逆選択とは
不利な選択とは一般に、売り手が買い手が持っていない情報を持っている、またはその逆の場合、製品品質のある側面についての状況を指します。つまり、非対称情報が悪用されるケースです。 情報障害とも呼ばれる非対称情報は、トランザクションの一方の当事者が他方の当事者よりも重要な知識を持っている場合に発生します。
通常、より知識のある当事者は売り手です。 対称情報とは、両者が同等の知識を持っている場合です。
保険の場合、不利な選択は、危険な仕事やリスクの高いライフスタイルの人々が生命保険のような製品を購入する傾向です。 これらの場合、実際により多くの知識（例えば、彼らの健康について）を持っているのは買い手です。 不利な選択に対処するために、保険会社は補償範囲を制限するか保険料を引き上げることにより、大きな請求に対するエクスポージャーを減らします。
有害な選択
有害な選択について
ネゴシエーションの一方の当事者が、他方の当事者にはない関連情報を持っている場合、逆選択が発生します。 情報の非対称性は、多くの場合、収益性の低いまたはリスクの高い市場セグメントでより多くのビジネスを行うなど、悪い決定を下すことにつながります。
保険の場合、不利な選択を回避するには、一般人口よりもリスクの高い人々のグループを特定し、より多くのお金を請求する必要があります。 たとえば、生命保険会社は、申請者に保険を提供するかどうか、どの保険料を請求するかを評価する際に、引受を行います。
保険会社は通常、申請者の身長、体重、現在の健康状態、病歴、家族歴、職業、趣味、運転記録、喫煙などのライフスタイルのリスクを評価します。 これらの問題はすべて、申請者の健康と会社が保険金を支払う可能性に影響します。 その後、保険会社は、申請者に保険を提供するかどうか、およびそのリスクを引き受けるために請求する保険料を決定します。
マーケットプレイスでの不利な選択
売り手は、提供されている製品やサービスについて買い手よりも良い情報を持っている可能性があり、買い手は取引で不利になります。 たとえば、会社の経営者は、株価が実際の価値と比較して過大評価されていることを知っている場合、喜んで株式を発行する可能性があります。 バイヤーは過大評価された株式を購入し、お金を失う可能性があります。 中古車市場では、売り手は車両の欠陥を知っており、問題を開示することなく買い手に請求することができます。
保険における不利な選択
不利な選択のために、保険会社は、リスクの高い人々が保険に加入し、より多くの保険料を支払うことをいとわないことを発見しました。 会社が平均価格を請求するが、リスクの高い消費者のみが購入する場合、会社はより多くの利益または請求を支払うことで金銭的損失を被ります。
ただし、リスクの高い保険契約者の保険料を引き上げることで、会社はこれらの給付金を支払うための資金を増やします。 たとえば、生命保険会社は、レースカーのドライバーに高い保険料を請求します。 自動車保険会社は、犯罪の多い地域に住んでいる顧客に対してより多くの料金を請求します。 健康保険会社は、喫煙する顧客に対してより高い保険料を請求します。 対照的に、リスクのある行動に従事していない顧客は、保険料が増加するため、保険料を支払う可能性が低くなります。
生命保険または健康保険の適用範囲に関する不利な選択の主な例は、非喫煙者として保険の適用範囲をうまく取得した喫煙者です。 喫煙は生命保険または健康保険の重要なリスク要因であるため、喫煙者は非喫煙者と同じ補償レベルを得るためにより高い保険料を支払う必要があります。 喫煙者の行動選択を隠蔽することにより、申請者は保険会社が金融リスクの管理に不利な補償または保険料のコストを決定するように保険会社をリードしています。
自動車保険の場合の不利な選択の別の例は、申請者が実際に非常に高い犯罪率の地域に住んでいるときに、非常に低い犯罪率の地域の住所を提供することに基づいて申請者が保険補償を取得する状況です。 明らかに、高犯罪地域に定期的に駐車した場合、申請者の車両が盗まれたり、破壊されたり、さもなければ損傷したりするリスクは、車両が低犯罪地域に定期的に駐車された場合よりもかなり大きくなります。
車両が実際に混雑した路上に駐車されている場合、車両が毎晩ガレージに駐車されていると申請者が述べた場合、逆選択が小規模で発生する可能性があります。
重要なポイント
- 不利な選択とは、売り手が買い手が持っていない情報を持っている場合、またはその逆の場合、製品品質のある側面についてです。 そのため、危険な仕事やリスクの高いライフスタイルの人々は、生命保険や障害保険を購入する傾向があり、その機会に彼らはそれを収集します。 また、売り手は、提供されている製品やサービスについて買い手よりも良い情報を持っている可能性があり、買い手は取引で不利になります。 たとえば、中古車の市場で。
モラルハザードと逆選択
不利な選択のように、モラルハザードは、2者間で非対称の情報がある場合に発生しますが、取引が成立した後に1者の行動の変化が明らかになります。 買い手と売り手の間の取引の 前 に対称的な情報が不足している場合、逆選択が発生します。
モラルハザードとは、一方の当事者が誠意を持って契約を締結していないか、資産、負債、または信用力について誤った詳細を提供しているリスクです。 たとえば、投資銀行部門では、政府の規制機関が破綻した銀行を救済することが知られるようになります。 その結果、銀行の従業員は、リスクのある賭けがうまくいかない場合、銀行はとにかく救われることを知っているので、有利なボーナスを獲得するために過度のリスクを取るかもしれません。
有害な選択の例：レモンの市場
レモンの問題は、買い手と売り手が所有する非対称情報のために投資または製品の価値に関して生じる問題を指します。
レモンの問題は、1960年代後半にカリフォルニア大学バークレー校の経済学者兼教授であるジョージA.アケルロフによって書かれた研究論文「「レモン」の市場：品質の不確実性と市場メカニズム」で提唱されました。 問題を特定するタグフレーズは、欠陥のある中古車は一般にレモンと呼ばれるため、非対称情報の概念を説明するために使用される中古車Akerlofの例から来ました。
レモンの問題は、消費者製品とビジネス製品の両方の市場に存在し、買い手と売り手の間の投資の価値の違いに関連する投資の領域にも存在します。 レモンの問題は、保険やクレジット市場を含む金融セクターの分野でも一般的です。 たとえば、企業金融の分野では、貸し手は、借り手の実際の信用力に関する非対称で理想的でない情報を持っています。
