石油市場は専門家と個人投資家の両方にとって非常に混乱しやすく、時には大きな価格変動が日々発生します。 この記事では、市場を動かしている要因と、先物口座を開設せずに石油価格の変動に財政的負担をかける方法について説明します。
要求する
石油輸出国機構（OPEC）および国際エネルギー機関は、2017年の石油の現在の世界需要を1日あたり9, 900万から9, 900万バレルと推定しています。石油価格が上昇すると、米国の需要は減少しますが、新興国市場の成長による需要は、これらの国が工業化するにつれて増加すると予想されます。
一部の新興市場国では、消費者向けの燃料補助金があります。 しかし、補助金は国の需要に拍車をかける傾向があるものの、国の石油生産者に損失をもたらす可能性があるため、国の経済にとって必ずしも有益ではありません。 そのため、補助金を廃止することで、国は石油生産量を増やすことができ、したがって供給量を増やし、価格を下げることができます。 さらに、石油価格の上昇により、製油所がディーゼルやガソリンなどの製品を生産するインセンティブを与えるため、補助金の削減は精製製品の不足を減らすことができます。
供給
供給側では、2017年に、毎日約9260万バレルの石油が生産されました。 2017年の新規埋蔵量の発見は、1940年代以来最低でした。 石油価格の下落に伴い、石油探査の予算が削減されたため、発見された埋蔵量は2014年以降毎年減少しています。
OPECでは、ほとんどの国ははるかに多くの石油を汲み出す能力を持っていません。 1つの例外であるサウジアラビアは、2018年時点で1日あたり150〜200万バレルの推定余剰容量を保持しています。米国、ロシア、サウジアラビアは、世界有数の石油生産国です。
品質
石油市場が直面している主要な問題の1つは、高品質のスイート原油が不足していることです。これは、特に米国において、多くの製油所が厳しい環境要件を満たすために必要な種類のオイルです。 これが、米国での石油生産の増加にもかかわらず、依然として石油を輸入しなければならない理由です。
各国には異なる精製能力があります。 米国など、輸出可能な大量の軽質原油を生産しています。 一方、精製能力に基づいて生産を最大化するために、他の種類の石油を輸入しています。
投機
需給要因を別として、原油価格を動かすもう一つの力は、投資家と投機家が原油先物契約に入札していることです。 現在、年金基金や基金基金など、石油市場に関与している多くの主要機関投資家は、長期的な資産配分戦略の一環として、商品に関連した投資を行っています。 ウォール街の投機家を含む他の人々は、石油先物を非常に短期間取引して、迅速な利益を得る。 一部のオブザーバーは原油価格の大幅な短期変動をこれらの投機家に帰せているが、他のオブザーバーは影響が最小限であると考えている。
石油市場の投資オプション
原油価格の変化の根本的な理由にかかわらず、石油市場に投資し、エネルギー価格の変動を利用したい投資家には、多くの選択肢があります。 平均的な人が石油に投資する簡単な方法の1つは、石油採掘およびサービス会社の在庫を利用することです。
いくつかのセクターのミューチュアルファンドは、主にエネルギー関連の株式にも投資しています。
投資家は、通常、エネルギー株ではなく石油先物契約に投資する上場ファンド（ETF）または上場ノート（ETN）を介して、石油価格に対するより直接的なエクスポージャーを得ることができます。 原油価格は主に株式市場のリターンや米ドルの方向とは無関係であるため、これらの製品はエネルギー株よりも原油価格に密接に追従し、ヘッジおよびポートフォリオの多様化として機能します。
投資家には、単一商品のETF（例：石油のみ）またはさまざまなエネルギー商品（石油、天然ガス、ガソリン、暖房など）油）。 投資家には多くの選択肢があります。
ボトムライン
石油市場への投資は、投資家に多様な選択肢があることを意味します。 エネルギー関連株を介した間接的なエクスポージャーから、コモディティにリンクされたETFへのより直接的な投資まで、エネルギー部門はほとんどすべての人にとって何かを持っています。 すべての投資と同様に、投資家は独自の調査を行うか、投資の専門家に相談する必要があります。
