カバーとは
ファイナンスの文脈における カバー という用語は、投資家のエクスポージャーを減らすためのあらゆるアクションを指すために使用されます。 保険のカバーは、保険の範囲とは異なります。保険の範囲では、保険の範囲に加えて、債務の返済と配当の支払いにおける会社の安全マージンを測定する金融比率を指します。
カバーは、市場のボラティリティに対するカバーを提供する場合のように、単にポートフォリオ全体の価値を保護する行為を意味するコンテキストなしで使用することもできます。
重要なポイント
- 金融の世界では、カバーとは、負債または義務を制限する措置を講じることにより、投資のエクスポージャーを減らす行為です。カバーはポジションをクローズすることとは異なります。カバーすることで、投資家はポジションをオープンに保つことを選択できますが、リスクを補償するために十分な在庫を手元に持っているだけです。
カバーを理解する
補償とは、基本的に、特定の責任または義務を軽減するための措置を講じることを意味します。 多くの場合、これは相殺取引を完了することを意味します。 たとえば、投資家が株式をショートさせて、ショートスクイーズのリスクを排除したい場合、彼女は「カバーするために買います」。 これは、彼女が所有せずにショートした株式をカバーするために同数の株式を購入することを意味します。 これの目的は、既存のショートポジションをクローズすることです。
カバーとクロージング
ポジションをクローズしてポジションをカバーすることは、ファイナンスではまったく同じことですが、2つのフレーズには異なる意味があります。 上記の「カバーする買い」の例では、投資家は株式を引き渡すことでポジションをクローズするか、それをカバーするために株式を保有していることを知って実行することができます。 カバーする行為は、必ずしもポジションをクローズすることを意味しません。 カバーすることは、ポジション、投資または投資ポートフォリオのリスクエクスポージャーを下げるために防御的な行動を取ることです。
対照的に、クローズまたはクローズは、リスクを完全に排除するために、ポジションを出て露出を引き起こすことを示唆しています。
空売りでは、カバーはポジションをクローズするために空売りした証券を購入することを指します。
契約およびストックオプションの補償
Coverには、金融分野で明確に定義された用途がいくつかあります。また、明確に定義されていない用途も豊富にあります。 先物取引では、カバーを使用して、以前に販売された契約を買い戻し、義務を解消することを説明できます。 これは、契約売り手が明らかに期待していた市場条件が実現されていないときに行われます。
前に説明したカバートゥ買いに加えて、「カバートゥセール」もあります。 カバートゥセルとは、現金でお金を稼いでストックオプションを持っている従業員を指し、その後すぐに株式の一部を売って購入コストをカバーします。 たとえば、従業員が200株のストックオプションを1株あたり25ドルで持っており、その株が現在1株あたり50ドルで取引されているとします。 従業員は、オプションを行使して200株に対して5, 000ドル（25 x 200ドル）を支払い、購入価格を賄うために50ドルの市場価格で100株を販売します。 このシナリオは、従業員が基本的に無料であった100株を所有することで終わります。
