株式資本市場（ECM）とは何ですか？
エクイティキャピタルマーケット（ECM）は、金融機関が企業のエクイティキャピタル調達を支援し、株式が取引される場所です。 プライベートプレースメント、新規株式公開（IPO）および令状の主要市場で構成されています。 流通市場では、既存の株式が売却され、先物、オプション、スワップが取引されます。
株式資本市場
株式資本市場について
エクイティキャピタルマーケット（ECM）は、幅広い金融商品と活動をカバーしているため、株式市場よりも広くなっています。 これらには、問題のマーケティングと配布および配分、IPO、私募、デリバティブ取引、および本の構築が含まれます。 ECMの主な参加者は、投資銀行、ブローカーディーラー、個人投資家、ベンチャーキャピタリスト、プライベートエクイティ会社、エンジェル投資家、証券会社です。
債券市場と一緒に、ECMは、預金者や預金機関から投資家に提供されるお金を流します。 資本市場の一部として、ECMは、理論的には、市場経済内でのリソースの効率的な割り当てにつながります。
プライマリーエクイティ市場
企業が新しい証券を発行するプライマリー株式市場は、私募市場とプライマリー公開市場に分かれています。 プライベートプレースメント市場では、企業は投資家に直接販売される引用されていない株式を通じてプライベートエクイティを調達します。 主要な公開市場では、民間企業はIPOを通じて公開することができ、上場企業は経験豊富な問題を通じて新しい株式を発行できます。
セカンダリー株式市場
新しい資本が作られない流通市場は、ほとんどの人が通常「株式市場」と考えるものであり、既存の株式が売買され、証券取引所と店頭（OTC）市場で構成されます。 、ディーラーのネットワークは、仲介者として機能する取引所なしで株式を取引します。
重要なポイント
- エクイティキャピタルマーケット（ECM）とは、企業が資金を調達するのを支援する金融機関、チャネル、市場の幅広いネットワークを指します.ECMは、プライマリエクイティ市場、私募から資金を調達する場所、およびプライマリーパブリックマーケット、セカンダリーエクイティマーケット。これらは主にパブリックマーケットとOTCマーケットで構成されています。
株式市場における資本調達のメリット/デメリット
株式市場を通じて資本を調達することは、企業にいくつかの利点をもたらします。
1つ目は、負債資本比率の低下です。 企業は、将来の成長のために高価な金利の債券市場にアクセスする必要はありません。 また、株式市場は、債券市場と比較して、柔軟性が比較的高く、成長のための資金調達の選択肢が多様です。 場合によっては、特にプライベートプレースメントでは、株式市場は起業家や創業者が先輩からの経験と監督をもたらすのにも役立ちます。 これにより、企業はビジネスを新しい市場や製品に拡大したり、必要な助言を提供したりできます。
しかし、株式市場での資金調達にも問題があります。 たとえば、公募へのルートは、費用がかかり時間がかかる可能性があります。 多くの関係者がこのプロセスに関与しているため、企業を市場に投入するために必要なコストと時間が倍増しています。
これに追加されるのは、絶え間ない精査です。 株式市場の投資家は、債券市場の投資家と比較してリスクに寛容ですが、リターンにも焦点を当てています。 そのため、一貫してマイナスのリターンを生み出した企業に焦りを感じる投資家は、その企業を放棄する可能性があり、その結果、評価が急激に低下します。
