75歳以上の年齢層が2020年から2030年まで年率4％から5％で成長するように設定されているため、ヘルスケア不動産投資信託（REIT）が投資家の注目を集める理由は容易に理解できます。 2019年5月現在、それらは時価総額で米国REITセクターの約13％を占めています。 有利な人口統計だけでなく、これらのREITはS&P 500インデックス内で最も魅力的な配当利回りの一部を支払います。
バラ色の長期的な見通しにもかかわらず、この医療サブセクターには課題がないわけではありません。 開発者が高齢化する団塊世代を予想しているため、ヘルスケア不動産の建設、特にシニア住宅は2015年以降急増しています。 2015年から2022年にかけて年間4％の供給増加が予測されると、供給過剰の問題が発生する可能性があります。
さらに、ヘルスケアREITは、2020年の選挙に向けた政治的リスクに対して脆弱なままです。 手頃な価格のケア法の改正または完全な廃止、および「すべての医療」提案をめぐる議論は、政府の支出および償還政策を変更する可能性を秘めています。
技術的な観点からは、4月に52週間の最高値を更新した後、いくつかの大型ヘルスケアREITはトレンドラインのサポートを下回っています。 さらに、価格と相対強度指数（RSI）との間で弱気の乖離が形成されており、これが故障に確信を加えています。
ヘルスケア不動産を衰退させたいトレーダーは、以下に概説する取引戦術を使用して、これら3つの業界トップの名前の1つを短縮することを検討する必要があります。
Welltower Inc.（WELL）
オハイオ州のトレドに拠点を置くWelltower Inc.（WELL）は、シニアハウジング、診療所、熟練した看護/急性期後期ケアセンターなど、1, 500を超える不動産の多様なヘルスケアポートフォリオを所有しています。 その特性は、米国、カナダ、英国の高成長市場にあります。 REITは最近、ノースカロライナ州シャーロットに本拠を置くパパスプロパティーズのミッドタウン複合プロジェクトに75％の所有権と引き換えに資本を提供しました。 アナリストは、Welltower株の12ヶ月の価格目標を77.44ドルとしています。これは、木曜日の76.08ドルの終値をわずか1.8％上回っています。 2019年5月10日の時点で、ウェルタワーの株式の時価総額は308億ドルで、配当利回りは4.67％で、年初から10.86％（YTD）で取引されています。
Welltowerの株価は、4月中旬に長期トレンドラインの支持を打ち破りました。これは、売り手が価格行動をコントロールできるようになったことを示しています。 最新の高値とRSIインディケータの最新のピークポイントとの間の弱気の発散は、上昇の勢いを弱めます。 現在抵抗線として機能している上昇トレンドラインへのリトレースメントは、適切な空売りエントリーポイントを提供します。 取引を行う人は、価格が200日間の単純移動平均（SMA）に下がった場合にカバーするために購入を検討すべきです。 3月中旬の高値78.24ドルのすぐ上でストップロス注文を出すことでリスクを管理します。
Ventas、Inc.（VTR）
Ventas、Inc.（VTR）の市場価値は2229億ドルで、米国、カナダ、英国に約1, 200の資産の多様なポートフォリオを所有しています。 ヘルスケア不動産会社の資産は、シニア住宅、診療所、病院、ライフサイエンス、および急性期後のケア施設で構成されています。 アナリストは、2019年通年の収益が18.4％増加すると見ていますが、株価収益率（P / E比率）は47.3対23.7業界平均であり、株価は既に上昇を織り込んでいる可能性があります。 61.69ドルで取引し、5％を超える配当利回りを支払うベンタス株は、6.64％のYTDゲインを記録し、2019年5月10日の同時期にREITヘルスケア施設業界の平均を2.69％下回る結果となりました。
Ventas株は過去12か月間で上昇傾向にありますが、200日間のSMAに対していくつかの深い後退がありました。 12月から3月にかけて形成されたトリプルトップは、REITがパターンのネックラインより下で故障した先月中旬に確認されました。 最近、この重要な抵抗地域をテストするために価格が上昇しました。 ここでショートポジションをオープンするトレーダーは、REITの価格が58ドルレベルに戻った場合に利益を予約する必要があります。これは、価格が4月の低値から入札をキャッチする可能性があるエリアです。 株価がパターンのネックラインを63ドルで上回った場合、損失を削減します。
HCP、Inc.（HCP）
S&P 500インデックスに選ばれた最初のヘルスケアREITであるHCP、Inc.（HCP）は、米国のヘルスケア業界にサービスを提供する不動産に投資しています。 そのポートフォリオには、シニアハウジング、診療所、病院、熟練した看護施設に広がる600を超える物件が含まれます。 REITはアナリストの2019年第1四半期の運用からの資金（FFO）の見積もりを1ペンス超えましたが、賃貸料および関連収益の減少により、当期の収益予測を逃しました。 HCPの時価総額は145億4, 000万ドルで、2019年5月10日の時点で10％強の増加です。投資家は4.97％の配当利回りを受け取ります。
HCP株は3月22日に52週ぶりの最高値である31.84ドルを記録した後、7か月の上昇トレンド線のサポートを急速に下回った。 REITが最高値に達すると、RSIは比較して低い最高値を記録し、ブルトラップの可能性を予告しました。 トレーダーは現在、50日間のSMAと上昇トレンドラインへの後退をフェードする機会を持っています。 HCPをショートする人は、水平線が重要なサポートを提供する$ 26での利益獲得注文を設定する必要があります。 価格が200日間のSMAを下回った場合、上昇トレンドラインの31ドル上にストップオーダーを配置し、損益分岐点に移動することを考えてください。
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