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VIX、またはボラティリティインデックスは、1993年にシカゴボードオプション取引所（CBOE）によって作成されました。一般に「恐怖インデックス」と呼ばれています。 S&P 500の短期オプション価格を測定することにより、VIXは基本的に、投資家が地平線上の市場価格の変動についてどれだけ恐ろしいのかを決定します。 投資家が一般に大きな価格変動をより懸念している場合、オプション契約はより高価になり、VIXは連動して上昇します。 投資家が落ち着くと、逆のことが起こります。オプションが安くなり、VIXが低下します。
ヴォルマゲドン
今年の2月に、Vol-mageddonと呼ばれる大規模なボラティリティベースのイベントが多くの投資家と一部のファンドを押し倒しました。 VXX、UVXY（レバレッジドVIX）、SVXY（逆VIX）を含むVIXの動きに基づいたETF / ETNは、市場のボラティリティが急上昇したときに大きな価格変動を起こしました。 VIX自体は直接取引できないため、これらのボラティリティビークルは今でも大量に取引されています。
永続的なVIXの高度
上記のVIXチャートは、2月のモンスタースパイクを示しています。 しかし、おそらく今より重要なことは、このチャートは過去2か月間のVIXレベルが過去の平均と比較して永続的に高いことを示しています。 チャートに示されているように、VIXはS&P 500が記録的な高値から最新の急落を開始した10月上旬に最新の上昇を開始しました。 それ以来、VIXは200日間の移動平均を超えて上昇を続けており、16レベルを中心に着実に変動しています。 実際、VIXは、市場が少し落ち着いているように見えたときに、直近の2つの機会で移動平均を使用してバウンスしました。
通常、VIXレベルは平均値にかなり早く戻ります（この場合は低下します）。 しかし、投資家が市場修正の拡大、または切迫した弱気相場でさえ懸念している限り、VIXは特徴的に上昇し続ける可能性が高いでしょう。
