ダイナミックアセットアロケーションとは
動的資産配分は、市場の状況に合わせて資産クラスの組み合わせを頻繁に調整するポートフォリオ管理戦略です。 通常、調整には、パフォーマンスの最も低い資産クラスのポジションを減らし、パフォーマンスの最も良いアセットのポジションを追加することが含まれます。
動的資産配分の説明
動的な資産配分の一般的な前提は、現在のリスクと不況に対応し、トレンドを活用して、Standard&Poor's 500インデックス（S&P 500）などの目標ベンチマークを超えるリターンを達成することです。 投資マネジャーは、必要に応じてポートフォリオの割り当てを調整できるため、通常、ターゲット資産の組み合わせはありません。 動的な資産配分の成功は、ポートフォリオマネージャーが適切なタイミングで適切な投資判断を下すことにかかっています。 動的資産配分は、投資家が利用できるポートフォリオ管理戦略の1つにすぎません。
動的資産配分の例
グローバル株式が6ヶ月間の弱気市場に参入すると仮定します。 動的な資産配分を使用する投資運用会社は、ポートフォリオの持ち株を減らし、リスクを減らすために固定金利資産を増やすことを決定する場合があります。 たとえば、ポートフォリオの当初の株式が多かった場合、マネジャーは持ち株の一部を売却し、債券を購入できます。 経済状況が改善した場合、マネジャーはポートフォリオの株式配分を増やして、株式のより強気な見通しを活用することができます。
ダイナミックアセットアロケーションの利点
- パフォーマンス：最高のパフォーマンスの資産クラスに投資することにより、投資家のポートフォリオが勢いにさらされる可能性が最も高くなり、トレンドが継続する場合にリターンを獲得できます。 逆に、動的な資産配分を使用するポートフォリオは、損失の最小化に役立つ傾向が低い資産クラスを削減します。 ポートフォリオマネージャーは、株式、固定金利、投資信託、インデックスファンド、通貨およびデリバティブに投資することができます。 最高の資産クラスは、マネージャーが不適切なコールを行った場合に、パフォーマンスの低い資産を相殺するのに役立ちます。
動的資産割り当ての制限
- アクティブ管理：変化する市場条件に合わせてポートフォリオの配分を積極的に調整するには、時間とリソースが必要です。 投資運用会社は、さまざまな資産クラスへの影響を判断するために、マクロおよび会社固有のニュースを最新の状態に保つ必要があります。 正しい投資決定を下すために、追加の調査アナリストを雇う必要がある場合があります。取引コスト：動的な資産配分には、さまざまな資産の頻繁な売買が含まれます。 これにより、取引コストが増加し、ポートフォリオの全体的な収益が減少します。 ポートフォリオの大部分の保有がより高い傾向にある場合、一定の加重資産配分など、買いと保有投資を支持する管理戦略は、取引コストがより少ないため、動的な資産配分を上回る可能性があります。
