金融リスクとビジネスリスク：概要
金融リスクとビジネスリスクは、投資家が投資を検討する際に調査しなければならない2種類の警告サインです。 財務リスクとは、企業が負債と財務レバレッジを管理する能力を指し、ビジネスリスクとは、企業が運営費を賄うのに十分な収益を生み出す能力を指します。
違いを見る別の方法は、財務リスクを企業が負債の支払いをデフォルトするリスクとみなし、ビジネスリスクを企業が収益性のある企業として機能できなくなるリスクとみなすことです。
財務リスク
会社の財務リスクは、会社を収益性の高い企業にするというオペレーショナルリスクではなく、会社の財務レバレッジとデットファイナンスの使用に関連しています。
財務リスクは、資金調達で利息を支払ったり、その他の債務関連の債務を履行したりするのに十分なキャッシュフローを生成する会社の能力に関係しています。 比較的高いレベルの負債による資金調達を行っている会社は、会社が財政的義務を果たせず、支払不能になる可能性が高いため、より高いレベルの財政的リスクを抱えています。
会社の財務リスクに影響を与える可能性のある要因のいくつかは、金利の変化と負債による資金調達の全体的な割合です。 より多くのエクイティファイナンスを行っている企業は、債務負担を処理するのにより良い立場にあります。 アナリストと投資家が会社の財務健全性を判断するために考慮する主要な金融リスク比率の1つは、負債とエクイティファイナンスの相対的な割合を測定する負債/資本比率です。
負債/資本比率=総負債/株主資本
外国為替レートのリスクは、海外でかなりの量のビジネスを行っている企業の全体的な財務リスクの一部です。
事業リスク
ビジネスリスクとは、ビジネスの基本的な実行可能性を指します。つまり、企業が営業費用をカバーして利益を上げるのに十分な売り上げと収益を生み出すことができるかどうかという問題です。 金融リスクは資金調達のコストに関係しますが、ビジネスリスクは、ビジネスが機能し続けるためにビジネスがカバーしなければならない他のすべての費用に関係します。 これらの費用には、給与、生産費、施設の賃借料、オフィスおよび管理費が含まれます。
企業のビジネスリスクのレベルは、商品のコスト、利益率、競争、および販売する製品またはサービスの全体的な需要レベルなどの要因の影響を受けます。
特別な考慮事項
多くの場合、ビジネスリスクは体系的リスクと非体系的リスクに分類されます。 体系的リスクとは、あらゆる企業に関連する一般的なレベルのリスク、つまり、変動する経済的、政治的、および市場の状況から生じる基本的なリスクを指します。 システマティックリスクは、変化する状況を予測して対応する能力以外は、通常企業がほとんど制御できない固有のビジネスリスクです。
ただし、非体系的リスクとは、企業が関与している特定のビジネスに関連するリスクを指します。 企業は、コスト、費用、投資、マーケティングに関する適切な管理上の決定を通じて、非体系的なリスクのレベルを下げることができます。 営業レバレッジとフリーキャッシュフローは、投資家が企業の経営効率と財務リソースの管理を評価するために使用する指標です。
重要なポイント
- 財務リスクとは、企業が負債と財務レバレッジを管理する能力を指し、ビジネスリスクとは、企業が営業費用を賄うのに十分な収益を生み出す能力を指します。 ビジネスリスクがあるため、企業が収益性の高い企業として機能できなくなることが懸念されます。
