負債対EBITDA（負債/ EBITDA）比率とは何ですか？
債務/ EBITDAは、利息、税金、減価償却費、および償却費をカバーする前に、発生した債務を返済するために利用可能な収入額を測定する比率です。 負債/ EBITDAは、発生した負債を返済する企業の能力を測定します。 高い比率の結果は、企業の債務負担が重すぎることを示している可能性があります。
銀行は多くの場合、ビジネスローンの契約条項に特定の債務/ EBITDA目標を含めており、企業はこの合意されたレベルを維持するか、ローン全体が直ちに期限を迎えるリスクを負う必要があります。 この測定基準は、一般的に信用格付け機関によって発行された債務の債務不履行の可能性を評価するために使用され、債務/ EBITDA比率が高い企業は適切な方法で債務を返済できず、信用格付けの低下につながる可能性があります。
負債対EBITDA（負債/ EBITDA）比率の計算式と計算
。。。 EBITDAへの負債= EBITDADebt
どこ：
債務= 長期および短期債務
EBITDA =利息、税金、減価償却費、および償却前の利益
負債/ EBITDA比率を決定するには、会社の長期および短期の債務を追加します。 これらの数値は、会社の四半期および年次財務諸表で確認できます。 これを会社のEBITDAで割ります。 会社の損益計算書のデータを使用してEBITDAを計算できます。 EBITDAを計算する標準的な方法は、営業利益（利息および税引前利益（EBIT）とも呼ばれる）から開始し、その後減価償却費を加算することです。
負債/ EBITDA比率は、純負債/ EBITDA比率と同様です。 主な違いは、純負債/ EBITDA比率から現金と現金同等物が差し引かれますが、標準比率は引かれません。
負債対EBITDA（負債/ EBITDA）比からわかること
負債/ EBITDA比率は、負債およびその他の負債を含む企業の全債務を、企業が持ち込む実際の現金と比較し、企業が負債およびその他の負債を支払う能力を明らかにします。
貸し手とアナリストが企業の負債/ EBITDA比率を見るとき、彼らは企業が負債をどれだけうまくカバーできるかを知りたい。 EBITDAは企業の収益または収入を表し、利子、税金、減価償却、および償却前の収益の頭字語です。 利息、税金、減価償却費、および償却費を純利益に加算して計算されます。
アナリストは、多くの場合、EBITDAを、純利益ではなく、会社の事業から得られる収益のより正確な尺度と見なしています。 一部のアナリストは、利子、税金、減価償却、および償却を実際のキャッシュフローの障害と見なしています。 言い換えれば、彼らはEBITDAを借金を返済するために利用可能な実際のキャッシュフローのよりクリーンな表現と見なしています。
重要なポイント
- 負債/ EBITDA比率は、貸し手、評価アナリスト、および投資家が会社の流動性ポジションと財務状態を測定するために使用され、この比率は、企業が負債およびその他の負債をカバーするために利用できる実際のキャッシュフローを示します。時間の経過とともに低下するのは、負債を返済している会社、または収益を増やしている会社、あるいはその両方を示しています。
負債対EBITDA（負債/ EBITDA）比率の使用方法の例
例として、企業Aの負債が1億ドル、EBITDAが1, 000万ドルの場合、負債/ EBITDA比率は10です。企業Aが今後5年間でその負債の50％を返済し、EBITDAを2, 500万ドルに増やした場合、負債/ EBITDA比率は2に下がります。
負債/ EBITDA比率の低下は、企業が負債を返済している、および/または収益を伸ばしていることを意味するため、増加するよりも優れています。 同様に、負債/ EBITDA比率の増加は、企業が収益よりも負債を増やしていることを意味します。
一部の産業は他の産業よりも資本集約的であるため、企業の負債/ EBITDA比率は、同じ産業内の他の企業の同じ比率とのみ比較する必要があります。 一部の業界では10の負債/ EBITDAは完全に正常な場合がありますが、他の業界では3対4の比率がより適切です。
負債対EBITDA（負債/ EBITDA）比率の制限
計算が容易なため、アナリストは負債/ EBITDA比率が好きです。 負債は貸借対照表に記載されており、EBITDAは損益計算書から計算できます。 ただし、問題は、収益の最も正確な測定値を提供できない可能性があることです。 アナリストは収益以上に、債務返済に利用可能な実際の現金の量を測定したいと考えています。
減価償却と償却は、キャッシュフローに実際には影響を与えない非現金費用ですが、一部の企業にとっては負債の利息は大きな費用になる可能性があります。 現在の負債/ EBITDA比率を見て銀行がどの程度負債を支払うことができるかについての洞察を得るために、銀行と投資家は、たとえその負債が新しい発行に含まれるとしても、負債の返済能力に対する利子の影響を考慮したいと思うかもしれません。 このため、純利益から設備投資を差し引いたものに減価償却費を加えた方が、債務返済に利用できる現金のより良い尺度になる可能性があります。
