資金調達業務とは
資金調達業務には、短期債務を長期債務に転換することが含まれます。 このプロセスは、予測可能な固定金利車両に移行することにより、より安定した返済予測を作成します。
資金調達業務の詳細
資金調達業務により、政府および事業体は、短期債務を固定金利の債券などの長期債務証券に統合する機会を得ることができます。 ほとんどの投資家は、返済日が1年以下の債務証書は本質的に短期のものであると考えていますが、長期債務は通常1年以上全額返済する必要はありません。 短期債務の金利は通常、長期債務の金利よりも低くなりますが、短期的に発行される金利の変動性は、長期的に債務の資金調達を必要とする企業や政府にマイナスのリスクをもたらします。
政府または企業が資金調達業務を行う場合、彼らは、長期にわたって予想される運用費用に適切な資金を提供できると同時に、現在貸借対照表にある短期債務を置き換えることができる長期債務媒体を探します。 短期債務を保有することにより、短期的には大きな金利変動の可能性が比較的低いままであるため、長期的な債務をより戦略的かつ頻繁に購入する機会が得られます。
短期および長期債務
企業および政府は固定金利または変動金利で短期債務を取得できますが、1年以内に返済されない資金は、定義により金利変更の対象となります。当然のことながら、何らかの方法で。 変動金利の債務ビークルの金利は、債務発行者が設定した間隔で定期的にリセットされます。 短期の固定金利債務の金利は、企業または政府が現行の金利で新しい金融商品に借り換える際に効果的にリセットされます。
発行者は、より長い満期期間にわたるデフォルトのより高いリスクに対応するために、長期債務のより高い金利を提供します。 同時に、金利の固定された性質は、返済の過程で利子がより予測可能に発生するため、ローンを引き受ける企業に大きな安定性を提供します。 固定金利は、短期金利が上昇し、変動金利がより高いレベルにリセットされるため、金利上昇環境でも保護を提供します。
資金調達債務と資本比率
企業は、貸借対照表上の短期債務は積立されていないと考えています。 短期借入金には、満期日が1年未満の銀行借入または社債発行の両方が含まれる場合があります。 企業は、貸借対照表上、長期債務を資金調達債務とみなしています。
投資家は、資金調達された負債を使用して、会社の財務状態を判断するために使用する2つの重要な比率を計算します。 資本化率は、企業の長期債務を資本総額の割合として見ます。 会社の正味運転資本比率は、長期債務を会社の既存資本の割合とみなします。 ほとんどの場合、投資家は正味運転資本比率を1：1未満にすることを好みます。
