株式市場の最近のボラティリティを考えると、投資家は自分たちの株を売ってやや安全な社債に移行する時が来たのではないかと考えています。 債券はより安全な投資であり、株式とは逆方向に移動する傾向があり、負の相関がある傾向があることをよく思い出します。 売るという抜本的な決定を下す前に、相関関係や、決定を下すべき重要な要因を詳しく見てみましょう。
株式対 債券
株式と債券の相関
投資家は債券を株式投資の多様化要因として使用し、収入を生み出しています。 多様化は、市場の状況に対して異なる反応を示す資産に投資しているため、リスクを軽減し、収益を最大化します。 従来、債券は、株式の反対方向に移動する投資として提示されてきました。 ただし、これは全体像を描くものではないため、コンテキストで確認する必要があります。 Morningstar、Inc.の調査レポートによると、国債は株と負の相関関係がありますが、社債はそうではありません。 （関連する洞察については、社債と信用リスクについてお読みください。）
これは、株式が価値を失うと、社債も価値を失う可能性が高いことを意味します。 債券は通常、株式ほど下落することはなく、そのため、マイナスの保護はほとんどありませんが、ポートフォリオ全体は依然として減少します。 この相関関係のため、債券に走る方が良いとは限りません。 最終決定を行うには、投資の目標とタイムラインを確認する必要があります。
目標とタイムライン
期間が長い投資家は、市場の時間を調整するよりも、適切な資産配分を維持する方が適しています。 たとえば、引退から25年（または10年）離れている投資家は、追加のリスクを取り、低価格で株式を購入することが適切です。 株式の長期的な成長は、彼らがお金を稼ぐためのより良い場所です。 （関連する洞察については、最適な資産配分の達成についてお読みください。）
退職に近づくほど、この質問は難しくなります。 収入を得るために投資が必要な場合は、社債や配当株があなたにとってより良い場所であるかどうかを判断することが重要です。 現在の株式市場は高値です。 これのいくつかは低金利によるものです。 したがって、利回りを求めている投資家は、債券ではなく株式に移動しています。 したがって、株式にとどまると資本を失う可能性があります。
ただし、低金利を永遠に維持することはできません。 最終的に金利が上昇すると、債券の額面は低下します。 再び資本を失う場所。
両方の分野でキャピタルロスが発生しているため、キャピタルロスに対処する能力と能力を検討する必要があります。 株式に投資する場合、実際に売却するまで資本を失うことはありません。 配当金や年金などのその他のソースから十分な収入があり、売却する必要がない場合、市場が回復した場合/回復したときに資本を取り戻します。
債券の場合、これはより複雑です。 単一の債券を完全に所有し、それを満期まで保持する場合、満期時に額面を取り戻すときに資本を保護します。 債券投資にミューチュアルファンドまたはETFを使用している場合、資本を失うことも失うこともありませんが、それはファンドマネージャーの決定次第です。 それはあなたのコントロールの外です。
利回りの比較に関して言えば、5年から10年の期間のハイグレード債券は、2.0％から3.5％の範囲で、株式と非常によく似た利回りです。
両者の類似点と債券をあまりコントロールしていないため、株式は今のところ良い場所のように思えます。 United Parcel Service、Inc.（UPS）、General Electric Co.（GE）、The Coca-Cola Co.（KO）などの優良配当株に引き続き注目してください。 その後、市場が下落しても、急成長する新しい成長株ほど心配する必要はありません。 （配当が株価に与える影響について。）
ボトムライン
投資先は、目標とタイムラインの影響を受ける必要があります。 退職から遠ざかるほど、今日の市場について心配する必要が少なくなり、資産配分に固執しやすくなります。 退職に近づくほど、お金から何が必要かを理解し、投資に適した場所を選ぶことが重要になります。 今日の市場では、収入を探している人は債券よりも株式の方がうまくいくでしょう。
