信用危機とは何ですか？
信用危機は、あらゆる経済を支える現金移動の通常のプロセスの突然の深刻な混乱によって引き起こされる金融システムの故障です。 貸出に利用できる現金の銀行不足は、信用危機で発生する一連の連鎖的なイベントの1つにすぎません。
重要なポイント
- 信用危機は、銀行ローンの予期せぬ広範囲にわたるデフォルトなどのトリガーイベントによって引き起こされます。大不況につながった2007年から2008年の信用危機に代表されます。
2007年から2008年の信用危機は、ほとんどのアメリカ人の記憶の中で起こったこのような出来事の唯一の深刻な例です。
信用危機を理解する
信用危機には引き金となる出来事があります。 深刻な干ばつの潜在的な影響を考えてみましょう。農民は作物を失います。 作物販売からの収入がなければ、彼らは銀行ローンを返済することはできません。 これらのローンの支払いがなければ、銀行は現金が不足しており、新しいローンを作ることに鋭く引き戻さなければなりません。 銀行は通常の業務のためにまだキャッシュフローを必要としているため、短期貸付市場での借入を強化しています。 しかし、銀行自体は今や信用リスクになり、他の貸し手はそれを遮断しました。
危機が深まるにつれて、ビジネスコミュニティの多くを運営し続ける短期融資の流れを中断し始めます。 企業はこのプロセスに依存して、通常どおりの運用を続けています。 フローが乾燥すると、金融システム全体に壊滅的な影響を与える可能性があります。
最悪のシナリオでは、顧客は問題の風をつかみ、出金する現金がなくなるまで銀行が暴走します。 もう少し前向きなシナリオでは、銀行はつまずきますが、融資承認の基準が厳しくなり、少なくともこの干ばつに苦しむ地域の経済全体が苦しんでいます。
失敗するには大きすぎるシナリオ
最新の銀行システムには、銀行が多額の現金準備を維持する要件を含め、このシナリオの発生をより困難にする保護策があります。 さらに、銀行システムはいくつかの巨大な世界的機関に統合されており、地域の干ばつがシステム全体の危機を引き起こす可能性は低い。
しかし、これらの大規模な機関には独自のリスクがあります。 これは、2007年から2008年の信用危機の間に造られた用語を使用するために、政府が介入して「失敗するには大きすぎる」機関を救済する場所です。
当時の金融危機は2007年から2008年の信用危機であり、サブプライム住宅ローン市場の崩壊に続きました。
例：2007–2008年の信用危機
2007年から2008年の信用危機は、歴史書の崩壊でした。 引き金となった出来事は、住宅市場における全国的なバブルでした。 住宅価格は何年も急速に上昇していました。 投機家が飛び込んで家を買い、ひっくり返した。 賃借人は、価格が出る前に購入することを切望していました。 一部の人々は、価格が上昇を止めることはないと信じていました。
その後、2006年に価格がピークに達し、下落し始めました。
そのかなり前に、住宅ローンブローカーと貸し手は、ブームを利用するために基準を緩和していました。 彼らはサブプライム住宅ローンを提供し、住宅購入者は彼らの手段をはるかに超えて借りました。 「ティーザー」レートは、1〜2年でデフォルトになることを事実上保証しています。
これは、貸し手側の自己破壊的な行動ではありませんでした。 彼らはそれらのサブプライムローンを保持せず、代わりに投資家や機関によって市場で取引された住宅ローン担保証券（MBS）および担保付債務（CDO）として再パッケージ化のためにそれらを売却しました。
バブルが破裂したとき、最後の買い手は立ち往生しました。
これらの最後の買い手は、国内最大の金融機関の一つでした。 損失が増加するにつれて、投資家はこれらの企業が損失の範囲を軽視していたことを心配し始めました。 企業自体の株価は下落し始めた。 企業間の融資は停止しました。
信用収縮は、住宅ローンのメルトダウンと相まって、流動資本の必要性が最高に達したときに金融システムを凍結する危機を生み出しました。 状況は、純粋に人的要因によって悪化しました。恐怖がパニックになりました。 住宅ローン市場とは何の関係もなかったとしても、リスクの高い株式は大きな損失を被った。
状況は非常に悲惨だったため、連邦準備制度はそれを救うために数十億ドルをシステムに投入することを余儀なくされました。
