「倫理は、独立したアドバイザー間の大きな差別化要因の1つです」とCFA研究所の投資家教育ディレクターであるロバート・スタマーズは言います。 「医療専門家とは異なり、ファイナンシャルアドバイザーには、クライアント管理にアプローチする方法を定義するヒポクラテスの誓いに相当するものがありません。」 では、投資家はどのようにして倫理的な財務アドバイザーを見つけることができますか？ 、どのエンティティがアドバイザーを規制しているのか、どの専門職を探すべきか、悪いアドバイザーの警告サイン、そしてあなたの利益を最優先するアドバイザーのサインを知っている場合、賢明に選択する方法を説明します。
どのエンティティがアドバイザーを規制しているかを知る
金融サービスを監督する2つの規制機関は、金融業界規制当局（FINRA）と証券取引委員会（SEC）です、モンタナ州ボーズマンに事務所を置くSerenity Financial Consultingの有料金融プランナーであるAlan Moore氏は説明します。 ウィスコンシン州ミルウォーキー「FINRAは、保険、年金、投資信託などの金融商品の販売を規制します。SECは、金融アドバイスの提供を規制します」と彼は言います。
FINRAによって規制される財務アドバイザーは、「適合性基準」を使用する必要があります。 これらのアドバイザーは、年齢、その他の投資、年収、流動資産、投資目標、投資経験、期間、リスク許容度などの要因に関する質問への回答に基づいて、最適な製品を販売する義務があります。
適合性基準とは、アドバイザーが「受け取る手数料の額に基づいて、または製品が適切である限り、会社が支払ったボーナスに基づいて製品を販売することを許可する」ことを意味します。 「FINRAに登録されたアドバイザーは、実際には顧客ではなく、会社に対する信託義務を負っています。」
「医者に行くと、彼らはあなたが薬を服用することを勧めますが、彼らはそれを勧めるたびに彼らが製薬会社からキックバックを得ることがわかります。医者は彼らがあなたを助けていると言うかもしれないが」と彼は言います。
SEC規制のアドバイザーは、「受託者基準」に拘束され、クライアントの最善の利益のために行動する必要があります。 この標準に縛られているアドバイザーを選択します。 登録投資顧問（RIA）は次のとおりです。 ブローカーディーラーはそうではありません。
一部のアドバイザーはこれらのエンティティの1つのみによって規制されていますが、アドバイザーがFINRAとSECの両方によって規制されている場合、事態は不透明になります。 「彼らの倫理基準は、顧客やクライアントに提供しているサービスに依存しています」とムーアは言います。 「資産配分について助言するときは、受託者の基準を守る必要がありますが、推奨配分内で投資を売却するときは、適合基準を守る必要があります。」
「金融サービスの専門職における職業倫理は信じられないほど複雑であり、ほとんどのアドバイザーはそれらを理解さえしていないため、消費者はほとんど常に混乱しています」と彼は付け加えます。
よく知られた専門職指定のアドバイザーを探す
アドバイザーが純粋にSEC規制の対象である場合、あなたは明確ですが、アドバイザーがFINRAによって部分的または完全に規制されている場合は、追加の保護が必要です。 そこで、CFP®のような専門的な指定が役立ちます。 認定ファイナンシャルプランナー（CFP®）は、FINRAの規制を受けている場合でも、信託基準を維持する必要があります。 優れたファイナンシャルアドバイザーを見つけることは、100％の確率ですべてのクライアントとの基準を維持することを選択したアドバイザーを見つけることから始まります、とムーアは言います。
CFA研究所の投資家教育のディレクターであるロバートスタマーズは、公認金融アナリスト（CFA）です。 すべてのCFA憲章保持者は倫理規範と専門職の基準に拘束されており、彼らの行動がこれらの基準に拘束されていることを毎年証明することが求められています。
探すべきその他の資格情報は、パーソナルファイナンシャルスペシャリスト（PFS）とチャータードファイナンシャルコンサルタント（ChFC）であり、全米プロフェッショナルファイナンシャルアドバイザー協会（NAPFA）を推奨しています。
悪いアドバイザーの警告サイン
アドバイザーにこれらの動作のいずれかが表示された場合は、新しい動作を探すときがあります。
- パフォーマンスレポートの変更： 「 パフォーマンスを クライアントに報告する方法を変更するアドバイザーは、パフォーマンスの低下または悪化を隠蔽する可能性があります」と、ミシガン州バーミンガムの創立者兼エグゼクティブチェアマンであるCitrinGroupは述べています。ポートフォリオ管理、投資計画、資産管理サービス。 「クライアントは、特定のレポートの収益率以上に注意を払わなければなりません」と彼は言います。 パフォーマンスレポートの標準がないため、操作の余地が多く、多くのアドバイザーがパフォーマンスレポートのさまざまな形式を切り替えて、最適に見える形式を選択できます。 「たとえば、2011年のパフォーマンスが良くないことがわかっていた場合、2012年1月1日までのレポートのみを表示できました」とCitrin氏は言います。 「または、S&P 500が私よりも優れていることを知っていれば、見た目が悪くならない別の比較指標に切り替えることができました。」 製品の推進： 「受託者のアドバイスではなく製品を販売するアドバイザーは、非倫理的な行動の大きなリスクにさらされています」とシトリンは言います。 製品が何であるかに関係なく、製品をプッシュするアドバイザーを避けてください。 フォーチュンテリング： 「将来を知ることを主張するアドバイザー-金利がどこへ行くのか、次の半年で市場がどのように進むのか、現在のレベルで金が良い買いである場合など-は避けなければならない」 。 アドバイザーは、市場が予測不可能であることを認めるのに十分な倫理的でなければなりません。 派手な行動： 「業界の専門用語を使用し、金の匂いがする派手なオフィスを持つ顧問は、助言する以上のことを促進しています」とCitrin氏は言います。 理解できない 専門用語： アドバイザーがあなたにとって理解するには複雑すぎる方法でコミュニケーションをとる場合、近づかないでください、とシトリンは言います。 あなたはあなたの顧問に満足しなければなりません。 「アドバイザーが投資哲学、投資プロセス、または手数料の取り決めを簡単に理解できる方法で説明できない」ことは警告サインです。 ベンチマークと比較した不適切な過去のパフォーマンス： 投資家は、ファイナンシャルアドバイザーが達成した収益を、S&P 500、バークレイズキャピタルアグリゲートボンドインデックスなどの ベンチマークの 投資収益と比較することができます。 「市場または他のベンチマークのパフォーマンスに関連する過去のパフォーマンスは、投資管理スキルを持っているものと持っていないものを識別するのに役立ちます」と、スタマーズは言います。
優れたアドバイザーに期待すること
前に説明したように、優れた財務アドバイザーは、クライアントの利益を最優先することを要求する信託基準に拘束されます。 また、CFP、CFA、PFS、および/またはChFPなどの有名で高く評価されている専門職の資格を持ち、手数料ではなく手数料で補償されます。 優れたアドバイザーで探すべき追加の特性を次に示します。
- あなたの状況の包括的な理解： アドバイザーはあなたとあなたのニーズと状況を徹底的に話し合い、それからあなたの状況と製品とサービスを注意深く一致させるべきである、とCFA Instituteの投資家の権利声明は述べています。サービス製品は、彼らが受けるに値する専門的な行動を要求します。 管理可能なクライアントベース： アドバイザーに十分な注意を向けられないほど多くのクライアントがいないことを確認してください、とNAFPAはアドバイスします。 堅実な事業継続計画： アドバイザーが退職したり、職業を変えたり、亡くなったりした場合、彼はあなたのアカウントの管理を誰が引き継ぐかについて計画を立てるべきです。 プレッシャーの欠如： アドバイザーは、意思決定に必要なすべての時間を提供する必要があります。 締め切りに近づいていると感じてはいけません。 明確なコミュニケーション： あなたのアドバイザーは、あなたの理解できる言語であなたの財政の計画を説明する投資方針声明を準備するべきです、CFA協会を推薦します。 手数料の説明など、アドバイザーからのすべてのコミュニケーションも理解しやすいものでなければなりません。 清潔な懲戒歴： SECの投資顧問公開情報Webサイト、FINRAのBrokerCheck Webサイト、北米証券管理者協会の「ブローカーのチェックアウト」Webサイトを確認し、NAPFAを推奨しています。 SECによって規制されているため受託者である人を雇いたいのですが、彼らは過去に別の規制当局に登録されている可能性があります。
ファイナンシャルアドバイザーの選択に関する追加の推奨事項については、NAPFAのファイナンシャルアドバイザーの追求フィールドガイドを参照してください。
これらの基準を満たすと思う人を雇ったら、財務アドバイザーを継続的に評価してください。 彼らはあなたのニーズを満たしていますか？ 彼らは彼らが言うと言ったことをしたか？ アドバイザーは彼らが言った手数料をあなたに請求しましたか？ アドバイザーは必要なときに利用できますか？ 彼らはあなたの質問に迅速かつ満足に答えますか？ これらの領域のいずれかで問題が発生した場合は、アドバイザーと相談してください。 彼らの反応が満足のいくものでない場合は、新しいアドバイザーを探す時が来ました。
ボトムライン
「投資家が顧問を選んで固執するとき、投資家が非常に注意深く踏み込まなければならないのは残念な現実です」とシトリンは言います。 しかし、法律に加えて少し洞察と常識があれば、金融業界に悪い評判を与える一部の専門家の非倫理的な行動を避けることができるかもしれません。
