成長企業とは？
成長企業とは、その事業が著しいプラスのキャッシュフローまたは収益を生み出し、経済全体よりも大幅に速い割合で増加する企業です。 成長企業は、自社の利益剰余金に対して非常に収益性の高い再投資の機会を持つ傾向があります。 したがって、通常、利益の大部分またはすべてを事業拡大に戻すことを選択した株主には、ほとんどまたはまったく配当を支払わない。
成長企業を理解する
成長企業はテクノロジー産業を特徴づけています。 成長企業の典型的な例はGoogleです。Googleは、新規株式公開（IPO）以来、収益、キャッシュフロー、収益を大幅に成長させました。 Googleなどの成長企業は、将来的に著しく利益を増やすことが期待されています。 したがって、市場は株価を高い評価額まで引き上げます。 これは、電力会社など、成長がほとんどまたはまったくない安定した収益を報告する傾向がある成熟した企業とは対照的です。
成長企業は、平均以上の収益、フリーキャッシュフロー、研究開発への支出を拡大し続けることで価値を生み出しています。 成長投資家は、売上成長と業界のリーダーシップの維持に重点が置かれているため、成長企業が直面する配当成長、高収益率、高価格対帳簿比率についてあまり心配していません。 全体として、成長株は価値株よりも低い配当を支払います。これは、収益の成長を促進するために利益が事業に再投資されるためです。
強気市場は成長企業にとって理想的な条件です
強気市場では、環境リスクと市場での低リスクの認識から、成長株が好まれ、価値株を上回る傾向があります。 ただし、経済成長が弱いために成長成長株が弱気相場で価値株を下回る傾向があります。これは、売り上げの伸びと株をより高くする成長エンジンを妨げるためです。
従来の成長株：Google、Tesla、およびAmazon
成長企業の大半は、急速な技術革新と成長への支出が典型的なテクノロジー部門に居住しています。 グーグル、テスラ、アマゾンは、革新的なテクノロジーへの投資、売上成長、新規ビジネスへの拡大に引き続き注力しているため、成長企業の3つの典型的な例です。
これら3つの成長株はS&P 500よりも高い評価を持っていますが、Google、Tesla、Amazonもそれぞれのニッチ産業のリーダーです。 Googleは、人工知能などの新しいテクノロジーに拡大することにより、テクノロジーコングロマリットステータスを継続しています。 テスラは、人気のある電気自動車メーカーであり、業界の議論の余地のないリーダーです。 一方、Amazonは、eコマースプラットフォームを通じて小売部門を混乱させ続けています。これにより、従来の実店舗の競合他社からビジネスを奪います。 これらは、将来にわたって成長を続けたい投資家にとって魅力的な物語です。
