Nike Inc（NYSE：NKE）は、長い間アスレチックアパレルと同義語でしたが、新人Under Armor Inc（NYSE：UA）はNikeの地位に対する実行可能な脅威になりつつあるようです。 ナイキは引き続きトップですが、Under Armourは最近、最も人気のあるスポーツウェア会社のナンバー2スロットを獲得するために、アディダスを退けました。
Nikeの98.41億ドルの時価総額は、Under Armourの21.95億ドルを上回っていますが、最近、Nikeの投資家に心配する理由を与える成長計画を発表しました。 9月16日に、Under Armourは長期純収益目標の加速を発表し、2018年までに75億ドルの収益を見込んでいることが明らかになりました。この数字は、2014年の純収益31億ドルと比較した場合の年間成長率25％を示しています。
アーマーのCEOであるケビン・プランクは次のようにコメントしています。「私たちがこれまで行ってきた投資と今後も続ける投資は、今後見られる成長の拡大滑走路の証であり、 + 22％〜+ 25％。 ブランドに対する私たちが経験している信じられないほどの消費者の需要を基に、私たちは最終的なパフォーマンススポーツブランドだけでなく、真に素晴らしいグローバルブランドになるための取り組みを始めたばかりだと確信しています。」
アナリストは、Under Armourについて強気で熱狂的な意見を表明しています。 先週、モルガン・スタンレーのアナリストであるジェイ・ソーレは、株式に対する同等の格付けを維持し、多額の投資が当面のマージン成長を制限すると指摘した。 しかし、Soleはこれらの投資が「長期にわたって強いリターンをもたらす」と予想しています。一方、CowenのアナリストJon Kernanは先週UAのアウトパフォーム率を改めて表明し、価格目標を112ドルから120ドルに引き上げました。保守的かもしれない。
ナイキの投資家は心配する必要がありますか？
ナイキは、ロジャーフェデラー、コービーブライアント、マリアシャラポワなどのエリートアスリートを後援しています。 一方、Under Armourは、弱者を支持することに誇りを持っています。 Under Armourのグローバルブランドマーケティング担当副社長のAdrienne Loftonは次のように説明しました。 私たちは、ほとんどの人が最初のラウンドでドラフトをしない、またはドラフトをしなかったアスリート、またはプリマバレリーナのタイトルを伝統的に与えなかったアスリートと協力しています。 私たちは自分の態度に合っているので、肩にチップを持ち、勝ちたいという欲求を持つアスリートを選びます。」
Under Armour自体は、かなり長い間、この分野の弱者でした。 CEOのケビン・プランクは1996年に23歳で会社を設立し、有名な車のトランクから製品を販売しました。 同社は、2つの映画で製品の配置を受け取った後、1999年に勢いを取り戻し、最終的に2005年に上場しました。UnderArmourが弱者の地位から脱却したと言ってもいいですか。 同社は最近、7月に7億8400万ドルの四半期収益を報告しました。 前年比で29％増加しました。 これは力強い成長を示す印象的な数字ですが、Nikeの最新の四半期収益78億ドルと比較するとd小です。
Under ArmourのCEOであるKevin Plankは、ナイキに「ブランドの勢い、私たちが持っているアスリート、馬小屋について信じられないほど強気だ」とコメントしたり、心配したり脅したりしていないようです。
ナイキは、2016会計年度に今週第1四半期の利益を計上する予定です。アナリストは継続的な成長を期待しており、同社は82億ドルの収益に対して1株当たり利益を1.19ドルと見込んでいます。 ただし、昨年の比較では、2014年のFIFAワールドカップでナイキが好調な伸びを見せたため、前年比の比較は困難です。 一部のアナリストはナイキの収益に楽観的であり、他のアナリストは慎重です。
SusquehannaのアナリストChristopher Sveziaは楽観的な立場にあり、Nikeの肯定的な評価を繰り返し、価格目標は$ 122から$ 133でした。 Sveziaは、Nikeの「持続可能な世界的な成長と営業レバレッジの改善」は、同社が収益を上回るのに役立つはずであると指摘しています。 一方、Sterne AgeeのアナリストであるSam Poserは、慎重な在庫を維持しています。 彼は先週、「現在の評価、多数の法則」および困難な比較により、成長率が減速の影響を非常に受けやすいとコメントして、ニュートラル評価を繰り返しました。特に2016年のオリンピックのために、現在の見積もりとは少し逆になっています。」
ナイキとアンダーアーマーの両方の投資家は今年、収益の増加を享受しています。 過去12か月で、Nikeの株式は約80ドルから現在のレベルである115ドルまで40％以上増加しました。 昨年、Under Armourの株は50％上昇し、66ドルから現在の101ドルまで上昇しました。
ナイキはアスレチックアパレル市場のトップに留まるのでしょうか、それともUnder Armourは徐々に市場シェアを奪いますか？ ウォール街のトップアナリストがナイキとアンダーアーマーについてどう考えているかをご覧ください。
