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満期保有– HTM証券

満期保有（HTM）証券は、満期まで所有するために購入されます。会社の経営者は、満期まで保有する予定の債券に投資する場合があります。その結果、満期保有目的の有価証券の会計処理は、短期的に清算される有価証券とは異なります。

満期保有目的証券の説明

満期保有証券は、企業が負債証券および持分証券への投資を分類するために使用する主要なカテゴリーの1つです。分類は次のとおりです。

満期保有取引用保有可能

上記の分類は会計目的のために存在します。これは、会社の財務上の投資価値の変化、および関連する損益に関して、各種類の証券が異なる方法で扱われるためです。

重要なポイント

満期保有証券は、満期まで所有するために購入されます。通常、債券は、企業の経営者が満期保有証券として使用します。満期保有証券は、投資家に一貫した収入の流れを提供しますが、投資家は短期的に現金を必要とするかもしれません。

満期保有投資の会計処理

債券および預金証書（CD）などのその他の債務手段は、満期保有投資の最も一般的な形態です。これらの投資により、支払スケジュールと満期日が決定または固定されています。また、これらの資産は、成熟するまで購入するために購入されます。

この種の証券は、非流動資産として報告され、会社の財務諸表で償却原価を有しており、通常、特定の満期日を伴う負債証券の形をとっています。償却は、資産の費用をその全期間にわたって段階的に調整する会計慣行です。稼得した利息収入は会社の損益計算書に表示されますが、投資の市場価格の変化は会社の会計報告書では変化しません。

満期保有目的の有価証券は、満期日が1年以下の場合にのみ流動資産として報告されます。満期が1年を超える有価証券は長期資産として記載され、償却原価で貸借対照表に表示されます。これは、初期取得原価とこれまでに発生した追加費用を意味します。

保有証券の違い

前述のように、売買目的有価証券とは異なり、満期保有目的有価証券の一時的な価格変更は、企業会計報告書には記載されていません。株式または会社の株式には満期日がないため、満期保有目的証券としての資格はありません。売却可能証券およびトレーディング目的保有証券の両方は、会計報告書の公正価値として表示されます。

満期保有証券の長所と短所

満期保有証券の控訴またはその欠如は、購入者が満期までこの投資を保有する余裕があるかどうか、またはその前に売却または「現金化」が予想される必要性があるかどうかなど、いくつかの要因に依存します。

投資家には、満期保有投資からの定期的なリターンの予測可能性があります。これらの定期的な収益により、保有者は将来の計画を立てることができます。これは、この収入が設定されたレートで継続し、満期時に資本が最終的に回収されることを知っています。

受け取った金利は購入日に固定されるため、投資家は市場金利が上昇するリスクを経験する可能性があります。金利が上がると、投資家は、現在のより高い市場レートで投資された資金を持っている場合よりも収入が少なくなります。

ほとんどの場合、HTM証券は長期の政府または信用格付けの高い社債です。ただし、投資家は、長期債務を抱えながら、基礎となる会社が破産を宣言した場合、デフォルトのリスクを理解する必要があります。

長所

HTM投資は、満期の主な収益を保証する将来の計画を可能にします。
「安全な」投資と見なされ、リスクはほとんどまたはまったくありません。
収益の金利は固定されており、変更されません。

短所

固定収益率は事前に決定されているため、市場の状況が有利に変化してもメリットはありません。
デフォルトのリスクは、わずかではありますが、まだ考慮する必要があります。
満期保有証券は短期投資ではなく、満期まで保有することを意図しています。

満期保有セキュリティの実例

10年の米国財務省債は米国政府の支援を受けており、投資家にとって最も安全な投資の1つです。 10年債は、一定の収益率を支払います。たとえば、2019年3月26日の時点で、10年債は2.40％を支払い、さまざまな満期を迎えます。

Apple Inc.（AAPL）が1, 000ドルの10年債に投資し、満期まで保有したいとします。 Appleは毎年2.40％の支払いを受け、10年後には額面金額である債券または1, 000ドルを受け取ります。金利が今後10年間で上昇するか下降するかに関係なく、Appleは利息収入で毎年2.40％または24ドルを受け取ります。

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