フォワードコミットメントとは
先渡し契約とは、将来取引を実行するための買い手と売り手の間の契約上の合意です。 先渡し契約では、販売する商品または商品、価格、支払日、および配達日を指定します。 先渡し契約は、先渡契約、先物契約およびスワップを含むいくつかの種類のデリバティブに含まれています。
フォワードコミットメントの分析
フォワードコミットメントは、将来の計画された取引に関するリスクと不確実性を減らすための2つの当事者のメカニズムです。 たとえば、小麦のような商品の生産者は、収穫後のある時点で作物を売らなければならないことを知っています。 先渡し契約による先物契約により、生産者は事前に買い手を見つけ、生産者の販売価格を固定し、同じ期間における買い手の価格変動を排除できます。 もちろん、フォワードコミットメントは契約の形で取引することができます。 そのため、生産者と最終顧客との間の合意は、実際に原資産の引渡しに直接関心のない当事者間で取り引きされることになります。
他のタイプのフォワードコミットメント
先渡しコミットメントは、この市場で先物を大量に使用するため、コモディティと密接に関連していますが、この用語は、取引が発生するかなり前に将来の取引条件に二者が同意する一連の金融協定に適用されます。 フォワードコミットメントは、2つの当事者が一定期間の価格変動を排除したい金融商品またはその他の資産の将来の購入をカバーできます。 通常、商品の抽出または収穫のように、作成と販売の間にタイムラグがある製品には、フォワードコミットメントが予約されています。
フォワードコミットメントは、ローンのコンテキストでも使用されます。 不動産業者は、開発に必要となる前に、金利とローンの条件を固定するために、銀行とのフォワードコミットメントを締結する場合があります。 この正式な取り決めにより、借り手は必要なときに資金があることを知っているという安心感を得ることができます。 貸し手にとって、前向きなコミットメントにより、将来のビジネスをより正確に予測することができます。
フォワードコミットメントと条件付き請求
デリバティブには、将来のコミットメントまたは条件付き請求を含めることができます。 フォワードコミットメントには、計画どおりにトランザクションを実行する義務が含まれますが、条件付き請求には、トランザクションを実行する権利が含まれますが、義務は含まれません。 その結果、これらのデリバティブ間のペイオフプロファイルは異なり、契約自体の取引方法に影響を与えます。 フォワード・コミットメントを伴うデリバティブの価値は、原資産の価格に応じて多少なりとも動きます。 対照的に、条件付請求デリバティブは、利益のために権利が行使される可能性とともに増加または減少します。
