CVS Health Corporation（CVS）の株式は、同社が第4四半期の利益と収益の見積もりをわずかなマージンで上回った後、水曜日の市場投入前の収益リリースを受けて7％以上下落しました。 ヘルスケア大手が2019年度の1株当たり利益（EPS）ガイダンスを大幅に引き下げた後、積極的な売り手が入札に当たったのは、おそらく最近のAetnaの買収によって生じた経営上の課題によるものです。
同社は2018年11月に700億ドルの買収を完了しましたが、統合された事業での相乗効果が完全に活用されるまでには数か月または数年かかる可能性があります。 予期しない障害の可能性を過小評価しながら、ビジネス文化、目的、およびオペレーティングシステムの大きな違いを考えると、コスト削減と収益性の初期のアナリストの見積もりは高すぎる可能性があります。
CVS長期チャート（1990 – 2019）
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複数年にわたる上昇トレンドは1990年に分割調整された12.47ドルで頂点に達し、1996年には6.00ドル近くのサポートを見つけた持続的な下降トレンドに取って代わった。その後の上昇は勢いを増し、1997年に勃発し、第1期に印象的な利益を出し続けた1999年の四半期、集会は20ドルの上限で終了しました。 2000年にはプロポーショナルプルバックが10代後半に達しましたが、2001年のブレイクアウトの試みは以前の最高値を2ポイント上回っています。
9月11日の攻撃の後、株価は2000年の安値を突破し、2003年には11.00ドル近くの6年ぶり安値に落ち着きました。牽引力を得るために、40代半ばでトップになりましたが、その後の下落は2008年の経済崩壊の間に回復力を示しました。 この相対的な強さは、例外的なリターンを2015年8月の最高値である113.65ドルに予見する2011年の急増を支えました。
わずか3週間後のミニフラッシュクラッシュにより、株価は81ドルまで下落し、2016年の大統領選挙後のバウンスに続いて故障が生じました。 2018年の第1四半期には4年ぶりの低水準に落ち、11月の1月の高騰の下で失速した回復の波で上昇しました。 株価は2018年初頭の最低値を超えて2019年まで維持されていますが、低値と低値の長いシーケンスは、3年間の下降トレンドが完全に維持されていることを示しています。
毎月の確率論的オシレーターは、前の買いサイクルが買われすぎのレベルに到達しなかった後、2018年11月に売りサイクルに入り、クマは第2四半期までコントロールを維持すると予測しました。 これにより、2018年の安値が破綻する可能性が高まり、200か月の指数移動平均（EMA）に追加のマイナス面が生じます。これは、50年代半ばの2009年から2015年の上昇トレンドの.618フィボナッチリトレースメントレベルに一致しています。 在庫は過去16年間、砂の上でそのラインを超えて取引されています。
CVS短期チャート（2016 – 2019）
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2016年10月の85ドルと87ドル（赤線）のギャップは、過去2年間で複数回の集会の試みを終えましたが、2018年12月への下落は、3月の安値をわずか2ポイント上回っただけです。 ポストニュースの売却は、71ドル近くの200日間のEMA抵抗で拒否を通知し、65ドル未満の初期サポートを見つけ、3週間の取引範囲をそのまま維持します。 この制約を考えると、価格が緑の移動平均線と黒のトレンドラインの間にある限り、売買シグナルは火よりも煙を発生させる可能性があります。
オンバランスボリューム（OBV）累積分布指標は、2015年に史上最高を記録し、積極的な分布段階に入り、2018年5月の5年ぶりの最低水準まで低下しました。 投機家は、Aetnaの買収にロングポジションを組み込み、11月の承認後に積極的に株式を売却しました。 これにより、指標は9か月の範囲の中間点に落ち込み、比較的狭い価格行動に沿った無関心を示しています。 ただし、このチャート構造では、アクティブな複数年の下降トレンドにより、クマは長期的な優位性を保持しています。
ボトムライン
CVS株式は、2018年のAetnaの買収によって生じた営業上の問題のより現実的な見方を反映したガイダンスの減少により、第4四半期の収益を過ぎて急激に低下しています。
