総経費率（GER）とは何ですか？
総費用比率（GER）は、ファンドの運営に充てられているミューチュアルファンドの資産の合計割合です。 総経費率には、有効な可能性のある手数料免除または経費払い戻し契約が含まれます。 ただし、ファンドに直接請求されるのではなく、純費用率に含まれる販売手数料または仲介手数料は含まれません。
監査済み総経費率と呼ばれることもあるモーニングスターなどのデータプロバイダーは、ファンドの監査済み年次報告書から年間総経費率を引き出します。 年次報告の経費率は、特定の会計年度に請求された実際の手数料を反映し、目論見書の経費率は、当期の経費構造の重要な変更を反映します。
総経費率（GER）の説明
総経費率は、投資家がファンドの管理に関連する手数料の総額を理解できるようにするため重要です。 総経費率には、管理手数料、12B-1手数料、管理費、営業費用など、ファンドが負担するすべての手数料が含まれます。 投資家は、総費用比率をファンドの純費用比率と比較し、関係する違いを理解する必要があります。
場合によっては、基金は、基金の手数料の一部を放棄、払い戻し、または取り戻すための契約を結んでいる場合があります。 これは多くの場合、新しい資金の場合です。 投資会社とそのファンドマネージャーは、投資家の経費率を低く抑えるために、新しいファンドの立ち上げ後に特定の手数料を免除することに同意する場合があります。 純経費率は、免除、払い戻し、および償還が行われた後にファンドに請求される手数料を表します。 これらの手数料の減額は、通常、指定された期間内であり、その後、ファンドはすべての全費用を負担する可能性があります。
たとえば、ファンドの純費用比率が2％、総費用比率が3％の場合、ファンドの資産の1％が手数料の免除、費用の払い戻し、またはその他のリベートの提供に使用されたことは明らかです純経費率。 このようなリベートと払い戻しは、今後も継続される場合と継続されない場合があるため、これは重要です。 慎重な投資家は、投資する前に両方の費用比率を調べ、それらを同じようなファンドと比較したいと思うでしょう。
総経費率の例
一般に、インデックスファンドなどの受動的に運用されるファンドは、通常、積極的に運用されるファンドよりも経費率が低くなります。 総経費率は通常、0％から3％の範囲です。 以下に2つの例を示します。
AB大型株成長基金
ABラージキャップグロースファンドは、クラスA株式の総費用比率が1.02％、純費用比率が1.00％のアクティブに運用されるファンドです。 基金は現在0.02％の手数料免除および費用の払い戻しを行っています。 ファンドの管理手数料は0.59％です。 このファンドは、成長の可能性が高い米国の大型株に主に投資しています。 通常、50〜70のホールディングが含まれます。
T.ロウプライスエクイティインデックス500ファンド
T.ロウプライスエクイティインデックス500ファンドはパッシブファンドです。 S&P 500インデックスを複製しようとしています。 2018年12月の時点で、契約上の手数料の免除が行われています。 総経費率は0.23％ですが、純経費率は0.21％です。
