ダブルバリアオプションとは何ですか？
ダブルバリアオプションは、通貨または店頭在庫に適用されるデリバティブです。 エキゾチックなオプションとしても知られ、バイナリまたはデジタルオプションとして機能し、定義された状況でのみ支払いを行うか、有効期限が切れると価値がなくなります。
このオプションは、原資産に設定されたトリガー価格の上限と下限の両方を使用します。 基礎となる価格がバリアと呼ばれるトリガーレベルを超えてタッチまたはクローズした場合、特定のタイプ（ノックインまたはノックアウト）に応じて、オプションは有効または無効になります。 対照的に、単一のバリアオプションには上部または下部のバリアのみがあるため、反対方向に移動してもノックインまたはノックアウトイベントはトリガーされません。 バリアオプションは、プットまたはコールです。
重要なポイント
- これは、通貨または店頭銘柄で取引される一種のエキゾチックなオプションであり、実行は、満期時に特定の価格を超えているかどうかに基づいています（必ずしも保持されているわけではありません）。ノックアウト。 これらは、価格障壁を超えることが有益であるかどうかを指定します。
ダブルバリアオプションの仕組み
エキゾチックなオプションと考えられるダブルバリアオプションは、2つのシングルバリアオプションの組み合わせであり、1つのバリアが上にあり、1つのバリアが原資産の現在の価格を下回ります。 ノックインバリアオプションの場合、原資産が大幅に移動するか、ノックアウトバリアオプションの場合、ごくわずかな量だけ移動するという所有者の賭けです。その契約。 トレーダーは、ボラティリティについては意見があるが、原資産の次の価格の動きの方向については意見がないときにこれらのオプションを使用します。 バリアオプションは、ペイオフとオプションの存在そのものが原資産が所定の価格に達するかどうかに依存するオプションの一種です。
基礎がいずれかのバリアを超えると、ノックインバリアオプションが有効になります。 その後、保有者に権利を与える他のオプションとして機能しますが、特定の価格で、または特定の日付までに原資産を購入する義務はありません。
基礎がいずれかのバリアを超えると、ノックアウトバリアオプションが無効になるか、存在しなくなります。
対照的に、ノックインオプションは、原資産が特定の価格に達するまで価値がありません。 重要な概念は、原資産がオプションの存続期間中にいつでも障壁に到達した場合、ノックインオプションがアクティブに存在するようになり、有効期限が切れるまでその状態を維持することです。 基盤がノックイン前のレベルに戻るかどうかは関係ありません。
他の種類のバリアオプション
バリアオプションには、上記のようにシングルおよびダブルバリアがあります。 シングルバリアオプションには、上下左右、上下、上下の4種類があり、シングルバリアとノッキング機能のすべての可能性をカバーしています。
ただし、バリアに到達した場合は一定額を支払い、到達しなかった場合はゼロを支払うバイナリオプションなど、他にもいくつかあります。
バリアオプションの使用
大規模な機関やマーケットメーカーは、これらのオプションを評価することは複雑な仕事であるという主な理由により、直接合意によりこれらのオプションを作成します。 たとえば、ポートフォリオマネージャーは、ロングポジションでの損失をヘッジするためのより安価な方法としてこれらを使用できます。 ヘッジは、バニラプットオプションを購入するよりもコストがかかりません。 ただし、セキュリティ価格がバリア価格を下回った場合、買い手は保護されないため、不完全です。
価格は、ノックインまたはノックアウト機能が追加のディメンションを追加するすべての通常のオプションメトリックに依存します。 ヨーロピアンスタイルの有効期限は、有効期限でのみ発生する可能性があるため、十分に複雑です。 ただし、保有者が有効期限の前または前にいつでもオプションを行使できるアメリカンスタイルのオプションはさらに複雑です。
