フィッシャー効果とは？
フィッシャー効果は、経済学者アーヴィング・フィッシャーによって作成された経済理論であり、インフレと実質金利および名目金利の関係を説明しています。 フィッシャー効果は、実質金利が名目金利から予想インフレ率を引いたものに等しいと述べています。 したがって、名目金利がインフレ率と同じ率で上昇しない限り、実質金利はインフレ率が上昇すると低下します。
フィッシャー効果
フィッシャー効果の基本
フィッシャーの方程式は、名目金利から期待インフレ率を引くことで実質金利をとることができることを反映しています。 この方程式では、提供されたすべてのレートが複合されます。
フィッシャー効果は、銀行に行くたびに見ることができます。 投資家が普通預金口座に持っている金利は、実際には名目金利です。 たとえば、普通預金口座の名目金利が4％で、予想インフレ率が3％の場合、普通預金口座のお金は実際に1％増加しています。 実質金利が小さいほど、購買力の観点から見ると、貯蓄預金が大幅に増加するのにかかる時間が長くなります。
重要なポイント
- フィッシャー効果は、経済学者アーヴィング・フィッシャーによって作成された経済理論であり、インフレと実質金利と名目金利の関係を説明しています。 フィッシャー効果は、マネーサプライと国際通貨取引の分析に拡張されました。
名目金利と実質金利
名目金利は、個人がお金を入金したときに得られる経済的利益を反映しています。 たとえば、名目金利が年間10％の場合、個人は銀行に預け入れたお金の10％をさらに受け取ることになります。
名目金利とは異なり、実質金利は方程式で購買力を考慮します。
フィッシャー効果では、名目金利は、金融貸し手に負っている特定の金額または通貨に時間をかけて追加された金融成長を反映する、提供された実際の金利です。 実質金利とは、借りたお金が時間とともに成長する際の購買力を反映した金額です。
マネーサプライの重要性
フィッシャー効果は単なる方程式以上のものです。マネーサプライが名目金利とインフレ率にタンデムにどのように影響するかを示しています。 たとえば、中央銀行の金融政策の変更により、国のインフレ率が10パーセントポイント上昇する場合、同じ経済の名目金利もそれに合わせて10パーセントポイント上昇します。 この観点から、マネーサプライの変更が実質金利に影響を与えないと仮定することができます。 ただし、名目金利の変化を直接反映します。
国際フィッシャー効果（IFE）
国際フィッシャー効果（IFE）は、標準フィッシャー効果を拡張する為替レートモデルであり、外国為替取引および分析で使用されます。 純粋なインフレではなく、現在および将来のリスクのない名目金利に基づいており、現在および将来のスポット通貨価格の動きを予測および理解するために使用されます。 このモデルが最も純粋な形式で機能するためには、特定の通貨ペアを構成する国の間で資本のリスクのない側面が自由にフロートできるようにする必要があると想定されています。
