国債とは？
国債とは、政府支出を支援するために政府が発行する債券です。 国債は、クーポン支払いと呼ばれる定期的な利払いを行うことができます。 国債は発行国政府が支援しているため、低リスクの投資とみなされます。
国債
国債の説明
国債は、プロジェクトまたは日常業務の資金を調達するために政府によって発行されます。 米国財務省は、年間を通じてオークションで発行された債券を販売しています。 一部の米国債は流通市場で取引されます。 金融機関またはブローカーと協力している個人投資家は、この市場を通じて以前に発行された債券を売買できます。 財務省は、米国財務省、ブローカー、および証券バスケットを含む取引所取引ファンドを通じて広く購入できます。
固定金利国債は、金利が上昇し、投資家が市場と比較して低い固定金利の債券を保有している場合に発生する金利リスクがあります。 また、選択された債券のみがインフレに対応しており、これは経済全体の価格上昇の尺度です。 たとえば、固定金利の国債が年間2％を支払い、経済の価格が1.5％上昇した場合、投資家は実質で0.5％しか稼いでいません。
重要なポイント
- 国債とは、政府支出を支援するために政府が発行する債券です。 国債は、クーポン支払いと呼ばれる定期的な利払いを行うことができます。 国債は政府が支援しているため、低リスクの投資とみなされます。 米国財務省が提供する債券にはさまざまな種類があり、さまざまな満期があり、利息を支払うものとそうでないものがあります。
米国対外国国債
米国財務省は、投資が得られるリスクとほぼ同等です。 この低リスクプロファイルは、発行政府が債券を支援しているためです。 米国財務省の国債は、世界で最も安全な国債の一部ですが、他の国がフロートした国債は、より大きなリスクを伴う可能性があります。
このほとんどリスクのない性質のため、市場参加者とアナリストは、証券に関連するリスクを比較する際のベンチマークとして財務省を使用します。 10年国債は、貸付商品の金利のベンチマークおよびガイドとしても使用されます。 米国財務省はリスクが低いため、株式や社債に比べて収益率が低い傾向があります。
ただし、政府支援債、特に新興市場の債券は、銀行システムがソルベンシーであるかどうかなど、カントリーリスク、政治的リスク、中央銀行リスクなどのリスクを伴う可能性があります。 投資家は、1997年と1998年のアジア金融危機において、一部の国債がいかにリスクを伴うかを暗示することに気づきました。 危機により、ロシアは債務不履行に陥った。
国債の使用
国債は、連邦予算の財政赤字を支援し、インフラ支出などのさまざまなプロジェクトの資金調達に使用されます。 ただし、連邦準備銀行も国債を使用して、国のマネーサプライを管理しています。
連邦準備制度が米国国債を買い戻すと、売り手が市場で消費または投資する資金を受け取るため、経済全体でマネーサプライが増加します。 銀行に預け入れられた資金は、それらの金融機関が企業や個人に融資するために使用され、経済活動をさらに促進します。
国債の長所と短所
すべての投資と同様に、国債は債券保有者にメリットとデメリットの両方を提供します。 良い面として、これらの負債証券は、利息収入の安定した流れを返す傾向があります。 ただし、投資に伴うリスクのレベルが低いため、このリターンは通常、市場の他の製品よりも低くなっています。
米国国債の市場は非常に流動的であり、保有者はセカンダリー債券市場で簡単に再販することができます。 財務省債に投資を集中させるETFやミューチュアルファンドもあります。
固定金利債は、インフレの増加または市場金利の上昇の期間中に遅れることがあります。 また、外国債券は、ソブリンまたは政府のリスク、通貨レートの変動にさらされており、デフォルトのリスクが高くなっています。
一部の米国財務省債には州税および連邦税が含まれていません。 しかし、外国債券の投資家は、これらの外国投資からの収入に課税される可能性があります。
長所
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安定した利子収入を支払う
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米国債のデフォルトリスクが低い
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州および地方税の免除
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再販のための流動的な市場
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ミューチュアルファンドとETFを通じて評価可能
短所
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低収益率を提供する
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インフレの上昇に伴い債券が遅れる
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市場金利が上昇したときにリスクを負う
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外国債券のデフォルトおよびその他のリスク
米国国債の実例
さまざまな満期の米国財務省が提供するさまざまな種類の債券があります。 また、定期的な利息の支払いを返す者もいれば、返さない者もいます。
貯蓄債券
米国財務省は、シリーズEE債とシリーズI貯蓄債を提供しています。 債券は額面価格で販売され、固定金利があります。 20年間保有される債券は額面に達し、実質的に2倍になります。 シリーズI債券は、インフレ率に関連付けられた半年ごとに計算される二次金利を受け取ります。
財務メモ
財務省債（T-notes）は、2年、3年、5年、または10年で満期となる中期の債券であり、固定クーポンリターンを提供します。 T-Notesの額面は通常1, 000ドルです。 ただし、2年または3年の満期の額面額は5, 000ドルです。 利回りは毎日変化しますが、10年利回りは2019年3月31日の2.406％で終了し、その時点では52週間の範囲は2.341％から3.263％でした。
国債
国債（T-Bond）は、10年から30年の間の満期を持つ長期債です。 Tボンドは、半年ごとに利息またはクーポンの支払いを行い、1, 000ドルの額面を持っています。 債券は、連邦予算の不足を相殺するのに役立ちます。 また、彼らは国のマネーサプライを規制し、米国の金融政策を実行するのに役立ちます。 2019年3月31日、30年物国債利回りは2.817％で引けました。
財務省インフレ保護証券（TIPS）
財務省インフレ保護証券（TIPS）は、インフレにインデックス付けされた財務省証券です。 彼らは、価格上昇の悪影響から投資家を守ります。 額面価格-プリンシパル-は消費者物価指数に従い、インフレとともに増加し、デフレとともに減少します。 TIPSは、債券のオークションで決定された固定金利を6か月単位で支払います。 ただし、金利は債券の調整された元本に適用されるため、利払い額は異なります。 TIPSの満期は5年、10年、30年です。 2019年3月29日、10年は0.875％の金利でオークションにかけられました。
