積立債務とは何ですか？
資金調達された債務は、1年または1つのビジネスサイクル以上で満期となる会社の債務です。 このタイプの負債は、借入期間中に借入会社が行った利子の支払いによって資金が供給されるため、そのように分類されます。
期間が12か月を超えるため、資金調達された債務は長期債務とも呼ばれます。 企業が投資家に株式を売却して資本を調達するエクイティファイナンスとは異なります。
重要なポイント
- 資金調達された債務は、1年または1つのビジネスサイクル以上で満期となる会社の債務です。 資金調達された債務は、長期債務とも呼ばれ、長期の満期固定型の借入で構成されています。社債。
積立債務を理解する
企業がローンを借りるときは、公開市場で債務を発行するか、融資機関で資金を確保することで行います。 会社は、新しい製品ラインの追加や事業の拡大など、長期的な資本プロジェクトに融資するために融資を行います。 資金調達された債務とは、12か月の期間を超えて、または現在の事業年度または営業サイクルを超えて拡大する金融債務を指します。 これは、企業の長期債務の一部に適用される技術用語であり、長期の満期固定型の借入で構成されます。
資金調達された債務は、企業の貸借対照表の表明で認識される利付証券です。 資金調達された債務は、通常、貸し手に利子収入として役立つ利子の支払いを伴うことを意味します。 投資家の観点から見ると、財務諸表注記の債務注記に開示されている全債務に対する積立債務の割合が大きいほど望ましい。
資金調達された負債は、通常、貸し手に利子収入として役立つ利子の支払いを伴うことを意味します。
それは長期の負債ファシリティであるため、資金調達された負債は一般的に借り手のために資金を調達する安全な方法です。 これは、会社が取得する金利がより長い期間ロックされる可能性があるためです。
資金調達された債務の例には、満期日が1年以上の債券、転換社債、長期債、および社債が含まれます。 積立債務は、長期負債から株主資本を引いたものとして計算される場合があります。
積立対未積立債務
社債は、資金調達済みか未資金調達かに分類できます。 資金調達された債務は長期借入金であるが、資金調達されていない債務は1年以内に期限が来る短期の金融債務である。 短期または未払いの負債を使用する多くの企業は、日常的な費用を賄うのに十分な収益がない場合、現金に縛られている可能性があります。
短期負債の例には、1年で満期となる社債や短期銀行ローンが含まれます。 企業は、短期的な資金を使用して長期的な事業に資金を供給することができます。 これにより、企業はより高い金利と借り換えリスクにさらされますが、資金調達の柔軟性を高めることができます。
積立債務の分析
アナリストと投資家は、資本化比率またはキャップ比率を使用して、会社の資金調達された負債を資本化または資本構造と比較します。 資本化率は、長期債務を総資本で除して計算されます。これは、長期債務と株主資本の合計です。 自己資本比率が高い企業は、債務が期限内に返済されない場合、破産のリスクに直面するため、これらの企業はリスクの高い投資とみなされます。 ただし、借入に関連する税制上の利点があるため、高い資本化率は必ずしも悪いシグナルではありません。 この比率は企業が使用する財務レバレッジに重点を置いているため、キャップ比率の高低は、企業の業種、事業ライン、およびビジネスサイクルによって異なります。
積立債務を組み込む別の比率は、積立債務対純運転資本比率です。 アナリストはこの比率を使用して、長期債務が資本に適切な割合であるかどうかを判断します。 1未満の比率が理想的です。 言い換えれば、長期債務は純運転資本を超えてはなりません。 ただし、理想的な資金調達負債対純運転資本比率は、業界によって異なる場合があります。
債務資金調達対株式資金調達
企業は、資金を調達する必要がある場合、いくつかのオプションを利用できます。 借金は1つです。 もう1つの選択肢は、エクイティファイナンスです。 エクイティファイナンスでは、企業は株式を公開市場の投資家に売却することで資金を調達します。 株式を購入することにより、投資家は会社に出資します。 投資家が株式を所有できるようにすることにより、企業は利益を共有し、事業に対する株主の支配を放棄する必要が生じる場合があります。
エクイティファイナンスよりも負債を使用することにはいくつかの利点があります。 会社が社債またはその他の施設を借金で販売する場合、会社は完全な所有権を保持できます。 会社の持分を請求できる株主はいません。 企業が負債の資金調達で支払う利子は、一般に税控除対象であり、税負担を軽減することができます。
