目次
- 経費率
- 総経費率
- 純経費率
- 免除および払い戻し
- その他の重要なETF要因
- ボトムライン
ミューチュアルファンドのようなETFは投資家の資金をプールするため、プロのポートフォリオマネージャーは特定の市場指数または特定の戦略でそれらの資金を投資できます。 これらのポートフォリオマネージャーはサービスに対して支払いを行う必要があり、間接費、マーケティング、取引手数料などの他の費用を負担する必要があります。 これらの料金はすべて、基金の経費率にまとめられています。
重要なポイント
- ETFは、ミューチュアルファンドの多様化と専門的な管理を提供するため、ますます人気が高まっていますが、低コストでありながら、ETFは、管理、間接費、マーケティング、および取引に（特に）バンドルされている費用を請求します経費率：総経費率は、ファンドの運用に充てられているミューチュアルファンドの資産の合計割合であり、純経費率には取引費用と払い戻しおよび免除が含まれます。
経費率
経費率とは、以下をカバーするために各投資家が毎年基金に支払うものです。
- 年会費管理費（記録保持、目論見書の郵送、顧客サービス、ウェブサイトの保守など）12b-1料金（マーケティングおよび流通費用）資産ベースの費用
ETFを所有するためのコストを評価する場合、多くの場合、2つの数字が表示されます：総費用比率と純費用比率です。 これらの数値はどちらも重要ですが、異なるコストが含まれており、ファンドの相対的なコスト性に関する異なる情報を伝えます。
多くの投資家は、総経費率と純経費率の違いを理解するのが難しいと感じています。 違いは次のとおりです。
総経費率
総経費率は、免除および払い戻し前にファンドを管理するために使用される資産の割合です。 したがって、総経費率は、これらの免除および払い戻しなしで株主 が支払ったであろう 額です。 総経費率はファンドにのみ影響し、現在の株主には影響しません。
取引所で取引されるファンドの総費用比率が2％、純費用比率が1％の場合、ファンドの資産の1％が手数料の免除、費用の払い戻し、およびリベートの提供に使用されていることを示します。 しかし、これは持続可能ですか？ それはあなた自身の研究に基づいて決定する必要があるものです。 ただし、総経費率が4％を超える場合は注意が必要です。
純経費率
純経費率（総経費率としても知られる）は、権利放棄と払い戻し後の株価から出てきます。 場合によっては、基金は、基金の手数料の一部を放棄、払い戻し、または取り戻すための契約を結んでいる場合があります。 これは多くの場合、新しい資金の場合です。 投資会社とそのファンドマネージャーは、投資家の経費率を低く抑えるために、新しいファンドの立ち上げ後に特定の手数料を免除することに同意する場合があります。 総経費率は、免除、払い戻し、および償還が行われた後にファンドに請求される手数料を表します。 これらの手数料の減額は、通常、指定された期間内であり、その後、ファンドはすべての全費用を負担する可能性があります。
株主 が 支払うで あろう 金額の代わりに、正味経費率は、運用資産の割合としての実際の支払いです。 次の費用比率には、通常、仲介手数料、為替手数料、清算費用などの取引費用も含まれます。
免除と補償の理解
比較的小さくて新しいファンドは、相対的ベースで実行するのにより多くの費用がかかるため、通常、総費用比率が高くなります。 ただし、小規模なファンドは新規投資家を引き付けるために免除と払い戻しを使用します。 より多くの顧客を店舗に呼び込むためにプロモーションを実施している小売業者のように考えてください。 別の良い例は、町に来て、既存のブランドからシェアを盗もうとするために低価格を使用する新しいスーパーマーケットです。 数週間後、あるいは2〜3か月後に、スーパーマーケットはマージンを改善するために価格を引き上げます。 小売業者やスーパーマーケットと同様に、ETFのプロモーション期間は終了する可能性があります。
総経費率が正味経費率よりも高い場合、投資家として、管理下の資産がそれらの経費を相殺するのに十分に成長することを賭けています。 パフォーマンスが悪いために状況がこれほどうまくいかない場合、免除は排除されます。 総経費率と正味経費率の差が広がるほど、免除される可能性が高くなります。 利用可能な場合は、権利放棄の終了日も探します。 簡単に言えば、グロスがネットよりも高い場合、ファンドの経費率が将来高くなる可能性が高くなります。
良いニュースは、ファンドが管理下の資産を成長させることができる場合、ファンドの管理費用が安くなり、経費率が低下することです。 投資家としては、費用比率が高いほど利益が減り、損失が悪化するため、これは有益です。
その他の重要なETF要因
経費率について読むと、参照されているのは純経費率です。 この情報を見つけるには、Yahoo Financeに移動し、ETFティッカーを入力して[プロファイル]を選択します。 そこから、[ファンドの概要]セクションまでスクロールします。 その下には、ファンド運用の概要があります。 これは、正味経費率を見つける場所です。 その経費率が0.44％を超える場合、ETFユニバース全体で見られる平均経費率を上回っています。 これは、投資の考慮からETFを破棄する必要があるという意味ではありませんが、宿題をしなければならないことを意味します。 たとえば、同じものを追跡している別のETFは、より低い経費率を提供しますか？ また、ファンド運用セクションに年次ホールディングスの売上高が表示されます。 その割合が高い場合、アクティブな管理を示し、通常は高い経費率を意味します。 パッシブETFは通常、売上高と経費率が低くなっています。
経費率は重要ですが、ETFを選択する際に探すべき指標はそれだけではありません。 また、1日の平均取引量も見てください。 1日あたり100万株を超える場合、流動性があるため、簡単に売買できます。 1日あたり100, 000株を超えるものであれば何でも構いませんが、ビッドアスクスプレッドをチェックしてタイトであることを確認してください。 そうしないと、隠れたコストが発生する可能性があります。 これを回避するには、成行注文ではなく指値注文を使用します。
不安定なレバレッジETFおよび逆ETFを取引する場合は、株式購入のための特定のゲームプランと出口戦略を検討する必要があります。 そうしないと、毎日のリバランス、高い経費率、および手数料が大きな打撃につながる可能性があります。
ボトムライン
投資家として、ETFの総費用比率に支払いません。 しかし、グロスとネットの間に大きな広がりがある場合、免除と払い戻しが排除される可能性が高いため、将来的に費用が増加する可能性があります。 また、ETFに関連する他のリスク、特に積極的に管理されているリスクにも注意してください。
