フォワードスプレッドとは何ですか？
先渡しスプレッドは、証券のスポット価格と、指定された間隔で取られた同じ証券の先物価格との価格差です。 式は先物価格からスポット価格を引いたものです。 スポット価格が先物価格よりも高い場合、スプレッドはスポット価格から先物価格を引いたものになります。
フォワードスプレッドの別名はフォワードポイントです。
重要なポイント
- フォワードスプレッドは、フォワードレートからスポットレートを差し引いたもの、または割引率の場合は、スポットレートからフォワードレートを引いたものです。将来の日付の価格。スプレッドは、先渡しの配達日がどれだけ離れているかに基づいて異なります。 1年先は30日先とは異なる価格になります。
フォワードスプレッドについて
すべてのスプレッドは、2つの資産または金融商品の価格の差から生じる単純な方程式です。たとえば、証券とその証券の先物です。 スプレッドは、2つの満期月間の価格差、2つの異なるオプション行使価格、または2つの異なる場所間の価格の差である場合もあります。 たとえば、米国先物市場とロンドン先物市場で取引されている米国債のスプレッド。
フォワードスプレッドの場合、フォーミュラは、将来の日に提供されるフォワードの価格と比較したスポット価格での1つの資産の価格です。 フォワードスプレッドは、1か月、6か月、1年などの任意の時間間隔に基づくことができます。 スポットと1か月先物の間のスプレッドは、スポットと6か月先物の間のスプレッドとは異なる可能性があります。
スポット価格と先物価格が同じ場合、これはそれらが額面で取引されていることを意味します。 この文脈における額面は、債券または額面の額面を意味する債務市場における額面と混同されるべきではありません。
フォワードスプレッドの使用
フォワードスプレッドは、トレーダーに長期にわたる需要と供給の指標を提供します。 スプレッドが広いほど、将来の原資産の価値が高まります。 スプレッドが狭くなればなるほど、今では価値が高まります。
狭いスプレッド、またはマイナスのスプレッドでさえ、原資産の短期または短期の実質的または知覚的な不足から生じる場合があります。 通貨先物取引では、通貨には将来価値に影響を与える金利が付加されているため、マイナスのスプレッド（割引スプレッドと呼ばれる）が頻繁に発生します。
運賃の要素もあります。 資産を所有することは、資産の保管に関連するコストがあることを示唆しています。 コモディティの場合、保管、保険、資金調達が可能です。 金融商品の場合、それは資金調達であり、将来のコミットメントに固執する機会費用である可能性があります。
運賃は時間の経過とともに変化する場合があります。 倉庫の保管コストは増加する可能性がありますが、基礎となる資金調達の金利は増加または減少する可能性があります。 言い換えれば、トレーダーはこれらのコストを長期にわたって監視して、保有する資産の価格が適切であることを確認する必要があります。
金市場でのフォワードスプレッドの例
金のキャッシュレートが1オンスあたり1, 340.40ドルであると仮定します。
会社は、30日以内に5, 000オンスの金を納品するための先送りが必要です。 彼らは複数の100オンス先物契約を購入するか、金のサプライヤー内で1ヶ月先物契約を結ぶことができます。
金の供給者は、1, 342.40ドルの料金で30日以内に5, 000オンスの金を提供することに同意します。 買い手は、その時点でサプライヤーに6, 702, 000ドル（1, 342.40 x 5, 000）も提供します。
先物スプレッドは1, 342.40ドル-1340.40ドル= 2ドルです。
