の速度に近づくにつれて、技術的な軍拡競争が発生しました。 HFTは市場データに自然な独占を生み出します。批評家は、高頻度のトレーダーに機関投資家や個人投資家よりも不公平な優位性を与えていると批判しています。
支持者は、HFTが市場で有益な役割を果たし、市場の流動性を深め、他の仲介業者よりも効率的に証券の価格を設定し、スプレッドを縮小することで全員の取引コストを下げると主張しています。 公正で秩序のある市場を維持するために、ニューヨーク証券取引所は2008年に指定市場メーカーを導入し、価格発見を促進し、機関投資家と個人投資家の両方に流動性を提供しました。
HFT業界では、HFT用語の概要のガイドとして、物議を醸す多くの略奪的取引慣行を使用しています。たとえば、フロントランニングなど、トレーダーは注文を検出して実行前にジャンプします。 投資家は、市場には非常に多くのHFTが存在するため、利益の一部を獲得するため、長期的なリターンが減少すると言います。
銀行および機関のトレーダーは、2000年代に大量注文に対するHFTの影響を確認し始めました。 トレーダーは、トレーダーが株式を購入し始めた直後に株式がより高く競争するため、注文フローがどのように利用されているかに気付き始めました。 これにより、機関投資家は満杯になるために株式を追わなければなりませんでした。 HFT企業は注文フローの需要を見て、より高い価格で投資家に株式を売却することを望んで、その前に株式を購入します。 投資家の多くが何が起こっているのかを正確に知ったのは数年後のことでした。したがって、彼らはその後数年でHFTに対処することを学ばなければなりませんでした。
高速データフィードは今後も続く
株式市場は現在、相互接続され自動化された取引システムの広大な断片化されたネットワークで構成されています。 高速、超短期保有期間、および高い注文対取引比率を特徴とする高頻度取引は、米国株式取引量の有意なシェアを構成しますが、そのシェアは約50％程度に縮小しています。 量の減少、市場の低ボラティリティ、および規制コストの上昇により、HFTマージンが圧縮され、業界の統合が進みました。
為替競争の問題に対処するために、規制当局は、参入時間をランダム化し、ランダムな注文処理遅延を導入するスピードバンプを導入しました。 新しいIEX取引所が高頻度トレーダーの優位性を無効にするために注文を350マイクロ秒遅らせる代替取引システムを導入した後、ニューヨーク証券取引所は2017年に小規模および中規模企業の取引所について追随しました。
ブルームバーグのB-PIPEデータフィード、トムソンロイターのマッチングバイナリマルチキャストフィード、およびEBS Brokertecのウルトラは、投資家やベンダーに非常に低いレイテンシー（信号が送信されてから経過する時間）を提供する高速フィードの例です。その領収書に。
